Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и разработка мероприятия по оптимизации финансового цикла компании на примере ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО "РЖД"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
58
Таблица 12
Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности производственного
предприятия за 2015-2016 гг.
Показатель
2015 год
2016 год
руб.
Удельный
вес, %
руб.
Удельный
вес, %
Темп
прироста,
%
Кредиторская
задолженность
краткосрочная - всего,
24 371 410
100
22 086 596
100
-9,37
в том числе:
Расчеты с поставщиками
и подрядчиками
18 696 102
76,71
19 352 682
87,62
+3,51
Расчеты по налогам и
сборам
106 340
0,44
100 200
0,45
-5,77
Авансы полученные
4 756 205
19,52
2 230 100
10,1
-53,11
Прочие кредиторы
812 763
3,33
403 614
1,83
-50,34
59
Далее рассмотрим анализ оборачиваемости кредиторской
задолженности, представленный в таблице 13.
Таблица 13
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ГМС
ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД»
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение
Выручка, руб. (В)
181 232 354
201 210 804
19 978 450
Кредиторская
задолженность, руб.
(КЗ)
24 371 410
22 086 596
-2 284 814
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, руб.
(КобКЗ = В/КЗ)
7,44
9,11
1,67
Длительность оборота
кредиторской
задолженности, дни
48
40
-8
Оборачиваемость кредиторской задолженности является важным
показателем финансовой устойчивости организации. В таблице № 12 видно,
что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности растет, это
значит, что у предприятия финансовое состояние устойчивое.
Полученное значение показывает период погашения обязательств
организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской
задолженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При
заключении договоров период оборота кредиторской задолженности
контрагента нужно сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа. Если
показатель выше отсрочки, то велика вероятность того, что покупатель будет
задерживать оплату.
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности дает
представление о способности организации рассчитываться по долгам перед
поставщиками. Высокая оборачиваемость свидетельствует о финансовой
устойчивости и платежеспособности. Низкая оборачиваемость позволяет
использовать кредиторскую задолженности в качестве бесплатного
источника финансирования.
60
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (ГМС ЕКТ ДМТО
РЖДС ОАО «РЖД»)
Эффективность управления финансами во многом зависит от
соотношения длительности финансового и производственного циклов26.
Производственный цикл начинается с момента поступления
материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки
покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных
материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в
момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию
(погашение дебиторской задолженности).
Для оценки длительности циклов используются показатели
оборачиваемости (период оборота в днях).
Производственный цикл состоит из:
периода оборота запасов сырья;
периода оборота незавершенного производства;
периода оборота запасов готовой продукции.
Финансовый цикл состоит из:
периода оборота кредиторской задолженности;
периода оборота дебиторской задолженности.
Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода
оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота
кредиторской задолженности23.
Сокращение производственного цикла предполагает:
уменьшение периода оборота запасов;
уменьшение периода оборота незавершенного производства;
61
уменьшение периода оборота готовой продукции.
Производственный цикл - начинается с момента поступления
материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки
покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Цпр = Позап + Понп + Погн (20)
где, Позап - период оборота запасов сырья (в днях),
Понп - период оборота незавершенного производства (в днях),
Погн - период оборота готовой продукции (в днях),
Цпр - производственный цикл.
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных
материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в
момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию
(погашение дебиторской задолженности).
Цф = Цпр + Подз – Покз ± Поа (21)
Где, Цф – финансовый цикл.
Подз – период оборота дебиторской задолженности (в днях),
Покз – период оборота кредиторской задолженности (в днях),
Поа - период оборота авансов (в днях).
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть
сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по
книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10
дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с
условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует
доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний
исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным
62
показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем
реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со
средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это
достигается с помощью использования показателя оборачиваемости
дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей
формуле31:
(22)
Где, ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности,
В – выручка от реализации,
ДЗнг – дебиторская задолженность на начало года,
КЗкг – кредиторская задолженность на конец года.
Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока
погашения дебиторской задолженности:
(23)
Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности
производится по формуле:
(24)
Где, МЗ – материальные затраты.
Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности
составляет:
(25)
Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов
на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от
покупателей за реализованную продукцию32.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2986