Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
Бурятская сельскохозяйственная академия имени В.Р. Филиппова
Кафедра статистики и экономического анализа
Направление 080100.62 «Экономика»
Профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
КУРСОВАЯ РАБОТА
По экономическому анализу
Анализ уровня рентабельности деятельности коммерческой организации на примере «ООО Агро-В»
Выполнил Махалов К.К.
Студент группы 5302
Руководитель: Жаргалова С.В.
Улан-Удэ - 2016 г.
Содержание
Введение
Раздел 1. Теоретические основы анализа рентабельности организации
1.1 Понятие и показатели рентабельности предприятия
1.2 Методика анализа показателей рентабельности предприятия
Раздел 2. Организационно-экономическая характеристика «ООО Агро-В»
2.1 Общая организационная характеристика
2.2 Экономическая характеристика
Раздел 3. Анализ уровня рентабельности деятельности коммерческой организации «ООО Агро-В»
3.1 Анализ уровня рентабельности «ООО Агро-В»
3.2 Резервы повышения рентабельности продукции
Заключение
Список использованных источников
Введение
В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).
Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.
Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Целью написания данной работы является анализ рентабельности ООО «Агро-В».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:
- рассмотреть понятия и показатели рентабельности;
- рассмотреть методику анализа показателей рентабельности предприятия;
- рассмотреть организационную и экономическую характеристики предприятия;
- провести анализ уровня рентабельности предприятия;
- определить резервы повышения рентабельности продукции.
Раздел 1. Теоретические основы анализа рентабельности организации
1.1 Понятие и показатели рентабельности предприятия
Рентабельность - относительный показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.
Показатели рентабельности:
· Рентабельность реализованной продукции - отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции.
ROM = (прибыль от реализации продукции, работ,
Услуг / Себестоимость реализованной продукции) * 100% (1)
· Рентабельность основных средств - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.
ROFA = ЧП/Основные средства Ч 100% (2)
· Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) - отношение операционной прибыли (прибыли от продаж, EBIT) компании к её выручке (Sales).
ROS = EBIT/SALES = операционная прибыль/Выручка Ч 100% (3)
· Рентабельность персонала - отношение (чистой) прибыли к среднесписочной численности персонала.
ROL = Чистая прибыль/Среднесписочная численность (4)
· Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) - отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов.
BEP = EBIT/Активы Ч 100% (5)
· Рентабельность активов (ROA) - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.
ROA = Чистая прибыль/Активы Ч 100% (6)
· Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.
ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал Ч 100% (7)
· Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) - отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу.
ROIC = EBIT Ч (100% - Ставка налога на прибыль) / Инвестированный
капитал
В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств
ROIC = (EBIT Ч (100% - ставка налога на прибыль) - сумма % по
заемному капиталу) / (собственный капитал+заемный капитал) (8)
· Рентабельность задействованного капитала (собственный капитал + долгосрочные займы) (ROCE) (9)
· Рентабельность суммарных активов
(ROTA) = Прибыль до налогообложения / Совокупные активы (10)
· Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
· Рентабельность чистых активов
(RONA) = Прибыль до налогообложения / Чистые активы (11)
Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств) (12)
· Рентабельность наценки - отношение себестоимости продукции к его продажной цене.
1.2 Методика анализа показателей рентабельности предприятия
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности, как выше уже отмечалось, можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной продукции(3рп).
R = Прп/Зрп (1),
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Rоб = Прп/В (2),
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением брутто-прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.
Rkl = БП/KL (3),
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:
R = Пр (VP Побщ.,Yqi, Цi, Ci) / Зрп (VP Побщ.,Yqi, Ci) (4),
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки.
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средне реализационных цен и себестоимости единицы продукции:
R = Пi/Зi = (VPПi(Цi-Ci)) / VPП*Сi = (Цi-Ci) / Ci (5)
Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.
Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
Rоб = Прп (VP Побщ, Yqi, Цi, Ci) / В (VP Побщ, Yqi, Цi) (6)
Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора данной модели на фактический отчетного периода.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
R = Пi/Вi = (VP Пi (Цi-Ci)) / (VP Пi*Цi) (7)
Расчет их влияния производится также с помощью приема цепной подстановки.
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели:
Rkl = БП / KL = (Прп + ВФР) / (В / Коб) (8)
При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение средне реализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.
Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (1 - Кн), где Кн - коэффициент налогообложения (отношение всех налогов на прибыль к общей сумме брутто-прибыли). При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании чистого денежного потока, необходимо учитывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амортизационных отчислений.
Таким образом, в данной главе рассмотрены теоретические аспекты формирования показателей рентабельности. Рентабельность - результативный показатель деятельности организации. Как было сказано - это результат сложного стратегического решения. В настоящее время к показателям рентабельности необходимо относится с доверием, ведь абсолютные показатели не всегда дают ответ на вопрос о том, какова взаимосвязь между прибылью и другими ресурсами, которые участвуют в производстве товаров и услуг. Показатели рентабельности делят на группы. Практически какой ресурс нам следует проанализировать с точки зрения его эффективности, такой показатель рентабельности и используется.