Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:
· прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
· при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
· денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.
Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), т.е. денежные потоки.
Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).
В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием "денежный поток".
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Денежный поток предприятия является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.
Денежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия (корпорации) во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и эффективно использовать денежные средства.
Управление денежными потоками включает следующие аспекты:
- учет движения денежных средств;
- анализ потоков денежной наличности;
- составление бюджета движения денежных средств;
- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.
Оно охватывает ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. и Радковская Н.П. приводят следующую схему движения денежных средств на предприятии (рис.1).
Рисунок 1. Схема движения денежных средств на предприятии
Управление денежными средствами включает их эффективный сбор (взыскание), платежи и краткосрочное инвестирование. Ответственность за систему управления денежными средствами, как правило, возлагается на финансовый отдел компании. Кассовый план, играющий важную роль в этом процессе, определяет, какое количество денежных средств может иметься в наличии, когда они поступят в наше распоряжение, и на какой срок. Таким образом, он служит основой для составления прогнозов денежных средств и контроля за их движением. В дополнение к кассовому плану фирме необходимо систематически получать информацию о движении денежных средств и иметь определенную систему контроля.
2. Анализ управления денежным оборотом в ООО «МЖС»
2.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «МЖ
С»управление оборот денежный
Сельское хозяйство - одна из основных и жизненно важных отраслей народного хозяйства, где сосредоточено около 13% стоимости основных производственных фондов (ОПФ). ОПФ являются важнейшим элементом производственного процесса и от уровня их использования в значительной степени зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Одним из показателей характеризующих ООО «МЖС» является состав и структура основных фондов (таблица 1).
Таблица 1. Состав и структура основных производственных фондов ООО «МЖС»
Наибольший удельный вес составляют здания (около 52%). Машины и оборудование составляют около 18,3% в общей структуре. Так как не было изменений по зданиям и сооружениям, а они формируют пассивную часть основных фондов, изменения по предприятию произошли за счет увеличения активной части фондов на 2923 тыс. руб. Активная часть составляет примерно 33%, а пассивной - 67%.
В составе основных фондов происходят постоянные изменения. Для анализа их движения и технического состояния рассчитываются показатели движения и состояния основных фондов (таблица 2).
Таблица 2. Показатели движения и технического состояния основных фондов ООО «МЖС»
Коэффициент обновления основных фондов характеризует долю новых основных фондов в общей их стоимости. В динамике этот показатель увеличивается с 0,020 до 0,032 (на 0,012).
Коэффициент выбытия основных фондов:
Коэффициент прироста основных фондов
Коэффициент замены основных фондов
Коэффициент износа основных фондов
Анализ обеспеченности основными производственными фондами (таблица 3) и эффективность их использования (таблица 4) показывает, что среднегодовая стоимость ОПФ с.-х. назначения увеличилась на 2,3%.
Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий увеличилась на 2,3%, а фондовооруженность на 1 чел. на 24,8%.
Фондорентабельность показывает, сколько прибыли приходится на 1 затраченный рубль стоимости ОПФ. Она возросла 1,73 рубля (с 1,51 руб. до 3,25 руб.).
Фондоотдача показывает, сколько рублей валовой продукции произведено на 1 руб. стоимости ОПФ. В сравнении с базисным 2016 годом этот показатель возрастает.
Фондоемкость показывает, сколько используется основных фондов для производства единицы продукции. Этот показатель снизился на 0,43. Это значит, в 2018 году по сравнению с 2016 годом на производство единицы продукции используется меньше ОПФ.
Таблица 3. Обеспеченность ОПФ и вооруженность труда ООО «МЖС»
Таблица 4. Эффективность использования основных фондов ООО «МЖС»
Численность работников в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 42 человека; структура рабочей силы практически не изменилась (таблица 5).
Таблица 5. Среднесписочный состав и структура рабочей силы
Наибольший удельный вес составляют постоянные рабочие (69%), из них трактористов-машинистов 13%. Служащие составляют 19% от общей численности работников.
Уровень эффективности ведения производства во многом обуславливают результативность хозяйствования вообще (таблица 6).
Таблица 6. Показатели эффективности производства ООО «МЖС» за 2016-2018 гг.
В ООО «МЖС» эффективность производства увеличивается:
§ валовая и товарная продукция в расчёте на 100 га сельскохозяйственных угодий в течение 3 лет увеличивалась.
§ Выручка от продажи продукции возросла по сравнению 2018 года с 2016 годом на 5772 тыс. руб.
§ Прибыль, как важнейший синтетический показатель, характеризующий экономическую эффективность производства, в 2018 году по сравнению с 2016 годом выросла на 1675 тыс. руб.
§ Эффективность работы предприятия также показывает уровень рентабельности. Он характеризует сколько прибыли приходится на один затраченный рубль. В 2016 году на один затраченный рубль приходилось 4,83 % прибыли, а в 2018 году на один рубль приходилось около 9,29 % прибыли. Следовательно, в 2018 году предприятие было более рентабельно, чем в 2016 году.
Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования (таблица 7).
Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «МЖС»
В ООО «МЖС» имеется недостаток СОС, а также недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Решающее положительное влияние на тип финансовой отчетности оказала величина основных источников формирования запасов.
ООО «МЖС» соответствует тип финансовой неустойчивости: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушение платежеспособности.
Оценив степень финансовой устойчивости в ООО «МЖС», рассчитали следующие показатели (таблица 8).
Таблица 8 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Коэффициент автономии показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости от заемных средств.
Значение коэффициента снизилось по сравнению с 2016 годом на 0,07. Значит, снижается финансовая независимость ООО «МЖС»
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственных средств. В нашем случае, все показатели меньше единицы, значит, собственных средств в организации больше заемных. Если рассматривать показатели в динамике, то значение коэффициента увеличивается, тем самым, снижая уровень финансовой независимости.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых активов.
Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся в пределах оптимального значения. Только к 2018 году доля активов, финансируемых за счет устойчивых активов, снизилась на 0,05.
Коэффициент постоянного актива показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. Значения рассматриваемых коэффициентов все в пределах оптимальных.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т. е. капитала, находящегося в мобильной форме. Он составил 0,34, 0,35 и 0,31 в 2016, 2017 и 2018 годах соответственно. Т. е. значения снижаются, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает оборотные активы, приходящиеся на 1 рубль внеоборотных средств. Этот показатель вырос на 0,11.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества. Значения коэффициентов возрастают с каждым годом и к 2018 году увеличиваются по сравнению с 2016 на 0,06. Т. е. возрастает обеспеченность производственного процесса средствами производства.
Ликвидность (платежеспособность) баланса - степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств (таблица 9).
Таблица 9. Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и финансовых вложений.
Значения коэффициентов намного ниже оптимального значения. Это означает, что за счет денежных средств и финансовых вложение предприятие не сможет погасить свои обязательства.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений и проведения расчетов с дебиторами.
Значения коэффициентов тоже значительно низкие (0,45, 0,29 и 0,09 по сравнению с нормой 0,7-1,0). И к тому же наблюдается динамика снижения их значений (по сравнению 2018 года с 2016 он снизился на 0,36).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Таким образом, мы видим, что погасить краткосрочные обязательства в большей степени ООО «МЖС» сможет лишь мобилизовав все оборотные средства (в основном за счет использования запасов). Если рассматривать показатель в динамике, то его значения снизились в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 0,93.
2.2 Оценка эффективности использования денежных средств предприятия
Рассмотрим денежные потоки предприятия ООО «МЖС» по видам их хозяйственной деятельности:
1. Денежный поток по текущей деятельности.