Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ПАО «Сибур-Холдинг»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
Коэффициент no зависимости no показывает no насколько no активы no предприятия no
финансируются no за no счет no заемных no средств. no Слишком no большая no доля no заемных no
средств no снижает no платежеспособность no предприятия, no подрывает no его no финансовую no
устойчивость no и no соответственно no снижает no доверие no к no нему no контрагентов no и no
уменьшает no вероятность no получения no кредита. no Данный no коэффициент no
рассчитывается no по no формуле no [28, c.140]:
б
з
В
ЗК
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (9)
где no К
з
no - no коэффициент no зависимости; no
ЗК no — no заемный no капитал;
В
б
no — no авансированный no капитал no (валюта no баланса).
Рассчитаем коэффициент зависимости для исследуемого объекта за 2015-
2017 гг.:
2015г.: no 3369915688 : 580402498 no = no 0,64
2016г.: no 341175066 : 613596187 no = no 0,56
2017г.: no 358983620 : 706105080 no = no 0,51
Коэффициент no финансирования no представляет no собой no отношение no
собственного no капитала no к no привлеченному no капиталу. no Коэффициент no показывает, no
какая no часть no деятельности no предприятия no финансируется no за no счет no собственных no
средств, no а no какая no — no за no счет no заемных. no Ситуация, no при no которой no величина no
коэффициента no финансирования no < no 1 no (большая no часть no имущества no предприятия no
сформирована no за no счет no заемных no средств), no может no свидетельствовать no об no опасности
noнеплатежеспособности no и no нередко no затрудняет no получение no кредита. no
Рассчитывается no по no формуле no [28, no c.136]:
ЗК
СК
К
ф
, no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (10)
где no К
ф
no — no коэффициент no финансирования; no
СК
no
— no собственный no капитал; no
ЗК no — no заемный no (привлеченный) no капитал.
51
Чем no выше no уровень no этого no коэффициента, no тем no для no банков no и no инвесторов no
надежнее no финансирование no предприятия.
Рассчитаем коэффициент финансирования для ПАО «Сибур-Холдинг» за
анализируемые три года:
2015г.: no 210486810 : 369915688 no = no 0,57
2016г.: no 272159121 : 341175066 no = no 0,80
2017г.: no 347121460 : 358983620 no = no 0,97
Коэффициент no финансовой no устойчивости, no или, no как no его no еще no называют, no
коэффициент no покрытия no инвестиций. no Он no характеризует no долю no собственных no и no
долгосрочных no заемных no средств no в no общем no (авансированном) no капитале no [29, c.177]. no
no Определяется no по no формуле:
б
ок
фуст
В
ДС
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (11)
где no К
фуст
no - no коэффициент no финансовой no устойчивости;
С
к
no - no собственный no капитал;
В
б no
– валюта баланса (совокупный капитал);
Д
о
no - no долгосрочные no обязательства.
По ПАО «Сибур-Холдинг» данный показатель за три года равен:
2015г.: (o (210486810 + 246608645) : 580402498= no 0,79
2016г.: (no 272159121+ 224580659) : o 18613596187 = 0,81
2017г.: (no 347121460 + 19574540) : 706105080 no no = no 0,52
Систематизируем значения no всех no коэффициентов no для no предприятия no ПАПАО
«Сибур-Холдинг» no за последние за последние три года в таблице 7.
Таблица 7 no no
Коэффициенты no финансовой no устойчивости ПАПАО «Сибур-
Холдинг» no за no 2015-2017 no гг.
Показатели
2015 no г.
2016 no г.
2017 no г.
Коэффициент no независимости
0,36
0,44
0,49
Коэффициент no зависимости
0,64
0,56
0,51
52
Коэффициент no финансирования
0,57
0,80
0,97
Коэффициент no финансовой no
устойчивости
0,79
0,81
0,52
По no данным no таблицы 7 4 no можно no сделать no следующие no выводы: no коэффициент no
независимости no важен no как no для no инвесторов, no так no и no для no кредиторов no предприятия, no
поскольку no он no характеризует no долю no средств, no вложенных no собственниками no в no общую
no стоимость no имущества no предприятия. no Значение no данного коэффициента
ачительнозначительно ниже рекомендуемой нормы в 2015-2016 гг. В 2017 н. коэффициент
независимости составил 0,49, что практически соовтсетвует норме и
положительно характеризует финансовую устойчисочть ПАО «Сибур-Холдинг»
в 2017 г. по сравнению с предыдущим анализируемыемым периодом.
Коэффициент no зависимости no характеризует no зависимость no фирмы no от no внешних
no займов. no Чем no больше no показатель, no тем no больше no долгосрочных no обязательств no у no
компании no и no тем no рискованнее no сложившаяся no ситуация, no которая no может no привести no к no
банкротству no фирмы. no По no данным no бухгалтерского no баланса no и no расчетам no видно, no что
показатель зависимости выше рекомендуемой нормы за анализируемые три года.
Коэффициент no финансирования no показывает, no какая no часть no деятельности no
предприятия no финансируется no за no счет no собственных no средств, no а no какая no за no счет no
заемных. no Рост no данного no показателя no на no конец no 2017 no года no позволяет no говорить no о no
достаточной no no финансовой no устойчивости no предприятия no и no небольшом no риске no для no его
no кредиторов. В ПАО «Сибур-Холдинг» на конец 2015 г. и 2016 г. коэффициент
финансирования составил 0,57 и 0,80 соответствено, что меньше 1.
Коэффициент no финансовой no устойчивости no или no стабильности, no показывает no
удельный no вес no тех no источников no финансирования, no которые no предприятие no может no
использовать no в no своей no деятельности no длительное no время. no no [30, no c.85 no ].
Рассчитанные no коэффициентno no no финансовой no устойчивости no свидетельствуют no о
no зн значительном использовании заемных средств в 2015-2016 гг. В 2017 г. ситуация
изменилась в лучшую сторону, а именно большая no часть no имущества no ПАО «Сибур-
Холдинг» за анализируемый период o за no формируется no за no счет no собственных no
источников, коэффициент финансовой устойчивости равен 0,52. no Рост no значения no
53
этих no коэффициентов no показывает, no что no риск no предприятия no почти no нулевой; no
реализовав no незначительную no часть no имущества, no предприятие no может no погасить no свои
no текущие no обязательства.
Таким no образом, no анализируя no показатели no финансовой no устойчивости no и no no
показатели no ликвидности, no можно no сделать no вывод, no что no истинное no финансовое no
положение no ПАО «Сибур-Холдинг» достаточно устойчивое.
2.3 Оценка финансового состояния предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо расчитать
определенные коэффициенты. Финансовое no положение no предприятия no находится no в
no непосредственной no зависимости no от no того, no насколько no быстро no средства, no вложенные no
в no активы, no превращаются no в no реальные no деньги. no с эС этой целью будем расчитывать
показатели no деловой no активности no предприятия.
Исходная no информация no для no расчетов no показателей no деловой no активности no по no no
ПАО «Сибур-Холдинг» no за no 2015-2017 гг. no представлена no в no таблице 8no 55. Для
составления данной таблицы были использована бухгалтерская отчетность ПАО
«Сибур-Холдинг» за 2015-2017 гг., представленная в приложениях 1,2 данной
работы.
Таблица 8 no 5
Исходная no информация no для no расчетов no показателей no
оборачиваемости no по no ПАО «Сибур-Холдинг» no
за no 2015-2017 гг., тыс. руб.
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no
Показатели
2015 no г.
2016 no г.
2017 г.
Выручка
344 525 645
361 485 474
373 705 693
Себестоимость продаж
218 015 636
238 506 740
244 794 465
54
Средняя no стоимость no совокупных no
активов
522398719
587000343
659851634
Средняя no стоимость no оборотных оборотных o
активов
211369456
205787776
152801491
Средняя no стоимость запасов
24933140
25797634
27110512
Средняя величина денежных средств
35843376
33120095
23928427
Средняя no величина (стоимость) no активов по no данным no баланса no определяется no
по no формуле no [30, no c.90]:
2
AкAн
СВ
А
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (12)
где no СВ
а no
–
no
средняя no величина no активов
А
н
no - no величина no активов no на no начало no периода no
А
к
no – no величина no активов no на no конец no периода
Как no видно no из no таблицы 8no 5, no вывыручка в ПАО «Сибур-Холдинг» с каждым
годом увеличивается, o no что no положительно no характеризует no эффективность no
деятельности no предприятия, no но no также no повысилась no себестоимость no по no предприятию
no (расходы).
Средняя no стоимость no совокупных no активов no предприятия no увеличилась в 2017
г. по сравнению с 2016 г. на 72851291 тыс. руб. или на 12,4%, no что no положительно
no характеризует no динамику no имущественного no состояния no предприятия.
Коэффициенты no оборачиваемости no (деловой no активности) no рассчитываются no
как no отношение no дохода no (выручки) no от no реализации no продукции no (работ, no услуг) no к no
среднегодовой no сумме no отдельных no элементов no капитала no или no активов, no скорость no
оборота no которых no изучается.
Коэффициенты no оборачиваемости no активов no характеризуют no эффективность no
использования no активов.
Коэффициент no оборачиваемости no совокупных no активов no предприятия no
принято no рассчитывать no с no помощью no формулы no [31, no c. no 130]:
А
оcа
СВ
ВРП
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (13)
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/1408