Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Пакс Металл")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
6) оценка платежеспособности и деловой репутации дебиторов, в этом
контексте важной будет информация о новых деловых партнеров;
7) работа только при условии 100% предоплаты, если нет уверенности в
погашении дебиторской задолженности; работа по 100% предоплате при
первых поставках товара, выполнении работ, оказании услуг, то есть проверка
добросовестности и платежной дисциплины нового контрагента;
8) лимитирование дебиторской задолженности, то есть установление
максимальных сумм кредитования контрагентов, например, при продаже
товаров в кредит;
9) тщательный юридический анализ договорной документации.
Использование в договоре пункта о санкциях за нарушение условий
сотрудничества и других способов обеспечения обязательств;
10) страхование рисков, связанных с дебиторской задолженностью, в
частности путем создания резерва сомнительных долгов.
3.2. Внедрение в практику расчетов факторингового обслуживания
В качестве наиболее перспективного направления по предотвращению
накопления дебиторской задолженности специалисты называют факторинг.
Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской
задолженности покупателя и является специфической разновидностью
краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг
является инструментом, позволяющим покупателю отсрочить платежи, а
поставщику – получить основную часть оплаты за товар или услуги сразу после
поставки
21
.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно
или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от
платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о
гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей
11.
21
Дворец Н.Н. Факторинг дебиторской задолженности: особенности и преимущества //
Справочник экономиста, 2016, № 6. С.32
61
или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок
платежных документов факторинговому отделу банка
22
.
Операции факторинга регулируются Главой 43 ГК РФ «Финансирование
под уступку денежного требования».
Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу
рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по
представленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым
период финансового и операционного цикла.
Преимуществами факторинга является отсутствие залога и
необходимости открытия расчетного счета дебитора в отделении банка, а также
снижение рисков поставщика.
Схема факторинга выглядит достаточно просто (Рис. 7).
Функции факторинга
Рисунок 7. Схема факторинговой операции
Условные обозначения для рисунка:
1. С компанией (фирма-фактор, как правило, банк) Продавец заключает
договор о факторинговом обслуживании и согласовывает перечень покупателей
для проведения факторинговых операций.
12.
22
Дворец Н.Н. Факторинг дебиторской задолженности: особенности и преимущества //
Справочник экономиста, 2016, № 6. С.33
Продавец
Покупатель
Товар, услуги (2)
Документы (3)
Сообщение о нов.реквизитах (5)
Компания-фактор
Деньги (6)
Договор (1)
Деньги
(6,8)
Документы (4)
62
2. Продавец осуществляет поставку товара (услуг, работ) покупателю на
условиях отсрочки платежа.
3. Покупатель подтверждает поставку предоставлением
соответствующих документов.
4. Продавец передаёт полученные документы (подтверждающие
дебиторскую задолженность) компании-фактору.
5. Продавец отправляет сообщение покупателю-дебитору о новых
реквизитах для оплаты и подтверждение о вручении покупателю передаёт
компании-фактору.
6. Компания-фактор перечисляет на счет продавца авансовый платеж в
размере до 80% от суммы, указанной в документах.
7. Дебитор-покупатель оплачивает сумму поставки на счет компании-
фактора.
8. Компания-фактор перечисляет остаток суммы по документам за
вычетом своего дохода по факторингу продавцу.
Итак, поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях
отсрочки платежа. Накладные передаются в факторинговую компанию. Она, в
свою очередь, платит компании по накладным за отгруженный товар от 50% до
90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки,
продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и
количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет
факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных
компанией на условиях отсрочки платежа.
После этого факторинговая компания переводит остаток суммы
поставщику. Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг,
финансового положения клиента и в настоящее время составляет от 1,5% до 8%
от суммы уступленного денежного требования.
Проанализируем, сможет ли организация получить эффект в виде
дополнительной прибыли, воспользовавшись предложением факторинговой
компании. Допустим, у организации имеется дебиторская задолженность
контрагента на сумму 450 тыс. руб.
63
Перспективная платежеспособность этого контрагента не вызывает
сомнений, но в данный момент у данной организации отсутствуют средства для
расчетов с анализируемым предприятием. В связи с этим, факторинговая
компания «Факторинг-гарант» предлагается воспользоваться продуктом
«факторинг с регрессом».
При этом предлагаются следующие условия: доля кредита от суммы
долга – 80%, ставка рефинансирования – 27%, ставка платы за обслуживание –
2%, средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности – 90 дней,
ссудная ставка за кредит – 29%, период с момента продажи долга до момента
предъявления обратного требования поставщику – 1 мес.
Нам необходимо произвести расчеты с целью принять решение о
целесообразности факторингового обслуживания.
Для обоснования эффективности факторинговой операции нам
необходимо рассчитать плату факторинговой компании. По продукту
«факторинг с регрессом» эта плата имеет следующую структуру:
1. Комиссия за обслуживание (устанавливается в процентах от оборота
( ), взимается со всей суммы долга (Д), не зависит от срока):
2. Плата за страхование организации от сомнительных долгов (т.е. это
премия за принятые факторинговой компанией ликвидный, кредитный и
процентный риски). Уровень платы находится в зависимости от масштаба и
структуры производственной (торговой) деятельности организации, а также от
степени его ликвидности. Расчет производится по формуле:
(25)
где Р – ставка рефинансирования, %,
Т – средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности
покупателей (дни).
64
Плата за страхование организации от сомнительных долгов составляет:
3. Плата за использование средств (в процентах от суммы
финансирования, за количество дней пользования денежными средствами):
Общая сумма платы за кредит составляет:
Далее соотносим эту плату и объем получаемых средств:
Средняя ставка по кредитам для юридических лиц составляет в
настоящее время около 17%
23
. Следовательно, пользование факторинговыми
услугами является для организации выгодным. Это позволит предприятию
сократить объем дебиторской задолженности, привлечь в оборот денежные
средства, а следовательно, существенно улучшить ликвидность и
платежеспособность исследуемого организации.
Таким образом, в качестве второго предложения выступает
использование факторинговых услуг. Оценка эффективности использования
факторинга в деятельности компаний показывает все преимущества этого
финансового инструмента.
Достаточно проанализировать рост объема продаж продукции при
условии практически неограниченного финансирования и организационного
обеспечения.
Безусловно, комиссия банка за факторинг сокращает размер выручки с
каждой конкретной поставки, но рост количества отгрузок значительно
23
http://www.banki.ru
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3959