Контрольная работа: Анализ конкурентоспособности и платежеспособности (на примере ООО Вектор)

Таблица 8. Коэффициенты, характеризующие техническое состояние основных средств

Состояние основных средств анализируемого предприятия можно оценивать как недостаточно удовлетворительное, так как коэффициент износа (60,9%) выше порогового значения (50%) и в течение исследуемых периодов наблюдается его положительная динамика. Высокая степень износа активной части основных средств приводит к негативным последствиям (поломка оборудования, выпуск бракованной продукции, рост затрат на ремонт и т.п.) и вызывает необходимость капитальных вложений в оборудование.

Обратите внимание, значения коэффициентов износа и годности, во-первых, зависят от применяемых организацией способов начисления амортизации, во-вторых, не отражают интенсивности использования основных средств (например, времени работы оборудования).

Обобщающим показателем эффективности использования основных средств является показатель фондоотдачи, отражающий объем производства продукции, приходящийся на рубль среднегодовой стоимости основных средств. Для достижения сопоставимости показателей фондоотдачи в динамике следует учесть влияние их переоценки, а также необходимо обратить внимание на привлеченные основные средства, которые берутся во временное пользование у другой организации на условиях аренды или оказания услуг.

Как было сказано ранее, основные средства, полученные в аренду, увеличивают производственные возможности предприятия, поэтому при оценке эффективности их использования целесообразно рассчитывать стоимость используемых организацией основных средств как сумму первоначальной стоимости собственных основных средств и полученных в аренду за минусом переданных в аренду.

Существенным активом в составе многих организаций являются финансовые вложения, детальная информация о которых содержится в разделе «Финансовые вложения». Анализ финансовых вложений включает анализ их состава, движения и оценку их рентабельности. Высокие показатели коэффициентов поступления и выбытия финансовых вложений характеризуют высокую степень их ликвидности, рентабельность отражает уровень их доходности. актив инвестиционный дебиторский задолженность

Таблица 9. Анализ динамики и структуры финансовых вложений

Как видно из данных таблицы 9, в составе финансовых вложений на конец периода преобладают долгосрочные финансовые вложения (78,9%), представленные займами (46,8%), паями и акциями (19,2%) и векселями (12,9%). Значительный рост долгосрочных финансовых вложений за исследуемый период (почти в два раза) указывает на повышение инвестиционной активности организации и отражает финансово-инвестиционную стратегию предприятия. При группировке активов по степени ликвидности долгосрочные финансовые вложения относят к труднореализуемым активам, вместе с тем в их составе могут быть высоколиквидные акции прибыльных компаний, которые можно быстро реализовать и погасить свои обязательства.

Краткосрочные финансовые вложения являются наиболее ликвидными активами, составляют 21,1% от величины всех финансовых вложений, почти полностью состоят из выданных займов (20,6%). Данный факт может свидетельствовать о том, что в течение исследуемого периода организация располагала временно свободными денежными средствами, которые были инвестированы во вложения краткосрочного характера. Оценивая платежеспособность и возможность быстро расплатиться по обязательствам средствами, полученными от возврата займов, следует учитывать сроки их возврата, указанные в договоре. Позитивно оценивается тот факт, что финансовые вложения организации не находятся в залоге.

Раздел пояснений «Наличие и движение запасов» содержит информацию, позволяющую провести углубленный анализ ликвидности и эффективности использования данного вида активов. В процессе анализа рассчитывают коэффициенты оборачиваемости в целом по всей величине запасов, по каждому их элементу, период оборота в днях, сумму высвобожденных или привлеченных в оборот хозяйственных средств в результате изменения оборачиваемости запасов. Сравнивая темпы роста величины запасов по каждому элементу с темпами роста выручки, можно оценить эффективность их использования.

Данные для проведения анализа состава, структуры и динамики запасов представлены в табл. 10.

Таблица 10. Анализ динамики и структуры запасов

Превышение темпов роста выручки (112,3%) над темпами роста производственных запасов сырья и материалов (84,9%) свидетельствует о повышении эффективности использования материальных ресурсов. Вместе с тем значительный рост остатков нереализованной продукции (679,5%) и товаров для перепродажи (317,0%) может свидетельствовать о наличии проблем в сбыте и снижении конкурентоспособности продукции.

Наибольший удельный вес в составе запасов занимают сырье и материалы (95,1%), т.е. менее ликвидные по сравнению с другими элементами запасов активы. Кроме того, при оценке платежеспособности аналитику необходимо учитывать, что в составе запасов могут присутствовать неликвидные запасы сырья и материалов, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное производство по снятым заказам, реализация которых затруднительна. К тому же стоимость продажи некоторых активов может существенно отличаться от сумм, отраженных в балансе. Отсутствие запасов, обремененных залогом, говорит о том, что анализируемая организация полностью свободна в распоряжении указанными активами.

Состояние текущих расчетов организации отражает информация раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность». Особое внимание при анализе платежеспособности следует обратить на сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженностей, желательно, чтобы темпы их роста уравновешивали друг друга. Наличие значительных сумм просроченной задолженности следует рассматривать как существование у предприятия финансовых затруднений (табл. 11).

Таблица 11. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Данные табл. 11 дают основание полагать, что у компании за анализируемый период произошли негативные изменения в объеме задолженности. Рост дебиторской задолженности в отчетном году в 1,6 раза (в большей степени долгосрочной), при росте выручки в 1,12 раза замедляется оборачиваемость активов, что ведет к дополнительному вовлечению в оборот хозяйственных средств. Увеличение периода погашения дебиторской задолженности может свидетельствовать об ухудшении положения организации на рынке сбыта, или о неплатежеспособности покупателей, или о политике организации, направленной на расширение рынков сбыта путем предоставления коммерческого кредита покупателям.

Обращает на себя внимание наличие просроченной дебиторской задолженности, вместе с тем ее величина сократилась и составляет 0,4% от всей дебиторской задолженности (табл. 12).

Таблица 12. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности