Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ПАО "Оренбургнефть")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
78
стоимости на протяжении всего срока амортизации оборудования получаем
его равным 6366,19 тыс. руб.
Таблица 24
Расчет стоимости оборудования, привлеченного в лизинг с
условием постановки его на баланс у лизингодателя, в тыс. руб.
кварт ЛП А НИ Энп Эни Эндс Ссф
Приве
денна
я
стоимо
сть
Ссф
1 1278.33
833.33
45.83 306.8 45.83 195.00
730.70
704.29
2 1242.92
833.33
41.67 298.3 41.67 189.60
713.35
662.72
3 1207.50
833.33
37.50 289.8 37.50 184.19
696.01
623.23
4 1172.08
833.33
33.33 281.3 33.33 178.79
678.66
585.73
5 1136.67
833.33
29.17 272.8 29.17 173.39
661.31
550.13
6 1101.25
833.33
25.00 264.3 25.00 167.99
643.96
516.34
7 1065.83
833.33
20.83 255.8 20.83 162.58
626.62
484.27
8 1030.42
833.33
16.67 247.3 16.67 157.18
609.27
453.84
9 995.00 833.33
12.50 238.8 12.50 151.78
591.92
424.98
10 959.58 833.33
8.33 230.3 8.33 146.38
574.57
397.62
11 924.17 833.33
4.17 221.8 4.17 140.97
557.23
371.67
12 888.75 833.33
0.00 213.3 0.00 135.57
539.88
347.09
Проведя необходимые расчеты, мы можем сказать, что если ПАО
«Оренбургнефть» приобретает оборудование, заключая при этом договор
лизинга, то приведенная стоимость равна 6121,9 тыс. руб. Она составляет
6121,9 тыс.руб. в том случае, когда оборудование находится на балансе у
ПАО «Оренбургнефть». В случае, если заключается договор лизинга, то
применяется ускоренная амортизация и
по истечении срока лизинга
остаточная стоимость его нулевая.
Таким образом, не зависимо от периода расчета приведенная
стоимость будет равна 6157,83 тыс. руб.
Представив все необходимые расчеты в таблицах, мы можем
представить рассмотренные способы (всего их было четыре) по убыванию
их привлекательности. В результате этого мы получаем два результата, при
первом результате и
расчете на срок кредита и лизинга (3 года), при втором
— при расчетах на срок неускоренной амортизации оборудования.
79
Таблица 25
Расчет стоимости оборудования, привлеченного в лизинг с
условием постановки его на баланс у лизингополучателя, в
тысячах рублей
кварт. ЛП А НИ Энп Эни
Эндс Ссф
Приведенная
стоимость
Ссф
1 1232.50
833.33
45.83
306.8
188.01
737.69
711.03
2 1201.25
833.33
41.67
298.3
183.24
719.71
668.62
3 1170.00
833.33
37.50
289.8
178.47
701.73
628.35
4 1138.75
833.33
33.33
281.3
173.71
683.74
590.12
5 1107.50
833.33
29.17
272.8
168.94
665.76
553.83
6 1076.25
833.33
25.00
264.3
164.17
647.78
519.39
7 1045.00
833.33
20.83
255.8
159.41
629.79
486.72
8 1013.75
833.33
16.67
247.3
154.64
611.81
455.73
9 982.50 833.33
12.50
238.8
149.87
593.83
426.35
10 951.25 833.33
8.33 230.3
145.11
575.84
398.50
11 920.00 833.33
4.17 221.8
140.34
557.86
372.10
12 888.75 833.33
0.00 213.3
135.57
539.88
347.09
Таким образом, расставляю приоритеты при выборе способа
финансирования оборудования ПАО «Оренбургнефть» можно расположить
варианты в следующем порядке:
1 договор лизинга, заключаемый ПАО «Оренбургнефть» с тем
условием, что оборудование находится на балансе лизингодателя;
2 договор лизинга, заключаемый ПАО «Оренбургнефть» с тем
условием, что оборудование находится на балансе лизингополучателя, то
есть самого
ООО «Прима»;
3 договор банковского кредита, заключаемый ПАО
«Оренбургнефть» с погашением основной суммы в конце срока
кредитования;
4 договор банковского кредита, заключаемый ПАО
«Оренбургнефть» с погашением основной суммы долга равномерно в
течение всего срока договора.
В результате всех проведенных нами расчетов и исследований, мы
можем сказать, что среди представленных
вариантов финансирования
капитальных вложений самым выгодным с экономической стороны является
80
вариант получения оборудования в лизинг. Он в любом случае является
выгоднее и эффективнее самого экономически выгодного варианта
банковского кредитования.
Предложенные мероприятия будут способствовать существенному
укреплению финансового состояния ПАО «Оренбургнефть», поскольку
потенциал для этого имеется достаточный: предприятие имеет хорошие
показатели эффективности, а это значит, что высвобождающиеся
финансовые ресурсы можно направить на укрепление
финансовой
независимости и платёжеспособности.
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе рассмотрены как теоретические, так и практические
аспекты применения методов оценки финансового состояния на примере
ПАО «Оренбургнефть».
Финансовое состояние предприятия отражает на определенный момент
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию. Финансовое состояние может быть
устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным. Способность
предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные
потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных
условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и
наоборот.
Если обобщить, то платежеспособность - является внешним
проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая
устойчивость – это внутренняя его сторона, которая отражает
сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов,
средств и источников их формирования.
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового
состояния организации. Поскольку финансовое состояние субъекта
хозяйствования характеризуется совокупностью показателей, отражающих
процесс формирования и использования его финансовых средств, то в
рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности
предприятия.
В современной экономике ни одно предприятие не обходится без
анализа финансового состояния, оценки его уровня. Каждое действующее
предприятие составляет отчетность, в который имеются данные для оценки
финансового состояния предприятия, в том числе и в ПАО «Оренбургнефть».
82
Горизонтальный и вертикальный анализ позволили оценить изменение
важнейших показателей компании как во времени, так и по их структуре, что
в дальнейшем может стать основой для принятия решений относительно
управления теми или иными активами (обязательствами).
Коэффициентный анализ показал, что, несмотря на позитивные
изменения в динамике и структуре активов и обязательств компании, деловая
активность и эффективность деятельности ПАО «Оренбургнефть» снизилась.
Факторный анализ показал, что в ПАО «Оренбургнефть»
рентабельность собственного капитала в 2016 году снизилась на 12,46%
главным образом за счет уменьшения рентабельности продаж и снижения
оборачиваемости активов (капитала). Изменение структуры капитала
(коэффициента самофинансирования) незначительно повлияло на изменение
рентабельности собственного капитала.
Становится ясным, что для того,
чтобы повысить рентабельность
собственного капитала хозяйствующего субъекта, необходимо повышать
рентабельность продаж (прежде всего, за счет увеличения нефтедобычи) и
принять меры к ускорению оборачиваемости активов. Помимо этого,
существует необходимость следить также за соотношением собственного и
заемного капитала. При этом следует соблюдать соотношение превышения
темпов роста прибыли над темпами роста выручки, и темпов
роста выручки
над темпами роста активов.
По итогам проведенного горизонтального и вертикального анализа,
анализа коэффициентов и факторного анализа можно сделать вывод, что
финансовое состояние ПАО «Оренбургнефть» нормальное, однако
некоторые показатели нуждаются в улучшении.
В ПАО «Оренбургнефть» все виды ликвидности выше нормативных
значений, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности в 2015
году; динамика
изменения показателей ликвидности свидетельствует о том,
что в 2016-2017 годах по сравнению с 2015 годом положение улучшилось.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2017 год на 0,03
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3951