Ответы на вопросы: Развитие предпринимательства в России

Снижение степени риска, т.е. сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются следующие приемы:

диверсификация, т.е. процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов;

лимитирование, т.е. установление лимита, или предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.;

самострахование, означающее, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Это децентрализованная форма создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте;

страхование, выражающееся в том, что инвестор предпочитает отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

Оправдание риска, т.е. ограничение риска путем выбора правовой формы, встречных сделок, рассредоточения складов, производств, патентной защиты. Ограничение достигается также при помощи компенсации риска, его предвидения.

Все вместе:

20.    Практика управления рисками

21.    Принципы формирования информационной системы управления рисками

.        Программные продукты по управлению рисками

.        Основы страхования предпринимательских рисков

.        Принципы построения процесса организации страхования предпринимательских рисков

Управление (менеджмент) на уровне фирмы представляет собой, во-первых, процесс планирования, организации, руководства и контроля за использованием ресурсов, и, во-вторых, планирование деятельности организации, направленное на эффективное достижение поставленных перед ней целей. Управление рисками (риск-менеджмент) на уровне фирмы - есть управление, направленное на снижение убытков, связанных с экономическими рисками.

С проблемой управления рисками человечество столкнулось в конце XIX в. Именно тогда, с возникновением и развитием новых средств передвижения, со строительством крупнейших промышленных предприятий возникла необходимость управления рисками.

Первый план управления рисками был составлен в США в 1890-х гг. для компании, занимавшейся в то время строительством железной дороги. Во времена Великой Депрессии 1920-1930 гг. управление рисками не нашло широкого применения. Однако сразу же после Второй мировой войны в результате научно-технической революции появилась новая дорогостоящая техника, прогрессивные технологии, и человек сам создал источники крупных рисков (авиацию, транспорт, строительство и освоение крупнейших индустриальных производств и т. п.). Все это привело к тому, что резко возросли как технические, так и экономические риски. Именно поэтому в 50-х гг. XX в. управление рисками вновь стало актуальным, обусловив появление новой профессии - менеджера по рискам (менеджера по управлению рисками). Тем не менее, выделение самого процесса управления риском и появление профессиональных менеджеров по управлению рисками утвердились лишь в начале 70-х гг.

Управление рисками может осуществляться на основе специально разработанных программ.

В данном учебно-методическом пособии по управлению рисками мы рассматриваем разработку и внедрение программ, созданных для отдельной компании (фирмы) производственно-хозяйственного назначения, хотя составление аналогичного плана оправдано и в других ситуациях - при решении проблем социальной защищенности и обеспеченности как любого отдельного человека, так и всего общества в целом.

Управление риском на уровне фирмы включает в себя разработку и реализацию экономически целесообразных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение финансовых потерь, связанных с экономическим риском.

Разработка программы управления рисками на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируются высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних экономических рисков.

В процессе разработки или пересмотра ПУР можно выделить две стадии - предварительную, цель которой - изучение всей необходимой для составления ПУР информации и принятие некоторых решений, и основную, цель которой - разработка или пересмотр конкретной ПУР.

Для обоснованного принятия решений по управлению рисками на уровне фирмы менеджер должен иметь всю необходимую для этого информацию. Для повышения эффективности деятельности менеджера по управлению рисками эта информация, по возможности, должна быть сосредоточена в одном источнике.

Таким источником информации на уровне фирмы, по мнению автора, может быть "Руководство по разработке и пересмотру программы управления рисками (ПУР)".

Содержание Руководства должно отражать процесс разработки или пересмотра программы управления рисками, поэтому структурно оно может состоять из следующих частей:

 справочная информация, связанная с предварительной стадией разработки ПУР;

 справочная информация, связанная с основной стадией разработки ПУР.

В данной части учебно-методического пособия мы рассмотрим следующие теоретические проблемы, связанные с предварительной стадией разработки ПУР:

 цели, задачи и принципы управления рисками;

 убытки фирмы и их классификация;

 процедуры и методы управления рисками.

Цели, задачи и принципы управления рисками.

В данной главе учебно-методического пособия рассматриваются общие цели, задачи и принципы управления рисками и подробно проанализированы содержание возможных целей и задач разработки (или пересмотра) программы управления рисками; принципы управления рисками, обязательные при разработке (или пересмотре) программы; принципы разработки или пересмотра самой программы управления рисками, а также риски, которые могут быть учтены в программе.

Цели и задачи управления рисками

Целью разработки любой программы управления рисками (ПУР) является обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

 выявления возможных экономических рисков;

 снижения финансовых потерь, связанных с экономическими рисками.

Естественно, что эта главная цель и основные задачи могут быть конкретизированы с любой степенью глубины решения задачи разработки ПУР. Так, решение задачи снижения финансовых потерь, связанных с экономическим риском, может осуществляться, например, следующим образом:

 устранением существующего риска;

 предотвращением возможного риска;

 непосредственным предотвращением возможного ущерба;

 опосредованным предотвращением возможного ущерба (через управление факторами риска);

 компенсацией уже возникшего ущерба.

При анализе такой программы должны быть уточнены перечень, а также содержание целей и задач пересмотра ПУР.

Принципы управления рисками, обязательные при разработке ПУР.

Реализация поставленных целей и задач управления рисками требует от менеджера уточнения и выбора тех основных принципов управления рисками фирмы, которые будут учитываться им при разработке ПУР.

Принципы, которыми руководствуется менеджер при разработке и внедрении ПУР, в первую очередь, определяются стратегией фирмы. Так, если фирма ориентируется на обеспечение своей финансовой устойчивости, соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих эту финансовую устойчивость. Таким конкретным принципом, может быть, например, принцип ориентации компании на передачу всех рисков во внешнюю среду. Если же стратегией компании является завоевание рынка (например, за счет рискованной маркетинговой политики, связанной с возможными большими убытками), соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих стратегию фирмы на завоевание рынка. Таким конкретным принципом, может быть, например, принцип удержания всех или большей части рисков на уровне собственной компании. Представленные примеры отражают экстремальные ситуации, которые в мировой практике называют крайними - излишняя осторожность и излишний риск. Реальные принципы управления рисками должны отражать промежуточную стратегию фирмы, обеспечивающую ей с большой вероятностью финансовую устойчивость за счет разумного управления рисками.

Промежуточная стратегия фирмы может быть направлена, например, на устойчивое развитие бизнеса, на обеспечение эффективности деятельности фирмы, а также на ее способность к саморазвитию (функционирование фирмы в любых условиях, в том числе при наступлении убытков, стабильное получение доходов и т. д.). Каждая из стратегий оказывает влияние на выбор принципов построения ПУР.

Разработанные принципы управления рисками обязательно должны быть одобрены руководством фирмы и, в первую очередь, ее финансовым директором. Соблюдение требования об одобрении означает, что отобранные принципы согласуются со стратегией фирмы и ее финансовыми возможностями, и следование им будет способствовать эффективному развитию фирмы.

Для эффективного развития фирмы обязательно соблюдение следующего принципа управления рисками: согласование работы фирмы с требованиями внешней среды, в том числе с требованиями внешнего для данной фирмы риск-менеджмента. Требования внешней среды могут быть представлены законодательными и нормативными актами, отражающими методы, как макро-, так и микроэкономического регулирования. Так, необходимость соблюдения налогового законодательства для фирмы означает следование требованиям макроэкономического регулирования. Аналогичная ситуация с макроэкономическими требованиями по охране окружающей среды - их соблюдение должно обеспечить сохранность среды обитания всего населения земли и, в первую очередь, конкретной страны, конкретного региона, конкретного места. В то же время государственные требования по охране труда работников предприятий являются выражением метода микроэкономического регулирования - внешнего управления фирмой, обеспечивающего сохранность здоровья работников предприятий.

Кроме обязательств по вертикали, связанных с внешним риск-менеджментом на основе макро- и микроэкономического регулирования, необходимо помнить о выполнении обязательств фирмы, возникающих по вертикали и горизонтали перед любыми другими субъектами, с которыми данная фирма сталкивается в процессе своего функционирования. Это могут быть партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиенты и т. д.

Конечно, на содержание принципа согласования деятельности фирмы с требованиями внешней среды будет оказывать влияние наличие обязательств других субъектов перед данной фирмой. Такие обязательства могут быть связаны c кредитами, выданными данной фирмой другим компаниям, с долгами дочерней компании данной фирме и т. п. Наличие подобных обязательств может по-разному влиять на потенциальные риски фирмы. Например, они могут снижать потенциальный риск возникновения убытков для данной фирмы в случае, когда их имеет компания, работающая на рынке эффективно и поэтому выполняющая свои обязательства. Но чужие обязательства перед данной фирмой могут и усугублять риск возникновения убытков для нее, например, если должником фирмы является компания, неэффективно работающая на рынке.

Учитывая важность каждой из составляющих этого общего принципа согласования деятельности фирмы с требованиями внешней среды, его можно рассматривать не как единый и целостный, а как целую группу самостоятельных принципов:

 соблюдение требований внешнего риск-менеджмента - требований макроэкономического и микроэкономического регулирования деятельности фирмы;

 соблюдение обязательств, имеющихся у фирмы перед другими субъектами;

 учет обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой.

Что касается необходимости согласования перечисленных принципов с руководством фирмы, необходимо знать, что часть их не нуждается в таковом, (например, первые два), однако некоторые принципы желательно все же согласовать. Так, уточнение с руководством вопроса об учете обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой, может оказаться целесообразным - не все обязательства других субъектов перед данной фирмой могут быть выполнены безоговорочно.

Ввиду постоянно изменяющейся внешней среды и внутренних условий деятельности фирмы, ПУР должна постоянно уточняться, поэтому при пересмотре программы управления рисками перечень принципов управления рисками и их содержание также должны пересматриваться заново.

Риски, учитываемые в программе.

Риски, с которыми сталкивается менеджер, многочисленны и разнообразны. Существуют различные виды рисков и критерии, позволяющие их классифицировать.

Прежде всего, можно говорить о коммерческих рисках, возникающих в любой коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности. Критерий выделения данной группы рисков - первичная причина их возникновения (производственно-хозяйственная деятельность фирмы). Под коммерческим риском обычно понимается риск экономических потерь, связанных с реализацией коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности.

В общей группе коммерческих рисков могут быть выделены две самостоятельные подгруппы.

. Финансовые риски, связанные с проведением любых финансовых операций и обусловленные возможностью потерь или недополучения каких-либо денежных сумм (по разным причинам).

. Риски, связанные непосредственно с производственно-хозяйственной деятельностью фирмы.

Данная классификация рисков является формальной, но она обусловлена самостоятельностью и большей спецификой проведения финансовых операций.

Как правило, к финансовым относятся следующие риски:

·        изменения процентной ставки;

·              невозврата кредита;

·              неблагоприятных флуктуаций валютных курсов по отношению к курсу отечественной валюты;

·              неплатежеспособности покупателей;

·              несоблюдения обязательств по возврату инвестиций;

·              неблагоприятной ставки дисконта при ликвидации инвестиций;

·              роста цен на сырье и материалы;

·              невыполнения покупателем своих обязательств и т. п.

Следующий критерий, который может использоваться при классификации рисков, - последствия риска. В соответствии с ним все риски делятся на две большие группы - чистые и спекулятивные.

В общем случае чистый риск представляет собой неопределенную возможность появления отрицательного результата при наступлении некоторого события.

Примером чистого риска может быть неопределенная возможность заболеть в результате контакта с инфекционным больным, потерять работу (потерять доход), недополучить комплектующие изделия (и поэтому не дополучить прибыль), лишиться крова в результате пожара и т. д.

Для чистых рисков характерным является наличие двух возможных исходов при наступлении определенного события:

 отрицательный результат;

 сохранение ситуации в прежнем состоянии.

В обыденной жизни можно выделить самые разнообразные категории чистых рисков, например:

·              природные явления и стихийные бедствия (риски наводнения, землетрясения, пожара, смещения земной коры и т. д.);