В целом, по данным Росстата, в 2008 г. снижение иностранных инвестиций в российскую экономику составило по сравнению с предыдущим годом 14,8%, а в 2009 г. - соответственно 21%. Причем в большей степени упали прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - на 41,1%, в то время как портфельные - на 37,7%, прочие - на 13,5%. Тенденция сокращения иностранных инвестиций продолжилась и в 2010 г. За январь - сентябрь 2010 г. их размер по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. сократился на 13,2%, в том числе ПИИ уменьшились на 17,8%, портфельные - на 15,0%, прочие - на 12,2%. Сохраняющийся при этом вывоз капитала из России привел к тому, что все последние годы наблюдался чистый отток капитала, хотя и в уменьшающемся размере. А именно, в кризисном 2008 г. чистый отток капитала из страны составил 133,9 млрд долл., через год - 56,9 млрд долл., а в 2010 г. Центробанк РФ оценил его в размере 38,3 млрд долл.
В отличие от 2009 г., когда наибольший вклад в создание отрицательного сальдо ввоза-вывоза капитала внес банковский сектор, в 2010 г. к процессу оттока приложили руку, прежде всего, промышленные компании. Так, по итогам 2010 г. банковский сектор зафиксировал чистый ввоз капитала в размере 11,4 млрд долл.: банки нарастили иностранные пассивы на 18,1 млрд долл., одновременно увеличив иностранные активы на 6,7 млрд долл. В свою очередь, компании продемонстрировали чистый вывоз капитала в размере 49,7 млрд долл. Российские компании резко увеличили остатки средств на счетах иностранных банков и активно приобретали имущество за рубежом.
Сокращение в 2010 г. параметров чистого оттока капитала было связано, прежде всего, с наращиванием иностранных займов. Применительно к России корпоративный долг оказался сильно концентрированным: по подсчетам Deutsche Bank, к середине 2010 г. на долю 12% заемщиков приходилось 80% обязательств по займам и бондам. При этом банки наращивали займы активнее, чем компании. Указанные тенденции определили возрастание не только долговых обязательств и кредитных рисков, в том числе суверенных, но и не позволили снизить отток капитала из страны. Кроме того, как показывает исследование Global Financial Integrity (GFI), Россия занимает второе место в рейтинге стран с наибольшим объемом незаконно вывезенного за рубеж капитала. По данным GFI, в период с 2000 по 2008 г. незаконный отток капитала из России достиг 427 млрд долл. Лидером этого рейтинга является Китай с показателем в 2,18 трлн долл. Третье, четвертое и пятое места в списке занимают Мексика (416 млрд долл.), Саудовская Аравия (302 млрд долл.) и Малайзия (291 млрд долл.).
Неблагоприятная картина притока и оттока капитала в России определяется тем обстоятельством, что среди стран группы БРИК, куда входят Бразилия, Россия, Индия и Китай, у нашей страны наблюдаются наименьшие темпы роста экономики и одни из наибольших параметры инфляции.
Между тем, Россия заинтересована в притоке реального капитала, который оказывает решающее воздействие на экономический рост в стране. Подавляющая часть иностранных инвестиций сегодня приходится на прочие инвестиции (примерно 3/4), которые представлены в виде кредитов, и, следовательно, в элементах так называемого "летучего капитала". К настоящему времени пока нет оснований для серьезного роста прямых иностранных инвестиций, что, несомненно, связано с плохим инвестиционным климатом в стране.
Коррупция и бюрократия - главные проблемы для бизнеса в России. Слабое место России, по мнению многих экспертов, - это её сырьевая зависимость. Положение России в мировом хозяйстве в качестве сырьевого придатка развитых и некоторых развивающихся стран обусловливает деиндустриализацию российской экономики. Приоритеты, отданные отраслям нефтегазового комплекса, не позволяют осуществить решительные шаги по пути диверсификации экономики. К тому же указанная сырьевая направленность российского экспорта, в свою очередь, характеризуется существенным отставанием от мировых стандартов в области его инфраструктурного обеспечения. Кроме того, низкие оценки социальной ответственности бизнеса, корпоративной этики и транспарентности компаний, доступности кредитных средств, степени благоприятствования развитию конкуренции со стороны законодательства и госрегулирования, способности генерировать инновационный продукт - вот неполный перечень условий, определяющих отторжение как иностранных, так и российских компаний от инвестиционных вложений в отечественную экономику.
Возможность активного привлечения инвестиций откроется только в том случае, если правительство будет придерживаться жесткого плана действий для развития высоких технологий и инноваций. Планы российского государства предполагают создание массового внутреннего рынка для наукоемких инноваций. Но реализация этих планов станет возможной только при активной борьбе с бюрократией, при упрощении административно-правового, налогового и финансового регулирования.
Важное условие, необходимое для частных капиталовложений, - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 40-50 млрд долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.
Сегодня правительство России уделяет огромное внимание развитию инвестиционной политики, однако на данный момент инвестиционная политика государства еще слаба, что обусловлено в основном незащищенностью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.
Рассмотрим детальнее возможную систему мер по формированию эффективной инвестиционной политики российского государства.
3.4 Пути улучшения инвестиционного климата в РФ
Все инвестиции имеют три основных аспекта, которые инвестор должен учитывать:
1. Зависимость стоимости денег от времени; фонды в различное время имеют разную стоимость.
2. Последствия неопределенны (имеет место риск).
3. Роль информации (неопределенные потоки ее распределены во времени, отсутствует информация о последствиях).
Важнейшей особенностью процесса формирования и принятия инвестиционных решений является его тесная взаимосвязь с региональными факторами. Независимо от вида функционирующей инвестиционной системы в инвестиционной среде всегда присутствуют элементы региональной, муниципальной инфраструктуры, лимитирующие или стимулирующие инвестиционную предпринимательскую деятельность. Среди таких элементов выделяются, в первую очередь, административные органы территориального управления, задачей которых является не только создание комплексного благоприятного инвестиционного климата, но и поддержка приоритетных инвестиционных решений, обеспечивающих наибольший доход по стратегически значимым направлениям регионального развития.
Правительством России по всем направлениям улучшения инвестиционного климата подготовлены и конкретные дополнительные меры.
1. В России появится уполномоченный по защите прав предпринимателей. Такой омбудсмен у нас уже есть. Он получит особый процессуальный статус, а следовательно, право отстаивать интересы предпринимателей в суде, рассматривать их жалобы, вносить предложения в органы государственной власти, а также (в некоторых случаях это вполне обоснованно) приостанавливать ведомственные нормативные акты до решения суда и в качестве обеспечительной меры обращаться в суд с оперативным приостановлением действий чиновников.
2. Для споров с участием предпринимателей в арбитражных судах уже сейчас действует упрощённая процедура административного судопроизводства с гарантиями для предпринимателей. Так, бремя доказывания возлагается на административный орган. Эти гарантии вполне можно было бы и усилить: процедура рассмотрения дел должна быть максимально быстрой, и, напротив, следует удлинить, расширить сроки для возможного обжалования решений со стороны предпринимателей.
Кроме того, надо дать возможность совмещать административные и имущественные дела в рамках административного судопроизводства. Предприниматели должны иметь право на компенсацию имущественных потерь непосредственно в административном деле. Необходимо активнее присуждать судебные издержки в пользу выигравших процесс предпринимателей. По сути, речь идёт о создании аналогии административных судов. Считают, что эту систему нужно и можно формировать на основе арбитражных судов: здесь созданы основы для информационной прозрачности и есть профессиональные люди, судьи профессиональные для рассмотрения административных дел, в том числе и налоговых.
3. Из уголовного законодательства должны быть убраны все рудименты советского правового мышления, все зацепки, которые позволяют делать из хозяйственного спора уголовное дело на одного из участников этого спора. Это приведёт и к снижению коррупции, особенно в правоохранительных органах. По налоговым спорам возбуждение уголовного дела невозможно без решения фискального органа о наличии налоговой задолженности, при этом данное решение можно оспорить в суде. Такой механизм следует использовать и при привлечении к ответственности по иным экономическим правонарушениям. Например, нельзя возбудить уголовное дело, основанное на квалификации незаконности сделки, без признания в арбитражном суде этой сделки недействительной. Споры с участием саморегулируемых организаций и их членов должны рассматриваться также в арбитражных судах.[8]
4. Изменение идеологии контроля предпринимательской деятельности, переход от различных государственных разрешений к страхованию ответственности, при этом максимально расширим поле деятельности для саморегулируемых организаций.
5. Общественные объединения предпринимателей получат право подавать судебные иски в защиту интересов предпринимателей. Например, это даст возможность владельцу небольшого бизнеса отстаивать свои права, спорить с самыми высокими должностными лицами, скажем, в регионе и с губернатором не в одиночку, а от лица достаточно мощной общественной организации. И это нужно закрепить в законе. Надо расширить сферу применения групповых (коллективных) исков, которые могут предъявлять предприниматели.
6. По всем позициям будем гармонизировать наше корпоративное законодательство с законодательством наших основных партнёров, прежде всего европейских партнёров. Так, необходимо ввести лучшую мировую практику в сфере акционерных соглашений. Эту работу нужно ускорить.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта. Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.
Многообразие видов инвестиций в условиях рыночной экономики позволяет охарактеризовать их классификация. Осуществление классификации инвестиций возможно по следующим основаниям:
- по объекту приложения;
- по фактору времени;
- по цели инвестирования;
- по форме собственности.
Роль инвестиций в экономической системе заключается в обеспечении следующих процессов: обеспечение структурной перестройки экономики; стимулирование развития предпринимательства; создание дополнительных рабочих мест; обеспечение финансовых ресурсов для развития и воспроизводства основных производственны фондов; развитие отдельных отраслей хозяйства и всей экономической системы в целом; обеспечение конкурентоспособности продукции страны; поддержка развития малого и среднего бизнеса.
Наиболее важную роль в инвестиционной деятельности играют инвестиции в основной капитал - капитальные вложения. Именно они являются основой рост экономики. Важнейшим показателем, определяющим привлекательность страны для инвестиций является инвестиционный климат страны, формируемый комплексом факторов политического, правового, экономического, организационного, социального и иного характера, влияющих на принятие решений относительно целесообразности вложения средств в экономику той или иной страны. Государственные меры по формированию инвестиционного климата и стимулированию инвестиций формируют инвестиционную политику страны. Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных.
Развитие инвестиционной активности в России на протяжении последних двух десятилетий претерпело существенные изменения, однако добиться необходимого притока иностранного капитала пока не удалось. Существенная часть имеющихся иностранных инвестиций носят косвенную форму. Основными проблемами расширения инвестиционной активности в России и соответственно недостатками инвестиционного климата страны являются: низкая социальная ответственность бизнеса, корпоративная этика и транспарентность компаний, доступность кредитных средств, степень благоприятствования развитию конкуренции со стороны законодательства и госрегулирования. Выявление противоречивого характера инвестиционного климата в России и выработка комплекса мер по разрешению свойственных ему недостатков позволят обеспечить дальнейшее движение России по пути интеграции в мировое хозяйство.