Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Камышинский текстиль")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
своевременного выявления вероятности наступления банкротства и
организации соответствующего управления, направленного на финансовое
оздоровление предприятия.
В соответствии со статьей 65 ГК РФ юридическое лицо, за исключением
казенного предприятия, учреждения, политической партии и религиозной
организации, по решению суда может быть признано несостоятельным
(банкротом)
25
. В свою очередь понятие несостоятельности (банкротства)
Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)», в котором
отмечено следующее: «несостоятельность (банкротство) - признанная
арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных
пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по
трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей»
26
.
Таким образом, несостоятельность предприятия является следствием его
неплатежеспособности. В соответствии с Федеральным Законом «О
несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособность организации
заключается в прекращении исполнения должником части денежных
обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей, вызванном
недостаточностью денежных средств. При этом недостаточность денежных
средств предполагается, если не доказано иное
27
.
Неплатежеспособность предприятия может быть вызвана как внешними,
так и внутренними причинами. К внешним причинам неплатежеспособности
предприятия могут быть отнесены общая экономическая ситуация в стране,
система налогообложения, общий дефицит денежных средств, низкий уровень
25
Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)
(действующая редакция от 12.12.2019) // Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный
ресурс] / Компания «Консультант Плюс»
26
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2019) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
27
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2019) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
21
платежеспособного спроса, отсутствие отработанной процедуры банкротства.
Внутренние причины вызваны нарушением в механизме финансово –
хозяйственной деятельности самого предприятия. Перечень основных из них
представлен в Приложении 3. Как видно из данного приложения, многие
внутренние причины являются типичными для большинства российских
предприятий и возникают вследствие недостаточно эффективного управления.
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Как финансовая устойчивость, так и платежеспособность предприятия
выступают объектом специального управления, основная цель которого
состоит в сохранении такого состояния финансовых ресурсов предприятия, при
котором оно сможет снизить уровень финансовой зависимости и
финансировать свою деятельность самостоятельно. Ключевая роль в системе
управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия
принадлежит их анализу. Его основными задачами являются:
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансовой устойчивости
предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой
устойчивости предприятия
28
.
В целях анализа финансовой устойчивости предприятия осуществляется
расчет абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели
финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов
28
Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты/ А.В. Киров//
Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2015. - № 7 (241). - С. 55
22
предприятия источниками их формирования. Для характеристики источников
формирования запасов в аналитической практике используются три основных
показателя:
— наличие собственных оборотных средств;
— наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов;
— общая величина основных источников формирования запасов.
Трем этим показателям наличия источников формирования
соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования
29
:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
ЗСС
осос
(1)
Где
ос
С
- собственные оборотные средства;
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных источников
ЗДСС
осдос
)(
/
(2)
Где Д – долгосрочные обязательства
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины формирования запасов.
ЗКДСИО
зос
)(
(3)
Где
з
К
- краткосрочные займы
По результатам расчетов данных показателей можно определить тип
финансовой устойчивости. Для абсолютной финансовой устойчивости
характерно следующее неравенство:
ЗСилиСЗ
осос
(4)
В соответствии с данным неравенством организация может полностью
профинансировать запасы за счет собственного капитала и не зависит от
внешних займов.
29
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016 - С. 162
23
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следующим
неравенством:
ОИЗС
док
/
(5)
Данное неравенство характеризует ситуацию, когда успешно
функционирующая организация использует для финансирования запасов
нормальные источники средств – собственные и заемные. Такая устойчивость
финансового положения характеризуется отсутствием неплатежей и причин их
возникновения, а работа организации характеризуется нормальной
доходностью.
При неустойчивом финансовом состоянии справедливым для
организации является следующее неравенство:
ЗОИилиОИЗ
(6)
При такой финансовой ситуации можно говорить о нарушении
финансовой дисциплины, перебоях в поступлении денежных средств на счета
предприятия, неустойчивой доходности. При такой финансовой ситуации
организация для финансирования части своих запасов дополнительные
источники покрытия, не являющиеся обоснованными.
Для кризисного финансового состояния характерна ситуация, когда в
дополнение к приведенному выше неравенству, у организации есть займы, не
погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность и регулярные
неплатежи.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
представлены системой финансовых коэффициентов, методика расчета
которых показана в Приложении 4. Анализ данных показателей предполагает
их сравнение с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за ряд
лет. В качестве базовых величин могут быть использованы значения
показателей данного предприятия за предыдущие периоды, среднеотраслевые
значения показателей, а также финансовые нормативы.
Анализ платежеспособности предприятия также базируется на системе
показателей, и в зависимости от анализируемого вида платежеспособности
24
предполагает использование различных методик. Как было отмечено ранее,
текущая платежеспособность предприятия в первую очередь определяется
степенью его ликвидности. Ликвидность означает безусловную
платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между
активами и обязательствами как по объему, так и по срокам превращения
активов в денежные средства и по срокам погашения обязательств. Для
определения того, насколько на предприятии выполняется данное условие,
проводят анализ ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса предполагает проведение дополнительной
классификации активов по степени ликвидности и пассивов по срокам
погашения. В зависимости от степени ликвидности в практике финансового
анализа выделяют следующие группы активов:
1. Наиболее ликвидные активы (А1), к которым относятся денежные
средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые инвестиции.
2. Быстрореализуемые активы (А2), которые включают в себя
дебиторскую задолженность
3. Медленно реализуемые активы (А3), которые представлены запасами
и прочими оборотными активами;
4. Труднореализуемые активы (А4), куда включаются все статьи
внеоборотных активов.
По степени срочности обязательств выделяют следующие их виды:
1. Наиболее срочные обязательства (П1), которые представлены
кредиторской задолженностью;
2. Краткосрочные обязательства (П2), которые включают в себя
краткосрочные кредиты и займы, оценочные и прочие краткосрочные
обязательства.
3. Долгосрочные обязательства (П3), которые представлены всеми
видами обязательств со сроками погашения более 12 месяцев.
4. Постоянные обязательства, которые характеризуются величиной
собственного капитала предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4031