Дипломная работа: Анализ путей повышения платежеспособности предприятия (на примере ГУП "Промышленно-производственное объединение")

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
32
происходит увеличение суммы получаемой прибыли до 2,12 рубля, за счет
снижения себестоимости и увеличения фондоотдачи в 4 раза, что положительно
характеризует работу предприятия.
Несмотря на резкое увеличение суммы выплачиваемого налога на доходы
практически в 2 раза (на 10,01 млн.руб.) значение чистой прибыли так же растет
быстрыми темпами. Так к 2016 году ее сумма составляла 64,2 млн. руб., что на
44,5 млн. руб. больше, чем в 2012 году. Данного уровня предприятию удалось
достичь за счет того, что доля себестоимости в выручке от реализации продукции
уменьшившись за анализируемый период на 13,6% , что позволило предприятию
получить в 2016 году дополнительно 13,6 копеек прибыли по сравнению с 2012
годом, а это в свою очередь говорит о снижении затрат на выпускаемую
продукцию.
Так же следует обратить внимание на то, что сумма коммерческих и
управленческих расходы предприятия уменьшилась как в абсолютном
выражении (на 32,0%), так и их доля в структуре выручки уменьшилась с 17,59%
до 11,70%, то есть каждый рубль выручки повлек за собой дополнительно 5,89
(17,59-11,70) копеек управленческих и коммерческих расходов, что говорит о
повышении эффективности работы компании. Так же, если сравнивать
структуру расходом, то видно, что доля коммерческих расходов составляет 0,5%
от прибыли от продаж, управленческие же расходы составляют 42,6% в прибыли
от продаж в 2012 году, в 2013 году происходит снижение до 38,23% (на 3,9%). В
2014 году доля управленческих расходов в прибыли составляет 21,4% (падение
составляет 17%); в 2015 году наблюдается вновь падение до 20,4% (на 1%); в
2016 году доля управленческих расходов уже составляла 19,64% (падение на
1%). Таким образом, за весь исследуемый период доля управленческих расходов
снизилась на 22%. Если предположить, что снижение управленческих расходов
в среднем по году составляет 6%, то ежегодно предприятие могло б высвободить
в 2012 году- 0,96 млн.руб., в 2013 году - 1,1 млн.руб., в 2014 году – 1,12 млн.руб.,
в 2015 году – 1,24 млн.руб., в 2016 году – 1,3 млн.руб. Всего за отчетный период
предприятие могло бы получить дополнительно 5,72 млн.руб., которые можно
33
было бы вложить в оборотные средства и за счет них увеличить выручку от
реализации на 11,45 млн.руб. Управленческие расходы значительно влияют на
величину балансовой прибыли, из чего следует вывод о необходимости их
снижения до минимального уровня за счет сокращения структуры управления, а
так же за счет заключения контрактов со специализированными предприятиями,
которые осуществляют поддержку производственной инфраструктуры в
надлежащем состоянии. Высвобожденные средства необходимо пустить в
оборот, что принесет предприятию дополнительную прибыль.
Если проанализировать внеоборотные активы, то видно, что доля в
выручке от реализации продукции составляет 99% в 2012 году, то есть, на 1 рубль
товарной продукции приходится 1 рубль внеоборотных активов, аналогичная
ситуация наблюдается и в 2013 году. К 2016 году на 1 рубль продукции
приходится 1,17 рубля внеоборотных активов. Если сравнивать фондоотдачу, то
видно, что она составляет в пределах 1 рубля, но в 2016 году фондоотдача
составляла 86 копеек на 1 рубль внеоборотных активов.
Расчеты показывают, что предприятие имеет достаточно ликвидный
баланс, так как доля внеоборотных активов составляет < 50%, кроме того, если
взять по структуре внеоборотных активов то основные средства составляют в
валюте баланса от 31% в 2012 году до 36% в 2016 году, что так же значительно
ниже нормативного значения и указывает с одной стороны, на хорошую
ликвидность баланса, а с другой стороны, в случае резкого повышения спроса на
продукцию предприятие не сможет увеличить объем выпуска из-за низких
производственных мощностей.
Анализируя оборотные средства, наблюдается следующее соотношение:
в 2012 году доля оборотных активов в выручке от реализации составляет 154%,
а в валюте баланса – 61%. Такая же динамика наблюдается в 2013 году – 155% в
выручке от реализации против 61% в валюте баланса. В 2014 году наблюдается
соотношение 113% в выручке от реализации против 54% в валюте баланса, в
2015 – 110% против 52% в валюте баланса, в 2016 году 106% против 48%
соответственно. Указанное соотношение объясняется спецификой производства
34
бетонов, которые заключаются предприятием на длительный период хранения
(от 5 до 50 лет). Таким образом, оборотные активы так же влияют на
краткосрочные обязательства, которые предприятие постоянно поддерживает в
пределах от 3,2 млн.руб. в 2014 году до 10,5 млн.руб. в 2015 году.
В тоже время у предприятия отсутствуют наиболее ликвидные активы,
которые в среднем меньше в 12 раз, чем краткосрочные обязательства, но
учитывая наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы и сравнивая
их с наиболее ликвидными активами и быстро реализуемыми активами
наблюдается следующая динамика: в 2012 году 14,8 млн.руб. активов против
18,5 млн.руб. пассивов (непокрытие составляет 3,7 млн.руб.), к концу периода, к
2016 году25,8 млн.руб. активов против 23,2 млн.руб. пассивов (перекрытие
составляет 2,6 млн.руб.). В это же время у предприятия имеются резервы в виде
кредиторской и дебиторской задолженности, которые суммарно составляют в
2012 году – 24,5 млн.руб., в 2013 – 28,9 млн.руб., в 2014 году – 19,2 млн.руб., в
2015 – 40,6 млн.руб., в 2016 году – 34 млн.руб., что вполне хватает на покрытие
краткосрочных обязательств.
Несмотря на то, что компании удалось увеличить выручку, краткосрочная
дебиторская задолженность увеличилась на 6,6 млн.руб. (на 45,83 %). Однако
нельзя говорить лишь о негативной тенденции, так как период оборачиваемости
дебиторской задолженности уменьшился практически на 15 дней.
На 20,60% увеличился запас товара (готовой продукции), при этом
произошло увеличение краткосрочных обязательств компании на 21,43%. На
основании этого можно сделать вывод о том, что источником увеличения
оборотных активов компании являлись краткосрочные обязательства компании.
Текущие (оборотные) активы в своей сумме не превышают текущие
(краткосрочные) обязательства. Их сумма в 12 раз меньше необходимой суммы
для расчета по текущим долгам, что явно свидетельствует о текущей
неплатежеспособности компании. Однако быстро реализуемые активы
покрывают краткосрочные пассивы на протяжении всего анализируемого
периода. Это говорит о том, что существует вероятность установления
35
платежеспособности на должном уровне для расчетов с кредиторами, при
получении достаточного объема денежных средств от продажи продукции.
Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы так же на
протяжении всего анализируемого периода. Такое непокрытие предприятие
компенсирует за счет кредиторской задолженности: в 2012 году – 10,1 млн. руб.,
в 2013 году – 11,9 млн. руб., в 2014 году. –7,1 млн. руб., в 2015 году. – 19,6
млн. руб., в 2016 году. – 13,0 млн.руб. Благоприятная картина складывается при
рассмотрении трудно реализуемых активов, которые в полном объеме
покрываются постоянными пассивами, что говорит о минимальной финансовой
стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств.
Таким образом, можно резюмировать, что на конец анализируемого
периода имеет не абсолютно устойчивое финансовое состояние, сопряженное с
нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов.
2.Наличие «больных» статьей в отчетности.
Проведем анализ «больных» статей в отчетности согласно методике
В.В.Ковалева.
1) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.170ф.2) , за
анализируемый период возросла на 44,5 млн.руб. (на 225,89%), так в 2012 году
она составляла 19,7 млн. руб., а к 2016 году ее сумма составила 64,2 млн.руб.,
причем резкий рост произошел в 2014 году (практически в 2 раза). Увеличение
суммы по статье «чистая прибыль» говорит о том, что предприятие работает
эффективно.
2) Дебиторская задолженность, сроком менее 12 месяцев (стр.410ф.1),
составляла в 2012 году 14,4 млн.руб., в 2013 году 17,0 млн.руб., в 2014 году 12,1
млн.руб., в 2015 году 21,0 млн.руб., и в 2016 году 21,0 млн. руб., то есть
наблюдается рост в абсолютном выражении на 6,6 млн. руб. Это свидетельствует
о том, что дебиторская задолженность временно отвлекает собственные
36
источники денежных средств из оборота, а это вынуждает предприятие
привлекать дополнительные источники денежных средств, или за счет
получения кредитов, или невозврата кредиторской задолженности. В свою
очередь продолжительный невозврат кредиторской задолженности несет в себе
риск ухудшения во взаимоотношениях с поставщиками вплоть до
приостановления производства, что указывает на финансовую зависимость и
считается отрицательным моментом в финансовой деятельности предприятия.
3) Состояние кредиторской задолженности (стр.1050ф.1+стр.970ф1)
на 2012 год было на уровне 10,1 млн.руб. К 2013 году значение показателя
увеличилось до 11,9 млн.руб.(на 1,8 млн.руб.), к 2014 году наблюдается падение
до 7,1 млн.руб. (на 4,8 млн.руб. по сравнению с 2012 годом), к 2015 году
происходит резкий рост, и показатель принимает свое наивысшее значение в
сумме 19,6 млн. руб. Несмотря на падение к 2016 году до уровня 13,0 млн.руб.,
за анализируемый период произошел рост кредиторской задолженности на 2,9
млн.руб. или 28,71%. Если данная тенденция продолжится, то для сохранения
платежеспособности предприятию требуются дополнительные источники
денежных средств. Однако, с другой стороны, можно говорить о том, что данный
показатель не весьма высок, если учитывать, что обязательства дебиторов
покрывают полностью обязательства организации перед кредиторами.
4) Дебиторская задолженность сроком более 12месяцев (стр.150 ф.1.)
За рассматриваемый период долгосрочная дебиторская задолженность
отсутствует, что является благоприятным фактом и положительно влияет на
финансовое состояние предприятия.
5) Продукция и товары (стр.260 ф.1 и стр.270 ф.1.) На анализируемом
предприятии наблюдается сумма по данным статьям в размере 107,2 млн.руб. в
2012 году. К 2013 году наблюдается рост до 126,5 млн.руб. (на 19,3 млн.руб.), к
2014году так же наблюдается рост до 133,2 млн.руб. (на 6,7 млн.руб.), и к 2015
году еще на 3,3 млн.руб. В 2016 году наблюдается падение с 135,5 млн.руб. до
129,5 млн.руб. (на 6,0 млн.руб.) Таким образом абсолютный прирост готовой
продукции на складе составил 22,3 млн.руб., что говорит о замораживании
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4169

Смотрите также:

_3 тема - Диффузия
00601
01. Концепция БД
02_ЛР
02. РСЧС_ВСМК_Таблица
05. Частная патология ССС - Инфаркт миокарда
0501 Конунников ЛР10-3
0501_Конунников_ЛР№2
06-20-DatabasesGenomEvolution
07