Законодательству известен приватизационный чек. Выпуск и обращение таких чеков регулировалось Указом Президента РФ от 14 августа 1992 г. N 914 "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" (СА РФ, 1992, N 8, ст. 501).
Ими признавались государственные ценные бумаги целевого назначения, которые выдавались всем гражданам Российской Федерации и использовались в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации с 1 октября 1992 г. по 1 июля 1994 г. Являлись эти чеки предъявительскими, свободно обращающимися.
10. ГК (ст. 912 - 917) к числу ценных бумаг, помимо перечисленных в коммент. статье, относит двойные складские свидетельства и простые складские свидетельства, ранее известные законодательству по Постановлению ЦИК и СНК СССР от 4 сентября 1925 г. "О документах, выдаваемых товарными складами о приеме товаров на хранение" (СЗ РФ, 1925, N 69, ст. 51).
Складским свидетельством (двойным и простым) признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право его владельца на истребование этого имущества. Двойное складское свидетельство содержит следующие реквизиты:
1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, также место нахождения (место жительства) товаровладельца;
4) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;
5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;
6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;
7) дата выдачи складского свидетельства.
Простое складское свидетельство, будучи ценной бумагой на предъявителя, содержит те же реквизиты, за исключением "наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, также место нахождения (место жительства) товаровладельца".
В отличие от простого двойное складское свидетельство состоит из двух отделимых друг от друга частей, в которых одинаково указаны вышеназванные реквизиты с идентичными подписями уполномоченного лица и печати товарного склада.
Первая часть является складским свидетельством, удостоверяющим принятие товара на склад и принадлежность товара на праве собственности определенному лицу.
Вторая часть - залоговое свидетельство (варрант) - удостоверяет право залога. При передаче товара в залог в качестве средства обеспечения обязательства варрант отделяется от складского свидетельства и вручается залогодержателю.
При этом:
а) в складском свидетельстве и реестре товарного склада делаются записи о сумме и сроке установления залога на товар;
б) держатель складского свидетельства вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству;
в) держатель варранта является не собственником, а субъектом залогового права.
Если простое складское свидетельство как ценная бумага на предъявителя передается посредством простого вручения, то складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по индоссаменту (ордерному либо бланковому).
11. Определение принадлежности того или иного документа к виду ценных бумаг может быть на практике затруднительным. Ранее действовавшее законодательство допускало выпуск и обращение в качестве ценных бумаг различных документов, не являющихся таковыми, что отрицательно сказывалось на имущественном обороте.
Поэтому ст. 143 ГК, перечислив основные виды ценных бумаг, особо оговаривает, что к ним относятся и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу таковых.
Это значит, что с момента введения в действие части первой ГК (т.е. с 1 января 1995 г.) новые разновидности ценных бумаг могут быть отнесены к их числу только по прямому указанию законов, а не других правовых актов (указов Президента, постановлений Правительства и нормативных правовых актов министерств и ведомств).
К примеру, противоречит названным требованиям Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" (СЗ РФ, 1995, N 31, ст. 3097), п. 2 которого инвестиционный пай рассматривает как именную ценную бумагу.
Однако изданные до этого момента нормативные акты о ценных бумагах продолжают действовать в части, не противоречащей нормам ГК, до принятия и введения в действие соответствующих законов. К таковым, в частности, относятся жилищные сертификаты, предусмотренные Положением о выпуске и обращении жилищных сертификатов, утв. Указом Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1182 (СЗ РФ, 1994, N 7, ст. 694).
2. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
Для того чтобы купить или продать котируемые на бирже ценные бумаги, инвестор (юридическое или физическое лицо) должен обязательно обратиться к посреднику - профессиональному участнику рынка ценных бумаг и члену данной биржи.
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг называются организации, которые осуществляют на фондовом рынке свою деятельность как исключительную и выполняют лишь те виды профессиональной деятельности, на которые они имеют лицензию, выдаваемую ФСФР.
Непременным условием деятельности таких организаций является наличие в их штате сотрудников, имеющих соответствующие квалификационные аттестаты, и обладание установленной величиной собственных средств.
Законом РФ "О рынке ценных бумаг" введены семь видов профессиональной деятельности, из них три вида (брокерская, дилерская и деятельность по управлению ценными бумагами) связаны непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
- Брокерская деятельность
- Дилерская деятельность
- Деятельность по управлению ценными бумагами
- Клиринговая деятельность
- Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
- Депозитарная деятельность
- Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
Деятельностью остальных профессиональных участников рынка является предоставление услуг, обеспечивающих оперативность, надежность и гарантированность исполнения всех условий сделок, совершаемых на фондовом рынке.
Классификация профессиональной деятельности по выполняемым функциям на рынке ценных бумаг
Группировка профессиональной деятельности по выполняемым функциям на рынке ценных бумаг:
1. Осуществление торговых операций:
- брокеры
- дилеры
- управляющие
2. Организация торговли:
- фондовые биржи
- внебиржевые организаторы торговли
3. Учет взаимных обязательств:
- клиринговые организации
4. Учет движения и фиксация прав собственности:
- депозитарии
- рееестродержатели
При этом на осуществление брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной, клиринговой, деятельности по организации торговли выдается лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг; деятельности по организации торговли - лицензия фондовой биржи; деятельности по ведению учета владельцев ценных бумаг - лицензия на ведение реестра.
При наличии соответствующей лицензии профессиональные участники рынка ценных бумаг могут совмещать деятельность:
- брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами с депозитарной;
- клиринговую с депозитарной;
- по организации торговли на рынке ценных бумаг с клиринговой.
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами за счет клиента.
Особенности деятельности брокера как поверенного и комиссионера
Брокер может совершать сделки, выступая:
- в качестве поверенного. Совершает сделки от имени и за счет клиента, заключая договор поручения, выступает в качестве поверенного, не приобретая прав и обязанностей по сделке;
- в качестве поверенного. Совершает сделки от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом, приобретая права и обязанности по сделке.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.
На денежные средства клиентов, находящиеся на специальных брокерских счетах, не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера.
Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет, за исключением случаев их возврата клиенту или предоставления займа клиенту в законодательно установленном порядке.
Брокеру предоставляется право использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете, только если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании. При этом он обязан гарантировать клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат клиенту в указанный им срок.
Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальных брокерских счетах, отдельных от специальных брокерских счетов, на которых находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права.
Брокер имеет право предоставлять клиенту взаем денежные средства и ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения.
Сделки, совершаемые с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером взаем, именуются маржинальными сделками.
Права и обязанности брокера представлены в таблице 1. Условия договора займа, сумма займа или порядок ее исчисления обусловливаются договором о брокерском обслуживании. Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам.
Таблица 1
Обязанности и права брокера
|
Право |
Обязанность |
|
|
- Осуществлять учет сделок и операций, совершенных в ходе исполнения договора с клиентом |
- Принимать на себя ручательство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом |
|
|
- Принимать меры по обеспечению конфиденциальности информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом |
- Хранить и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги |
|
|
- Представлять клиенту отчет о ходе исполнения договора и принимать меры по устранению возникших разногласий |
- Оказывать консультативные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг |
|
|
- Обеспечить обособленный учет хранящихся у него денежных средств каждого клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги |
- Совершать иные финансовые операции и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности |
|
|
- Возместить клиенту в полном объеме убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств по договору |
В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи, принадлежащие клиенту или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.
Величина обеспечения, предоставленного клиентом, определяется брокером по рыночной стоимости выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, за вычетом скидки, установленной договором.
Ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по маржинальным сделкам, подлежат переоценке в следующих случаях: невозвращения суммы займа или занятых ценных бумаг в срок; неуплаты в срок процентов по предоставленному займу; если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи), брокер обращает взыскание на денежные средства или ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи.