Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ПАО «Сибур-Холдинг»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Группировка активов no баланса no ПАО o «Сибур-Холдинг»
по степени no ликвидности, тыс. руб.
Активы баланса
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А1 no no no no no no no no no no no no no no no no no Наиболее no
ликвидные no активы
133314035
22106467
34833086
А2 no no no no no no no no no no no no no no no no no no nБыстро no
реализуемые no активы
95004332
105326036
85544151
А3 no no no no no no no no no no no no no no no no no no Медленно no
реализуемые no активы
28451419
23143849
31077174
А4 no no no no no no no no no no no no no no no no no nno Трудно no
реализуемые no активы
320679315
461545819
552554466
Таблица 4
Группировка обязательств no баланса no ПАО o «Сибур-Холдинг»
по степени срочности их погашения, тыс. руб.
Пассивы баланса
2015 г.
2016 г.
2017 г.
П1 no no no no no no no no no no no no no no no no no no no Наиболее no
срочные no обязательства
34071723
45632483
76804153
П2 no no no no no no no no no no no no no no no no no o no no no noКраткосрочные
no обязательства
89235320
71225924
86434067
П3 no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no Долгосрочные no
обязательства
246608645
224580659
195745400
П4 no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no oПостоянные no
обязательства
210486810
272159121
347121460
Теперь no сопоставим no цифровые no значения no показателей no ликвидности no и no
занесем no их no в no таблицу 5no 202.
Таблица 5 no 2
Соотношение no активов no и no пассивов no баланса
no ПАО «Сибур-Холдинг»
Абсолютно no
ликвидный no баланс
Период
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А1 no ≥ no П1
А1 no > no П1
А1 no < no П1
А1 no < no П1
А2 no ≥ no П2
А2 no > no П2
А2 no > no П2
А2 no < no П2
А3 no ≥ no П3
А3 no < no П3
А3 no < no П3
А3 no < no П3
А4 no ≤ no П4
А4 > no >>no П4
А4 no > no П4
А4 no > no П4
Как видно из данных таблицы 5, бухгалтерский баланс ПАО «Сибур-
Холдинг» не является абсолютно ликвидным за все анализируемые три года. no rf
Коэффициенты ликвидности no (коэффициент no абсолютной no ликвидности, no
коэффициент no текущей no ликвидности, no коэффициент no быстрой no ликвидности) no - no
46
показатели no относительные no и no на no протяжении no некоторого no времени no не no изменяются,
no если no пропорционально no возрастают no числитель no и no знаменатель no дроби. no Само no же no
финансовое no положение no за no это no время no может no существенно no измениться, no например, no
уменьшится no чистый no доход, no уровень no рентабельности, no коэффициент no
оборачиваемости no и no др. no [28, no c.195]. no
Рассчитаем no показатели no ликвидности no для ПАО «Сибур-Холдинг». no Для no
расчета no используем no данные приложений 1, 2.
Коэффициент no абсолютной no ликвидности no показывает, no какая no часть no
краткосрочных no обязательств no может no быть no погашена no за no счет no имеющейся no денежной
no наличности. no Чем no выше no эта no величина, no тем no больше no гарантия no погашения no долгов.
Коэффициент no абсолютной no ликвидности no определяется no по no следующей no
формуле [23, c.197]:
о
с
ал
К
КфвД
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (5)
где no К
ал
no – no коэффициент no абсолютной no ликвидности;
Д
с
КФИ КК
фв
- no - - денежные no средства и краткосрочные финансовые вложения
К
о
no – no краткосрочные no обязательства.
2015 г.: no = no 13133314035 : 123307043 no = no 1,08 no
2016 г.: no = no 22106467 : 116858407 no = no0,20
2017г.: no = no 34833086 : 163238220 no = no0,21
Коэффициент no быстрой no ликвидности, no характеризующий no способность no
компании, no досрочно no погасить no краткосрочную no кредиторскую no задолженность. no
Удовлетворительным no обычно no считается no значение no выше no 1. no Рассчитывается no как no
отношение no денежных no средств no и no ликвидных no ценных no бумаг, no активов no к no сумме no
краткосрочных no обязательств [23, c.198]:
о
дзфвс
бл
К
ККД
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (6)
где no К
бл
no – no коэффициент no быстрой no ликвидности;
Д
с
no – no денежные no средства;
47
К
фв no
– no краткосрочные no финансовые no вложения;
К
дз
no – no краткосрочная no дебиторская no задолженность;
К
о
no – no краткосрочные no обязательства.
2015г.: no = (no 1(3133314035 + 95004332) : 123307043 no = no 1,85
2016г.: no = (n(o 22106467 + 105326036) : 116858407 no = no1,09
2017г.: no = (no 34833086 + 85544151) : 163238220 no = no0,74
Коэффициент no текущей no ликвидности no (общий no коэффициент no покрытия) no
показывает no степень no покрытия nоборотными активами no краткосрочных no
обязательств. no Удовлетворительным no считается no коэффициент no со no значением no
больше no 2 [23, c.199]. no no
no
о
а
тл
К
Т
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (7)
где no К
тл
no – no коэффициент no текущей no ликвидности;
Т
а
no – no текущие (оборотные) no (()активы;
К
о
no – no краткосрочные no обязательства.
2015г.: no = no 132259523183 : 123307043 no = no 2,11
2016г.: no = no 152052368 : 116858407 no = no1,30
2017г.: no = no 153550614 : 163238220 no = no0,94
В no практике no аналитической no работы no используют no систему no показателей, no
рассмотренных no выше. no Данные no показатели no позволяют no определить no способность no
предприятия no оплатить no свои no краткосрочные no обязательства no в no течение no отчетного no
периода no [3, no c.115].
Рассчитанные no показатели no ликвидности no ПАПАО no «Сибур-Холдинг» no отобразим
no в no таблице 6no 3.
Таблица 6 o 33 no no
Динамика показателей ликвидности ПАО «Сибур-Холдинг»
на 2015-2017 гг.
Показатели
Оптимальное
значение
На no конец
no
2015 no г.
На no конец
no
2016 no г.
На no конец
no
2017 no г.
48
Коэффициент no абсолютной no
ликвидности
0,2-0,5
1,08
0,20
0,21
Коэффициент no быстрой no
ликвидности
>= 1
1,85
1,09
0,74
Коэффициент no текущей no
ликвидности
>= 2
2,11
1,30
0,94
На no основе no таблицы no 6, no можно no увидеть, no что no по no данным no предприятия no ПАО no
«Сибур-Холдинг» no коэффициент no абсолютной no ликвидности no составляет 1,08 no no в no 2015
no г., no no в no 2016 no г. o- - 0,20, а в 2017 г. 0,21. Коэффициент абсолютной ликвидности
находится в пределах нормы за весь анализируемый период. no Кк Таким no образом, no
погасить no свои no обязательства no в no срочном no порядке no предприятие no смогло no бы, no
теоретически no достаточным no значением no для no коэффициента no абсолютной no
ликвидности no является no значение no 0,2. no В no связи no с no этим, no можно no считать no препредприятие
платежеспособным no ликвидным no как no в no 2015 no г., no так no в no 2016-2017 no гггг.
Коэффициент no быстрой no ликвидности no определяется no как no отношение no
денежных no средств, no ценных no бумаг no и no дебиторской no задолженности no к no
краткосрочным no обязательствам. no Этот no показатель no характеризует, no какая no часть no
текущих no обязательств no может no быть no погашена no не no только no за no счет no наличности, no но no и no
за no счет no ожидаемых no поступлений no за no отгруженную no продукцию no [7, no c.112].
Показатель no быстрой no ликвидности no представляет no собой no большой no интерес. no
Нормативное no значение no данного no показателя no больше no или no равно no111. no Значение no
показателя no у no предприятия ПАО «Сибур-Холдинг» no заза анализируемые 2015-2016
гг. находятся в пределах рекомендуемой нормы, а именно больше 1, no что еще раз
no свидетельствует no о высокой no высокой no ликвидности no предприятияn. В 2017 г. данный
показатель несколько снизился и составил 0,74, на что повлияло снижение
остатка денежных средств на конец 2017 г.
Коэффициент no текущей no ликвидности no позволяет no установить, no в no какой no степени
no текущие no активы no покрывают no краткосрочные no обязательства. no В no общем no случае no
нормативными no считаются no значения no этого no показателя, no находящиеся no в no пределах no 2
и более. no Как no видно из данных таблицы 3, no данный no коэффициент в no 2015 no г.
находится no в no пределах no рекомендуемого no значения, no а no в no 2012016-2017 гno г. наблюдается
его снижение до 1,30 и 0,94 сооствественно, что no является результатом снижения
49
оборотных активов в 2016 г. и увеличения noкуснувеличения заемных средств ПАО
«Сибур-Холдинг» в 2017 г.
Финансовая no устойчивость no является no отражением no стабильного no превышения no
доходов no над no расходами, no обеспечивает no свободное no маневрирование no денежными no
средствами no предприятия no и no путем no эффективного no их no использования no способствует no
бесперебойному no процессу no производства no и no реализации no продукции. no Поэтому no
финансовая no устойчивость no формируется no в no процессе no всей no производственно-
хозяйственной no деятельности no и no является no главным no компонентом no общей no
устойчивости no предприятия .
Для no оценки no финансовой no устойчивости no ПАО «Сибур-Холдинг» no был no
проведен no анализ следующих коэффициентов:
Коэффициент no независимости no (автономии) no определяется no отношением no
собственного no капитала no ко no всему no авансированному no капиталу no (или no к no валюте no
баланса) no по no следующей no формуле [7, c.150]:
б
н
В
СК
К
no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no no (8) no no no no no no no no no
no no no o nгде no К
н
no - no коэффициент no независимости; no
СК
no
— no собственный no капитал; no
В
б
no — no валюта no баланса, no т.е. no общая no сумма no финансирования.
Чем no выше no значение no коэффициента, no тем no финансово no более no устойчиво no и no
независимо no от no внешних no кредиторов no предприятие. no Нормативное no значение no для no
данного no показателя no равно no 0,6.
Рассчитаем коэффициент независимости для ПАО «Сибур-Холдинг»,
используя вышеприведенную формулу и данные бухгалтерской отчетности за
2015-2017 гг. (приложение 1).
2015г.: no 210486810 : 580402498 no = no 0,36
2016г.: no 272159121 : 613596187 no = no 0,44
2017г.: no 347121460 : 706105080 no = no 0,49
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/1408