Материал: Управление рисками и страхование. Енина Е.П., Лаврёнова Г.А

В процессе управления риском для предпринимателя весь­ма важным является вопрос: входить или не входить в риско­вую ситуацию? Различное поведение предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации, объясняется их индивидуальными склонностями к риску.

В зависимости оттого, к какой категории относится пред­приниматель: к людям с повышенной степенью готовности идти на «рисковое дело» или же к людям с более осторожным подходом к риску, он может решать, идти ему на выполнение очень рискованных проектов или заниматься бизнесом с не­большой степенью риска. Если предприниматель осторожно относится к риску, ему труднее рационально определить шан­сы на успех проекта с высокой степенью риска и наоборот.

4.2. Оценка предпринимательских рисков

В процессе управления риском особый интерес представ­ляет механизм оценки предпринимательского риска, по кото­рому рассчитывается риск, влияющий на результаты предпри­нимательской деятельности. Оценка риска — это определение количественным или качественным способом величины (сте­пени) риска. Следует отметить, что целостной теории оценки предпринимательского риска в отечественной экономической науке нет, так как всякая теория основывается на концепции, которая является обобщением практики, а практики свобод­ного предпринимательства в России пока недостаточно.

В процессе принятия предпринимательского решения в любой сфере деятельности (открытие нового дела, заключе­ние сделок на покупку и/или продажу товаров и услуг, вло­жение временно свободных денежных средств в новый про­ект, получение кредита и др.) перед предпринимателем стоит задача выбора только одного, которое бы отвечало его требо­ваниям. Для этого предпринимателю необходимо проанали­зировать все возможные варианты решения и их последст­вия.

Оценка предпринимательского риска и достоверность рас­четов зависят от опыта предпринимателя и от ситуации, в ко­торой принимается решение. Если решение принимается в условиях определенности, предприниматель точно знает результат каждого из вариантов решения. Примером могут служить депозитные сертификаты, когда достоверно известно, какой процент прибыли будет получен на вложенные средства.

Однако в условиях рынка предпринимателю приходится принимать решение в условиях неопределенности, так как в этой экономической системе ни один из хозяйствующих субъ­ектов заранее не знает, какое решение примут остальные. На деятельность предпринимательской фирмы оказывает влияние ряд факторов, которые мешают воплощению намеченных пла­нов. Следует заметить, что неопределенность может возник­нуть даже при вполне ясном однозначном выборе, в случае если решение принимается в условиях, когда состояние внешней среды неизвестно или быстро меняется.

На наш взгляд, следует различать качественную и количе­ственную оценку предпринимательского риска. Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача — определить возможные виды риска, а также факторы, влияю­щие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Как правило, качественный анализ предприни­мательского риска проводится на стадии разработки бизнес-плана. На данном этапе оценки риска предприниматель дол­жен выявить основные виды рисков, влияющие на результаты предпринимательской деятельности.

В исследованиях, посвященных проблеме риска, встреча­ются разные подходы к определению критерия количествен­ной оценки риска. Рассмотрим основные из них.

Если исходить из того, что предпринимательский риск — вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки рис­ка является вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого).

R=P(D_tr-D),

где R - критерий оценки риска;

Р - вероятность;

D _tr - требуемое (планируемое) значение результата;

D - полученный результат.

Однако данный метод позволяет оценить уровень риска только после получения определенного результата, тогда как предпринимателя интересует оценка риска на этапе принятия решения.

Л. А. Растригин в работе «Этот случайный, случайный мир» предлагает в качестве критерия оценки риска абсолютную ве­личину, которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

R = y*P(V),

где R - степень риска;

У - ожидаемый ущерб;

Р (У) - вероятность ущерба

Определенный интерес для выяснения степени экономи­ческого риска (как вероятности технического и коммерческого успеха) представляет собой подход, предложенный американскими экономистами при оценке технических нововведений. Ценным в данном методе является стремление учесть вероятностный характер ожидаемого результата в условиях неопределенности, все затраты и весь ожидаемый эффект.

где Э - эффективность реализации нововведений; П - ежегодный объем продаж нового изделия; С - продажная цена изделия;

Т - жизненный цикл новшества (предполагаемый срок производства нового изделия или период от его освоения до снятия с производства);

Рт - вероятность технического успеха (вероятность практического повторения исследовательских идей в новой продукции);

Рк - вероятность коммерческого успеха (возможность сбыта продукции на рынке и получение ожидаемых прибылей);

Ез - сумма затрат на реализацию, включая затраты на разработку, освоение производства и текущие производственные затраты.

Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет риска и оценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов. Каждый из них мо­жет быть определен по табл. 4.1, помогающей вычислить ве­роятность успеха проекта.

Таблица 4.1

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ОЦЕНКУ ВЕРОЯТНОСТИ ПРОЕКТА

В общем плане существующие методы оценки предприни­мательского риска можно разделить на следующие:

- статистический метод оценки;

- метод экспертных оценок;

- использование аналогов;

- комбинированный метод.

Особый интерес представляет количественная оценка пред­принимательского риска с помощью методов математической статистики. Главные инструменты данного метода оценки — дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации.

Рассмотрим данный метод на конкретном примере: оцен­ка риска по хозяйственным контрактам. Обществу с ограни­ченной ответственностью «Интерлес» необходимо оценить риск того, что покупатель оплатит товар в срок при заключе­нии договора поставки продукции. Исходные данные для ана­лиза сведены в табл. 4.2, при этом сделки с данными партне­рами ООО «Интерлес» заключались в течение 10 месяцев.

Таблица 4.2

СРОК ОПЛАТЫ СЧЕТА ПОКУПАТЕЛЕМ

Перед фирмой стоит задача: определить срок оплаты счета в анализируемом месяце.

При расчете во избежание ошибок рекомендуется исполь­зовать средневзвешенные величины. В первую очередь необ­ходимо определить средневзвешенный срок оплаты счета по формуле:

R = ∑ R_{i *} Рi (1)

где R - средневзвешенный срок оплаты;

R_i - срок оплаты по месяцам;

Рi - вероятность наступления i-ro значения, которая рассчитывается по следующей формуле:

(2)

где K_i - количество повторившихся значений признака;

n - общее количество событий.

Вероятности оплаты счета, рассчитанные по формуле 2, сведены в табл. 4.3.

Таблица 4.3

ВЕРОЯТНОСТИ ОПЛАТЫ СЧЕТА

Подставляя исходные данные и рассчитанные вероятнос­ти оплаты счета в формулу 1, определяем средневзвешенный срок оплаты счета: