Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния на примере ПАО "Вымпелком"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
Рисунок 4 – Динамика чистых активов и уставного капитала ПАО
«ВымпелКом»
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
2.3.1 Анализ рентабельности и ликвидности
Динамика показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом» за 2016 –
2018 гг. представлена в таблице 13.
Таблица 13 – Динамика показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом» за
2016 – 2018 гг., %
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. к 2016 г.
Рентабельность активов
6,25
2,55
-0,58
-6,83
Рентабельность продаж
18,70
18,33
15,33
-3,37
Рентабельность текущих затрат
36,93
39,63
31,16
-5,77
Рентабельность собственного капитала
18,28
14,86
-3,84
-22,12
Рентабельность инвестированного капитала
166,35
248,99
369,45
203,10
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
Таким образом, проведя анализ рентабельности предприятия, видно, что в
2018 г. по сравнению с 2016 г. рентабельность активов снизилась на 6,83%.
Снижение данного показателя связано с неэффективной системой управления
сбытом и активами организации.
Показатель рентабельности продаж в 2018 г. имеет также отрицательную
динамику по сравнению с 2016 г., данный факт связан снижением прибыли от
продаж в этот период.
Рентабельность собственного капитала в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
снизилась на 22,12%, это говорит о том, что предприятие теряет свою
инвестиционную привлекательность. Предприятие должно стремиться к росту
данного показателя.
Для наглядности, динамика изменений показателей рентабельности ПАО
«ВымпелКом» за 2016 – 2018 гг. представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом»
за 2016 – 2018 гг.
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
Анализ ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016 – 2018 гг. представлен в
таблице 14.
По состоянию на 2018 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не
укладывается в норму (0,93 против нормативного значения 2). При этом
следует отметить имевшую место положительную динамику – за три года
коэффициент вырос на 75,47%.
Таблица 14 – Анализ ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016 – 2018 гг.
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого
периода (2018 г.) тоже оказался ниже нормы (1). Это свидетельствует о
недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые
можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной
кредиторской задолженности. В течение рассматриваемого периода можно
наблюдать как позитивные значения коэффициента быстрой ликвидности, так и
значения, не соответствующие норме.
Таблица 15 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения ПАО «ВымпелКом» за 2018 г.
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 0,41. За весь анализируемый период коэффициент вырос на 127,78%.
Активы по степени
ликвидности
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Прирост
за
анализ.
период,
%
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Прирост
за
анализ.
период,
%
Излишек/
недостаток
платеж.
средств
тыс. руб.
А1.
Высоколиквидные
активы
34677296
+30,2
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
66161399
+64,4
-31484103
А2.
Быстрореализуемы
е активы
27465660
-31,6
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
18987446
-82
+8478214
А3. Медленно
реализуемые
активы
17162240
+77,4
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
20578604
2
+28,4
-188623802
А4.
Труднореализуемы
е активы
266758209
-21
≤
П4.
Постоянные
пассивы
55128518
-49,1
+21162969
1
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. к 2016 г.
Абс.,
+/-
Отн.,
%
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,18
0,75
0,41
0,23
127,78
Коэффициент промежуточной (быстрой
ликвидности)
0,46
1,28
0,73
0,27
58,70
Коэффициент текущей ликвидности
0,53
1,38
0,93
0,40
75,47
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения ПАО «ВымпелКом» за 2018 г. представлен в таблице 15.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только
одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства
организации только на 52%. В соответствии с принципами оптимальной
структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской
задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных
обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской
задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность
полностью покрывает среднесрочные обязательства ПАО «ВымпелКом».
2.3.2 Анализ прибыли и финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» за 2016 – 2018 гг.
представлен в таблице 16.
Таблица 16 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» за 2016 –
2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. к
2016 г.
Абс.,
+/-
Отн.,
%
Коэффициент финансовой независимости или
автономии
0,26
0,24
0,16
-0,10
-38,46
Коэффициент финансовой зависимости
2,83
3,19
5,28
2,45
86,57
Коэффициент финансовой устойчивости
0,65
0,80
0,75
0,10
15,38
Коэффициент инвестирования
0,32
0,36
0,21
-0,11
-34,38
Мультипликатор собственного капитала
3,83
4,19
6,28
2,45
63,97
Коэффициент обеспеченности долгосрочных
инвестиций
3,12
3,02
4,84
1,72
55,13
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
-2,30
-1,72
-2,67
-0,37
-16,09
Коэффициент маневренности
-2,12
-2,02
-3,84
-1,72
-81,13
Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия
Анализ финансовой устойчивости, представленный в таблице 16, говорит
о том, что, по сравнению с 2016 г. ситуация на предприятии в целом
ухудшилась.
Значение коэффициента автономии свидетельствует о ее значительной
зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За
весь рассматриваемый период отмечено значительное уменьшение
коэффициента автономии – на 38,46%.
Показатель «Коэффициент финансовой зависимости», за анализируемый
период увеличился на 86,57% и в 2018 г. составил 5,28.
Несмотря на снижение коэффициента инвестирования, его значения как
2016-2017 гг., так и в 2018 г. находятся не в рамках рекомендуемых значений.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на
16,09% и в 2018 г. составил -2,67, это говорит о том, что организация не
использует возможность осуществления бесперебойной производственной
деятельности. Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый
период снизился на 81,13% и в 2018 г. составил -3,84. Это гораздо ниже
нормативного значения (0,5).
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств ПАО «ВымпелКом» представлен в таблице 17.
Поскольку в 2018 г. наблюдается недостаток собственных оборотных
средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение
организации по данному признаку можно характеризовать как
неудовлетворительное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую
устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия
собственными оборотными средствами запасов за рассматриваемый период (с
2016 г. по 2018 г.) улучшили свои значения.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4755