Материал: Анализ внеоборотных активов (на примере ОАО "СМК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
77
как лизинг.
Так предприятию необходима покупка 4 холодильных камер, для
установки их в магазинах фирменной торговли предприятия. Так для
реализации данного предложения был изучен рынок лизинговых услуг,
специализирующихся на предоставлении в лизинг оборудования для торговли.
Было определено, что данные услуги предоставляют две фирмы: ВТБ24
Лизинг и Газпромбанк Лизинг. Все фирмы определяют необходимость
страхование предмета лизинга на весь срок действия договора.
Данные таблицы 23 позволяют сделать вывод о том, что у предприятия
есть возможность подбора таких условий договора лизинга, которые наиболее
оптимальны для предприятия.
Таблица 23
Условия предоставления холодильного оборудования в лизинг
Условия лизинга
Газпромбанк Лизинг
ВТБ24 Лизинг
Минимальная сумма
сделки
Индивидуально
500 тыс. руб.
Срок лизинга
до 5 лет
До 60 мес.
Авансовый платеж
От 10%
От 10%
Обеспечение сделки
Предмет лизинга
Предмет лизинга
Лизинговые платежи
Аннуитетные,
дифференцированные
Аннуитетные,
дифференцированные
Так в рамках представленных данных можно предложить прогнозные
значения расчета лизинговых платежей при условии закупки оборудования на
сумму 507000 руб. При этом для авансового платежа был выбран средний
процент из всех представленных, а именно 10%, что составило 50700 рублей.
Холодильное оборудование рекомендуется взять в лизинг сроком на 3 года (36
месяцев).
В таблице 24 представлен прогноз платежей по договору лизинга, при
условии аннуитетных платежей.
Согласно данным таблицы 24 ежемесячный платеж по договору лизинга
составит 18662,83 рублей в течение 36 месяцев. Общая сумма по договору
лизинга составит 671861,88 рублей.
78
Таблица 24
График выплат по договору лизинга
Год 1
Год 2
Год 3
Месяц
Платёж,
руб.
Месяц
Платёж,
руб.
Месяц
Платёж,
руб.
1
18662,83
13
18662,83
25
18662,83
2
18662,83
14
18662,83
26
18662,83
3
18662,83
15
18662,83
27
18662,83
4
18662,83
16
18662,83
28
18662,83
5
18662,83
17
18662,83
29
18662,83
6
18662,83
18
18662,83
30
18662,83
7
18662,83
19
18662,83
31
18662,83
8
18662,83
20
18662,83
32
18662,83
9
18662,83
21
18662,83
33
18662,83
10
18662,83
22
18662,83
34
18662,83
11
18662,83
23
18662,83
35
18662,83
12
18662,83
24
18662,83
36
18662,83
Итого
671861,88 руб
Таким образом, предложенные рекомендации обеспечат дополнительное
финансирование в сумме 1000000 рублей и 507000 рублей. Стоимость данных
источников составит 203984,61 рублей и 164861,88 рублей.
Оценим предложение об обновлении производственного инвентаря с
позиции инвестиционного проекта. Так обозначенные потребности в
производственном инвентаре касаются цеха творога и творожных продуктов.
Обновление данного инвентаря по оценке технологов предприятия позволит
увеличить объем производства данной продукции минимум на 15% от
производства данной продукции в 2017 году, а именно на 206 тонн при средней
стоимости тонны творога 170152 рубля дополнительный объем производства в
денежной оценке составит 35051312 рублей.
Для удобства расчета переведем данные проекта в тысячи рублей и
рассчитаем показатели эффективности проекта.
Чистая приведенная стоимость рассчитывается по формуле:
(45)
где NPV – чистая текущая стоимость инвестиций;
ICo – начальные инвестиции;
CFt – чистый денежный поток от инвестиций в t-ом году;
r – ставка дисконтирования;
79
n – длительность жизненного цикла проекта.
Срок окупаемости инвестиций определяется по формуле:
(46)
В таблице 25 представлены основные показатели проекта обновления
основных средств (производственного инвентаря).
Таблица 25
Оценка эффективности инвестиций в обновление основных
средств
Показатели
Значение
Инвестиции в обновление производственного инвентаря.
1000 тыс. руб.
Объем дополнительной выручки,
35051 тыс. руб.
Затраты всего
в том числе:
29165 тыс. руб.
- себестоимость продаж,
28961 тыс. руб.
- стоимость кредита,
204 тыс. руб.
Прибыль,
5886 тыс. руб.
Чистая приведенная стоимость (NPV),
4255 тыс. руб.
срок окупаемости (PI),
0,23 года
рентабельность инвестиций (ARR)
4,25
Чистая приведенная стоимость (NPV) составит 4255 тыс. рублей, а срок
окупаемости будет равен 0,23 года или 3 месяца. Таким образом, вложения в
обновления основных средств для цеха производства творога и творожных
изделий окупятся через 3 месяца. Рентабельность инвестиций составит 4,25
рубля на 1 рубль инвестиций.
Как следствие можно сделать вывод о том, что инвестиции в обновление
основных средств предприятия позволят повысить производительность
основных средств, улучшить их состояние и обеспечить рост производства
продукции. Техническое обеспечение торговых точек предприятия
холодильными установками позволят обеспечить более высокую степень
сохранности продукции предприятия.
80
Заключение
Исследование, проведенное в данной работе, позволяет сделать ряд
выводов. Так в первую очередь отметим, что в работе было определено, что под
внеоборотными активами понимают совокупность имущественных ценностей
организации, многократно участвующих в процессе хозяйственной
деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость
частями. В состав внеоборотных активов организации входят следующие их
виды: основные средства; нематериальные активы; незавершенные
капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; доходные
вложения в материальные ценности; отложенные налоговые активы и прочие
внеоборотные активы. Внеоборотные активы используются в целях
обеспечения деятельности предприятия, служат источником экономических
выгод в будущем и не предназначены для перепродажи, планируемый срок
полезного использования данного имущества, как правило, не менее одного
года.
В теоретической главе было уделено также внимание оценке
внеоборотных активов, при этом были охарактеризованы такие виды оценок
как: оценка по первоначальной стоимости, оценка по текущей
восстановительной стоимости, по остаточной стоимости.
Кроме того, в работе были описаны основные источники
финансирования внеоборотных активов: собственные, привлеченные и
заемные. К собственным источникам относятся прибыль, амортизационные
отчисления, внутрихозяйственные резервы. К привлеченным источникам
финансирования относятся акции и паи предприятия, а заемные источники
включают облигации, займы и кредиты.
В теоретической части работы были определены задачи управления
внеоборотными активами и кратко охарактеризована политика управления
внеоборотными активами. В целях практического исследования внеоборотных
активов в первой главе была представлена методика анализа внеоборотных
активов в части оценки их состояния, характеристики движения и
81
эффективности использования. Кроме того, в рамках представленной методики
были отражены основные показатели, которые позволят на практике
сформировать оценку внеобортных активов и определить направления
управленческих решений в отношении внеоборотных активов.
Во второй главе работы на примере ОАО «СМК», предприятия
молочной отрасли были исследованы внеоборотные активы данного
предприятия. Источником получения информации стал бухгалтерский баланс
предприятия и приложения к нему. Анализ внеоборотных активов был
проведен в следующей последовательности: анализ состава и структуры
данных активов, оценка движения основных средств предприятия и анализ
эффективности использования внеоборотных активов.
Результаты анализа внеоборотных активов позволили сделать ряд
выводов, которые были необходимы для разработки предложений по
улучшения работы по улучшению состояния внеоборотных активов и
повышения эффективности использования данных активов.
Анализ внеоборотных активов позволил сделать следующие выводы:
- положительным аспектом является динамика роста внеоборотных
активов в отчетном периоде. Такой рост обусловлен за счет роста величины
основных средств и появлением в отчетном периоде финансовых вложений на
сумму 230000 тыс. рублей. Также положительно повлиял на величину
внеоборотных активов рост прочих внеоборотных активов;
- анализ изношенности внеоборотных активов показал, что
нематериальные активы изношены (моральный износ) на 84% и в динамике
наблюдается рост изношенности; коэффициент износа основных средств в
отчетном году составил 50%. Следует подчеркнуть, что в отчетном периоде
наиболее изношены такие виды основных средств как производственный
инвентарь (87%), транспортные средства (58%), сооружения (57%). Таким
образом, изношенность в общем по основным средствам является нормальной;
- анализ движения основных средств показал, что наиболее активной
деятельность по обновлению была в 2016 году, тогда как в 2017 году
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2843