Финансовый университет, Москва, Россия
Роль бюджетных инвестиций федерального бюджета в обеспечении социально-экономического развития России в 2019-2021 годах
Р.А. Аландаров
Аннотация
ИНФОРМАЦИЯ ОБ АВТОРЕ
Аландаров Роман Алексеевич -- кандидат экономических наук, доцент Департамента общественных финансов, Финансовый университет, Москва, Россия
В статье рассмотрены особенности планирования бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций в 2019-2021 гг. Актуальность статьи обусловлена тем, что в указе Президента РФ от 7.05.2018 № 204 поставлена задача по вхождению России в число пяти крупнейших экономик мира и обеспечению темпов экономического роста выше мировых при сохранении макроэкономической стабильности.
Предмет исследования - бюджетные ассигнования федерального бюджета на бюджетные инвестиции. Цель работы - оценка соответствия объема, динамики, структуры, правового обеспечения бюджетных инвестиций поставленным задачам социально-экономического развития России. На основе проведенного в статье динамического структурного анализа бюджетных инвестиций федерального бюджета, сравнительного анализа объемов инвестиций в основной капитал в России и в развитых странах сделан вывод о необходимости существенного увеличения объемов инвестиций в основной капитал посредством их наращивания и увеличения частных инвестиций из средств населения и бизнеса. Сформулированы выводы не только о необходимости увеличения капитальных вложений за счет средств федерального бюджета, но и о значимости корректировки структуры бюджетных инвестиций и их переориентации на реализацию основных задач социально-экономического развития. Анализ правового регулирования в сфере бюджетных инвестиций показал, что требуется доработка существующей правовой базы с целью повышения качества планирования бюджетных инвестиций. На основе рассмотрения факторов, препятствующих росту частных инвестиций, выдвинуты предложения по улучшению инвестиционного климата в Российской Федерации.
Ключевые слова: бюджетные инвестиции; бюджетные ассигнования; программное финансирование; инвестиции
Abstract
ABOUT THE AUTHOR
Alandarov Roman A. -- Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof., the Public Finance Department, Financial University, Moscow, Russia
The Role of the Federal Budgetary Investments in Ensuring the Socio-Economic Development of Russia in 2019-2021
R. A. Alandarov
Financial University, Moscow, Russia
The paper describes the specifics of planning federal budget allocations for budgetary investments in 2019-2021. The relevance of the paper is due to the fact that Presidential Decree No. 204 of May 07.2018 sets the goal for Russia to break into the top five world economies and ensure economic growth rates exceeding the world rates while maintaining the macroeconomic stability.
The subject of the research is federal budget allocations for budgetary investments. The purpose of the research was to assess the volume, dynamics, structure and Legal support of budgetary investments to ensure their compliance with the objectives of the socio-economic development of Russia. Based on a dynamic structural analysis of the federal budget investments as well as a comparative analysis of fixed investments in Russia and developed countries, it is concluded that there is a need to enhance the fixed asset investments by increasing budgetary investment amounts along with encouraging private investing by the population and businesses. Apart from increasing capital investments from the federal budget, it is also important to update the budgetary investment structure with a focus on the main socioeconomic development targets. The analysis of the legal regulation in the field of budgetary investments showed the necessity to refine the existing legal framework to improve the quality of the budgetary investment planning. Following the analysis of factors hindering the growth of private investing, proposals were made on to how to improve the investment climate in the Russian Federation.
Keywords: budgetary investments; budget allocations; program funding; investment
For citation: Alandarov R.A. The role of the federal budgetary investments in ensuring the socio-economic development of Russia in 2019-2021. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, taxes & law. 2019;12(3):48-58. (In Russ.).
1. Бюджетные инвестиции в системе инвестиций в основной капитал в России
Для обеспечения форсированного экономического роста значительные объемы финансовых ресурсов должны ежегодно вкладываться в основной капитал, наращивая производственную базу и увеличивая реальный сектор экономики. Как свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики (далее -- Росстат), в 2017 г. средний уровень использования денежных доходов населения России, направляемых на сбережения, составлял 8,1% общего объема доходов. При этом основная часть доходов населения (74,9%) расходовалась на покупку товаров и оплату услуг. Учитывая, что приобретение товаров инвестиционного назначения (в том числе финансовых активов) осуществляется населением за счет сбережений, можно утверждать, что у населения не имеется достаточных денежных средств для осуществления инвестиций. Поэтому для инвестиций в основной капитал следует искать иные финансовые ресурсы [1].
Однако не всегда они привлекательны для бизнеса в силу высоких рисков на их осуществление и отдаленного экономического эффекта [2, 3]. При этом имеется еще один важный источник финансовых ресурсов, направляемых на инвестирование, -- средства бюджетной системы. Как показывают данные Росстата, доля бюджетов бюджетной системы в финансировании инвестиций в основной капитал в России на сегодняшний день невысока (17%, рис. 1).
Отметим, что осуществление бюджетных инвестиций имеет как преимущества, так и недостатки. К преимуществам можно отнести простоту и быстроту использования в период острой нехватки частных инвестиций, низкие административные издержки доведения средств. В числе основных недостатков -- наличие бюджетных ограничений и риск нецелевого использования средств получателями инвестиций [4, 5].
2. Целевые индикаторы бюджетных инвестиций
На основании Федерального закона от 29.11.2018 № 459-ФЗ «О федеральном бюджете на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов» (далее -- Закон № 459-ФЗ) оценка соответствия бюджетных ассигнований на предоставление бюджетных инвестиций основным требованиям стратегических документов России в области инвестиций предполагает расчет ряда целевых индикаторов, к которым относятся:
1) объем бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций (в абсолютном выражении);
2) доля инвестиций в основной капитал в процентах к ВВП;
3) доля программного финансирования бюджетных инвестиций в общем объеме бюджетных ассигнований на осуществление инвестиций [6];
4) структура программного финансирования бюджетных инвестиций.
Рассмотрим подробнее, насколько способствуют достижению этих индикаторов объемы финансового обеспечения бюджетных инвестиций согласно Закону № 459-ФЗ.
Рис. 1 / Fig. 1. Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования, 2017 г. / Structure of investments into fixed capital in the Russian Federation on financing sources, 2017
Источник/Source: составлено автором по данным Росстата / Compiled by the author according to Rosstat
Рис. 2 / Fig. 2. Объем валового внутреннего продукта 15 ведущих стран мира, 2017 г., трлн долл. / Volume of gross domestic product of 15 leading countries of the world, 2017, trillions of dollars
Источник/Source: составлено автором по данным compiled by the author according: investorschool
Рис. 3 / Fig. 3. Динамика объема бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций в 2012-2021 гг., млрд руб. / Dynamics of volume of budgetary ppropriations of the federal budget on implementation of the budgetary investments in 2012-2021 (billions of rubles)
Источник/Source: составлено автором по данным Росстата, данным Федеральных законов от 05.12.2017 № 362-ФЗ, 29.11.2018 № 459-ФЗ / compiled by the author according to Rosstat, to data of the Federal law of 05.12.2017 No. 362-FZ, 29.11.2018 No. 459-FZ.
Бюджетных инвестиций составил в краткосрочном периоде 1,92, а в долгосрочном -- 3,21 [7]. Следовательно, увеличение объема не только частных, но и бюджетных инвестиций расширяет потенциал для экономического роста [8]. Однако динамика объемов бюджетных инвестиций в 2019-2021 гг. не показывает тенденцию к росту (рис. 3). Соответственно не обеспечивается необходимый объем инвестиций и для увеличения ВВП.
2. Доля инвестиций в основной капитал в процентах к ВВП.
Целевой индикатор доли инвестиций в основной капитал в процентах к ВВП обозначен в ряде стратегических документов России, в том числе в послании Президента РФ Федеральному Собранию от 01.03.2018: увеличение инвестиций до 25% от ВВП, а затем и до 27%. В послании отмечается, что данная задача пока не решена. Более того, уровень инвестиций в основной капитал (в процентах к ВВП) продолжает оставаться крайне низким (рис. 4).
К факторам, тормозящим рост инвестиций из внебюджетных источников финансирования, относятся:
Рис. 4 / Fig. 4. Динамика доли инвестиций в основной капитал в России в процентах к ВВП / Dynamics of a share of investments into fixed capital in Russia as a percentage to GDP
Источник/Source: составлено автором по данным Росстата, данным Федеральных законов от 05.12.2017 № 362-ФЗ, 29.11.2018 № 459-ФЗ / compiled by the author according to Rosstat, to data of the Federal law of 05.12.2017 No. 362-FZ, 29.11.2018 No. 459-FZ.
1) нестабильное экономическое развитие;
2) низкая производительность труда, проблемы с кадровым обеспечением новых производственных процессов [9];
3) высокий уровень инфляции [10];
4) низкая склонность к сбережениям у населения;
5) высокие ставки по кредитам, трудности, возникающие у бизнеса с получением кредита [10];
6) нестабильный курс рубля, его девальвация по отношению к мировым валютам.
3. Доля программного финансирования бюджетных инвестиций в общем объеме бюджетных ассигнований на осуществление инвестиций.
В Российской Федерации составление федерального бюджета должно отвечать программному подходу, в том числе в сфере бюджетных инвестиций [11, 12]. Согласно ст. 179 Бюджетного кодекса Российской Федерации объем бюджетных ассигнований на финансовое обеспечение реализации государственных программ утверждается федеральным законом о федеральном бюджете по соответствующей каждой программе целевой статье расходов федерального бюджета в соответствии с утвердившим программу нормативным правовым актом Правительства РФ.
Как следует из рис. 5, объем бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций в 2019-2021 гг. практически полностью запланирован в рамках государственных программ, что отвечает требованиям распоряжения Правительства РФ от 30.06.2010 № 1101-р о том, что программная структура с самого начала должна охватывать большую часть расходов федерального бюджета.
Следует, однако, заметить, что далеко не все программные инвестиции запланированы в 20192021 гг. в рамках принятых государственных программ. Следовательно, не представляется возможным установить соответствие программных объемов бюджетных инвестиций объемам расходов федерального бюджета, оценить результативность и эффективность расходов на предоставление бюджетных инвестиций.
Рис. 5/ Fig. 5. Объемы бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций, в том числе в рамках государственных программ, в 20192021 гг. / Volumes of budgetary appropriations of the federal budget on implementation of the budgetary investments, including within state programs, in 2019-2021
Источник/Source: составлено автором по данным Федеральных законов от 05.12.2017 № 362-ФЗ, 29.11.2018 № 459-ФЗ / compiled by the author according to data of the Federal law of 05.12.2017 No. 362-FZ, 29.11.2018 No. 459-FZ.
4. Структура программного финансирования бюджетных инвестиций.
Структура распределения бюджетных ассигнований на осуществление бюджетных инвестиций в разрезе государственных программ должна соответствовать приоритетным целям и задачам социально-экономического развития России, установленным Указом № 204.
Структура распределения бюджетных ассигнований на осуществление бюджетных инвестиций в разрезе государственных программ в 2018 и 2019 гг. демонстрирует, что планируется реализация явно недостаточного объема капитальных вложений. Основными направлениями осуществления бюджетных инвестиций в 2019 г. в разрезе государственных программ являются (в % от общего объема бюджетных инвестиций):
• развитие транспортной системы -- 34%;
• обеспечение обороноспособности страны -- 13%;
• социально-экономическое развитие Республики Крым и г. Севастополя -- 8%;
• научно-технологическое развитие России -- 8%;
• развитие атомного энергопромышленного комплекса -- 7%.
При этом в сферу здравоохранения планируется направить всего 6% общего объема бюджетных инвестиций, в образование -- 7%, в строительство жилья -- 4%. Таким образом, структура бюджетных инвестиций далеко не в полной мере отвечает национальным целям и стратегическим задачам развития Российской Федерации.
2. Проблемы осуществления бюджетных инвестиций
Бюджетные параметры ассигнований на осуществление бюджетных инвестиций, заложенные в Законе № 459-ФЗ, не в полной мере соответствуют целям и задачам социально-экономического развития России, обозначенным в Указе № 204. Итоговый анализ соответствия приведен в табл. 1.
3. Предложения по осуществлению бюджетных инвестиций
В целях устранения имеющихся несоответствий параметров бюджетных ассигнований федерального бюджета на осуществление бюджетных инвестиций стратегическим задачам социально-экономического развития России целесообразно проведение нижеприведенных корректировок.
1. Увеличение объемов бюджетных и негосударственных инвестиций федерального бюджета в целях вхождения России в число пяти крупнейших экономик мира, обеспечения темпов экономического роста выше мировых при сохранении макроэкономической стабильности (согласно Указу № 204) и достижения совокупного объема инвестиций на уровне, рекомендованном Президентом РФ в указе от 07.05.2012 № 596 и послании Федеральному Собранию, -- 27% ВВП.