Статья: Государственное финансирование промышленных предприятий корпоративного сектора экономики

Государственное финансирование промышленных предприятий корпоративного сектора экономики

В.А. Черненко, Ю.О. Лядова

Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Санкт-Петербург, Россия

Актуальность исследуемого вопроса обусловлена возросшим в последнее время интересом государства к деятельности крупных корпоративных структур, поскольку именно корпорации, обладая экономической силой, способны оказывать влияние на развитие экономики страны и решать определенные социально-экономические проблемы. Целью данной статьи является выявление инструментов и мер поддержки, а также форм финансирования корпораций со стороны государства. В процессе исследования были использованы такие общенаучные методы познания, как анализ, синтез, индукция и обобщение. В статье описаны роль, значение и эффективность государственного участия в развитии корпоративного сектора, анализируются инструменты, меры и формы поддержки и финансирования государством деятельности корпораций, представлены наиболее обсуждаемые государственные программы, а также описаны возможные перспективы развития корпоративного сектора при условии поддержки со стороны государства. Результаты, полученные в рамках проведенного исследования, могут быть использованы в процессе формирования финансовой стратегии корпораций.

Ключевые слов: государственное финансирование, корпоративный сектор, государственно-частное партнерство.

PUBLIC FINANCING OF INDUSTRIAL ENTERPRISES OF THE CORPORATE SECTOR OF THE ECONOMY

V.A. Chernenko, Yu.O. Lydovа. St. Petersburg State University of Economics, St. Petersburg, Russia

Abstract. The relevance of the question is due to the increased recent interest of the state in the activities of large corporate structures, because corporations, having economic strength, are able to influence the development of the country 's economy and solve certain socio-economic problems. The purpose of this article is to identify tools and measures of support, as well as forms of financing of corporations by the state. In the process of research such General scientific methods of cognition as analysis, synthesis, induction and generalization were used. The article describes the role, importance and effectiveness ofpublic participation in the development of the corporate sector, analyzes the tools, measures and forms of state support and financing of corporate activities, and presents the most discussed government programs, it also describes the possible prospects for the development of the corporate sector with the support of the state. The results obtained in the framework of the study can be used in the process offorming the financial strategy of corporations.

Keyword: public finance, corporate sector, public-private partnership

Корпоративный сектор отечественной экономики играет значимую роль, поскольку крупные корпоративные структуры образуют прочный каркас экономики, способствуя ее становлению и развитию. Благодаря деятельности крупных корпораций происходит повышение эффективности рыночных механизмов и рычагов управления экономики. Возможность производить сложную продукцию, используя современное оборудование и технологию, позволяет корпорациям достигать более высокую производительность труда, что в свою очередь ведет к росту производительности в масштабе всей экономики и усилению конкурентных преимуществ на мировом рынке. Корпорации имеют значительную экономическую силу и могут оказывать влияние на экономику страны за счет высокой концентрации капиталов [4].

Отрицательным моментом стремительного завоевания лидирующих позиций на рынке корпораций является манипулирование ценами, отсутствие стимулов к увеличению производства продукции и адаптации к изменениям спроса, а также монополизм ряда корпораций и навязывание своих условий рынку.

Корпоративный сектор включает совокупность предприятий акционерной формы собственности.

Количество хозяйствующих субъектов - обществ с ограниченной ответственностью к общему количеству коммерческих предприятий в России на 2017 год составляет более 96 % (Табл. 1). При этом, несмотря на малочисленность крупного бизнеса, доля данных предприятий в ВВП составляет более 70 % [9], что свидетельствует о значимой роли корпораций в экономике.

Таблица 1. Статистика юридических лиц (коммерческих предприятий) в 2017 году

корпоративный экономика цена

Флагманами корпоративного сектора российской экономики согласно списка Эксперт-400 являются такие предприятия, как «Газпром», НК «ЛУКойл», НК «Роснефть», Сбербанк России, РЖД, X5 RetailGroup, Группа ВТБ, «Сургутнефтегаз», Розничная сеть «Магнит»*2, «Российские сети», Группа «Интер РАО», АК «Транснефть», АФК «Система», «Татнефть», ГК «Мегаполис»*5, «Евраз»*2, Группа НЛМК2, «НоваТЭК», Объединенная компания «Русал»*2, ГМК «Норильский никель», «Аэрофлот-Российские авиалинии» и др.

Большая часть из представленных в списке предприятий относится к промышленному сектору (Табл. 2)

Таблица 2. Распределение крупнейших корпораций по секторам экономики

Отправной точкой развития корпоративного сектора в экономики России можно считать масштабную волну приватизации в 1990-х гг. XX века, которая привела к корпоратизации бизнес-деятельности и стала определенной тенденцией в трансформируемой рыночной экономике России. И, как следствие, в процессе своего развития отечественный корпоративный сектор приобрел ряд особенностей [6, 2]:

- значительная концентрация капитала

- у крупных собственников предприятий (инсайдеров);

- недостаточная проработанность норм и правил в Российском законодательстве, касающихся регулирования корпоративных отношений;

- использование собственных инвестиционных ресурсов, что привело к потере со стороны фондового рынка возможности привлечения инвестиций и ослаблению позиций институциональных инвесторов;

- ограниченность средств банковского сектора для инвестиций, а также высокие риски кредиторов.

Корпоративный сектор отечественной экономики характеризуется широкомасштабным вмешательством государства в крупный бизнес. Это объясняется тем, что в большинстве случаев государство выступает одним из бенефициаров корпораций в России, поскольку крупные национальные и инвестиционные проекты реализуются с использованием государственных ресурсов. Именно государство стимулирует спрос в рамках закупок для государственных нужд. Таким образом, в условиях, когда банковский сектор не может создать благоприятную среду для развития бизнеса, государственное финансирование определяет основу развития экономики.

Поскольку, как отмечалось ранее, большинство корпораций осуществляют свою деятельность в промышленной отрасли экономики, то поддержка промышленных предприятий со стороны государства в настоящее время является одной из приоритетных задач Правительства Российской Федерации.

Промышленность является ведущей отраслью народного хозяйства и развитие данной отрасли определяет уровень развития страны. Промышленные предприятия создают большую часть совокупного общественного продукта, национального дохода и денежных накоплений. Поэтому развитие предприятий промышленности должно быть обеспечено с помощью реализации определенных мер государственной поддержки.

Промышленные предприятия, как никто другой, являясь важным участником экономических отношений, подвержены влиянию различных факторов внешней среды, в том числе дестабилизирующих факторов. Данное влияние может негативно сказаться на деятельности предприятий, что в свою очередь отразиться на развитии экономики страны в целом. Поэтому для минимизации рисков и повышения конкурентоспособности предприятий, а также для их эффективного функционирования, освоения новых технологий и расширения производства, государство разрабатывает меры по поддержке предпринимательства, реализуемые в рамках федеральных и региональных программ.

Поддержка может осуществляться как со стороны Российской Федерации, так и со стороны субъектов РФ, а также институтов развития Федерального уровня. При этом стимулирование развития промышленности может происходить по следующим направлениям: финансовая поддержка; информационная поддержка; поддержка научно-технической деятельности и инноваций; поддержка развития кадрового потенциала; поддержка внешнеэкономической деятельности; предоставление преференций при госзакупках Формы государственной поддержки промышленности. Государственная программа «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности».

Меры государственной поддержки по своему характеру разнообразны и их применение зависит от многих факторов, как, например, от масштабов и стадии развития производства хозяйствующего субъекта, степени внедрения новых и инновационных продуктов, и т.д. Меры государственной поддержки могут быть финансовые и нефинансовые, на возвратной и невозвратной основе, предоставляемые на конкурсной основе, а также компенсирующие затраты.

Инструменты поддержки промышленных предприятий формируются исходя из их потребностей. Так, крупные промышленные предприятия нуждаются в снижении рисков технологического развития; поддержке крупных НИОКР; развитии прорывных технологий; предоставлении средств для реализации инвестиционных проектов; поддержке долгосрочных проектов; финансировании проектов по техперевооружению и модернизации.

К основным инструментам господдержки можно отнести государственные заказы, проектное финансирование, специальные инвестиционные контракты, госгарантии по кредитам, возмещение по кредитам, прямая поддержка в рамках госпрограмм. При этом следует отметить, что большая часть средств из бюджета, направленных на поддержку промышленных предприятий, перераспределяется через инструмент субсидирования:

- субсидирование процентных ставок по кредитам;

- субсидирование затрат на пополнение оборотных средств и других отдельных затрат;

- субсидирование и поддержка НИОКР;

- субсидирование капитальных затрат, бюджетные инвестиции.

На сегодняшний день наиболее полной программой поддержки промышленных предприятий является государственная программа «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности» (далее Программа), ответственный исполнитель которой является Министерство промышленности и торговли РФ (далее Минпромторг). Целью данной Программы является создание в России такой промышленности, которая была бы конкурентоспособной, устойчивой и структурно сбалансированной, а также способной эффективно развиваться в рамках интеграции в мировую технологическую среду и использовать передовые технологии для освоения и формирования новых рынков инновационной продукции, что будет способствовать экономическому развитию страны. Программа рассчитана на период с 2012 по 2020 гг. и за данный отрезок времени планируемый объем инвестиций составляет 1285653588,5 тыс. рублей.

Оценкой эффективности мер государственной поддержки промышленных предприятий, реализуемой в рамках государственной программы РФ «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности», служит анализ определенных целевых индикаторов и показателей, среди которых можно выделить: индекс производства по виду экономической деятельности «Обрабатывающие производства» по отношению к предыдущему году; индекс производительности труда по виду экономической деятельности «Обрабатывающие производства» по отношению к предыдущему году; индекс физического объема инвестиций в основной капитал по виду экономической деятельности «Обрабатывающие производства», по отношению к предыдущему году; прирост высокопроизводительных рабочих мест по виду экономической деятельности «Обрабатывающие производства» по отношению к предыдущему году; энергоемкость обрабатывающих производств к базовому году; внутренние затраты на исследования и разработки в рамках Программы за счет бюджетных средств; внутренние затраты на исследования и разработки в рамках Программы за счет внебюджетных источников.