Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности коммерческого предприятия ООО "СтройПромПроект"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
28
где ЧДП т.д. -.сумма чистого денежного потока организации по текущей
деятельности с учётом корректировок;
ЧП - сумма чистой прибыли;
Аос - сумма амортизации основных средств;
Ана - сумма амортизации нематериальных активов;
Амбп - сумма амортизации быстроизнашиваемых и малоценных
продуктов;
∆ДЗ - прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
∆З - прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных
активов;
∆КЗ.-.прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности.
По инвестиционной деятельности:
ЧДПи.д.= ∆ОС + ∆НА + ∆ДФИ + Дп + ∆НКС , (1.6)
где ЧДПи.д.-.сумма чистого денежного потока организации по инвести-
ционной деятельности с учётом корректировок;
∆ОС - превышение (снижение) суммы поступления основных
средств над суммой их выбытия;
∆НА.-.превышение (снижение) суммы поступления нематериальных
активов над суммой выбытия;
∆ДФИ.-.превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных
финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их потреб-
ления;
Дп.-.сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным
финансовым вложениям и сумма процентов, выплаченных в связи с инвестици-
онной деятельностью;
∆НКС.-.сумма прироста незавершенного капитального строитель-
ства.
По финансовой деятельности:
ЧДП ф.д. = ∆ОСК + ∆ДКЗ + ∆ККЗ + ЦФ + ∆Д, (1.7)
где ∆ СК - сумма превышения (снижения) собственного капитала;
29
∆ДКЗ.-.превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных
долгосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения;
∆ККЗ.-.превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных
краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения;
ЦФ - сумма средств, поступивших в порядке финансирования;
∆Д - превышение (снижение) сумм дивидендов (процентов), по-
лученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченны-
ми.
В процессе осуществления корректировок финансового результата его
величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за
анализируемый период, то есть в конечном счете должно быть достигнуто ра-
венство:
ЧДП = ∆ДС , (1.8)
где ∆ДС.-.приращение остатков денежных средств за анализируемый пе-
риод.
Таким образом, косвенный метод помогает вовремя обнаружить негатив-
ные тенденции и своевременно принять адекватные меры по предотвращению
возможных негативных финансовых последствий.[23] Данный метод позволяет:
-.контролировать правильность заполнения форм бухгалтерской финан-
совой отчетности номер 1, 2, 4 путем стыковки чистого денежного потока и чи-
стой прибыли;
-.выявлять и количественно определять причины отклонений финансово-
результативных показателей, исчисляемых разными методами, друг от друга
(чистого денежного потока и чистой прибыли);
-.выявлять в составе статей актива баланса те, которые могли иницииро-
вать увеличение или уменьшение денежных средств;
-.отслеживать влияние изменения пассивных статей на величину остатка
денежных средств;
-.рассматривать фактор амортизации в качестве причины разрыва между
чистой прибылью и чистым денежным потоком;
30
-.разъяснять руководителю причины, по которым прибыль организации
растет, а количество денежных средств на расчетном счете снижается.
Чистые денежные потоки (чистые денежные средства), рассчитанные по
прямому и косвенному методам могут не совпадать по следующим причинам:
- признание в косвенном методе прибыли (убытков) отчетного года в ка-
честве денежного потока по текущей деятельности. Однако прибыль (убыток)
отчетного года включает финансовый результат, связанный с инвестиционной
деятельностью (реализация активов, получение процентов и дивидендов);
- влияние косвенных налогов. Поступления и платежи, рассчитанные по
прямому методу, включают косвенные налоги, в то время как расчеты по кос-
венному методу производятся на основе показателей – нетто;
- влияние дебиторской и кредиторской задолженностей. При расчете де-
нежных средств косвенным методом кредиторская и дебиторская задолженно-
сти относятся к текущей деятельности, в то время как они могут иметь отноше-
ние к инвестиционной деятельности;
-.неденежные формы расчетов. В косвенном методе наличие неденежных
форм расчетов не прослеживается, в то время как в прямом методе, который
оперирует реальными денежными потоками, платежи или поступления, связан-
ные с неденежными формами расчетов, просто не будут учитываться в расчетах
[36,41.].
Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть анали-
за денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от
плановых и базисных значений различных относительных показателей, харак-
теризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффек-
тивности использования денежных средств организации. Важным моментом в
коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных ко-
эффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тен-
денции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а
также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих
31
коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществле-
ния хозяйственной деятельности.
Коэффициенты, используемые для анализа денежных потоков, являются
характеристиками их: достаточности и синхронности и эффективности функ-
ционирования (рисунок 1.6) [43]
Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представ-
ление о возможности компании генерировать необходимую величину поступ-
ления денежных средств для поддержания платежеспособности, т.е. своевре-
менно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед креди-
торами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.д.
Рисунок 1.6 Направление и показатели коэффициентного метода анализа де-
нежных потоков
Каждый из коэффициентов позволяет оценить денежные потоки с раз-
личных позиций. Для оценки синхронности формирования различных видов
денежных потоков рассчитывается коэффициент ликвидности денежного пото-
ка в разрезе отдельных временных интервалов (месяц, квартал) внутри рас-
сматриваемого периода (года)
Направления коэффициентного метода анализа денежных потоков
Оценка достаточности
Оценка эффективности функ-
ционирования
Коэффициенты:ликвидности
денежного.потока;.текущей
платежеспособно-
сти;обеспеченности денежными
средствами; интервал самофи-
нансирования; достаточность
денежного потока по текущей
деятельности для самофинанси-
рования; достаточности денеж-
ного потока по текущей дея-
тельности для погашения обяза-
тельств; достаточности чистого
денежного потока
Коэффициент рентабельности
денежных потоков; коэффи-
циент реинвестирования де-
нежных потоков; коэффици-
ент рентабельности среднего
остатка денежных средств;
коэффициент рентабельности
оттоков; коэффициент рента-
бельности денежных затрат по
текущей деятельности и др.
32
Коэффициент текущей платежеспособности за год характеризует доста-
точность денежного потока по текущей деятельности за период. Если значение
коэффициента текущей платежеспособности больше единицы, то организация
может полностью гасить свои обязательства по текущей деятельности за счет
превышения притоков над оттоками.
Слишком большое значение достаточности денежного потока по текущей
деятельности для самофинансирования, хотя и подтверждает возможность
полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных
средств, все же косвенно свидетельствует о недостаточной инвестиционной ак-
тивности, поскольку масштабное обновление производственного потенциала
возможно только при привлечении внешних источников финансирования.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока является одним
из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого органи-
зацией чистого денежного потока, с учетом финансируемых потребностей. Ес-
ли значение коэффициента достаточности чистого денежного потока больше
или равно единице, это означает, что чистый денежный поток текущего перио-
да был достаточным для увеличения стоимости внеоборотных активов и выпла-
ты дивидендов.
Оценка эффективности использования денежных средств производится с
помощью различных коэффициентов рентабельности. Одним из частных пока-
зателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных по-
токов организации. Если значение показателя стремиться к минимуму, то имеет
место более полное, чем ранее использование возможностей для реинвестиро-
вания денежного потока.
Если значение показателя увеличивается, это означает, что все большая
часть денежного потока остается свободной после реинвестирования и за счет
нее может быть увеличен остаток денежных средств [43].
Следовательно, комплексный анализ денежных потоков можно предста-
вить в виде пяти этапов. Первый этап - ознакомительный (предварительный)
анализ основан на первичном знакомстве с отчетом о движении денежных
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2693