Курсовая работа: Анализ финансового состояния организации

Также предоставляются санитарно-гигиенические принадлежности, набор питания, постельное бельё пресса и мультимедийный портал. Во всех купейных вагонах выдается постельное бельё, но удобства уже общие на весь вагон. Наименьшее количество услуг предоставляется в плацкартных и общих вагонах.

Расписание и билеты на поезда РЖД:

Получить информацию об актуальном расписании, наличии мест, а также совершить покупку билета можно на официальном сайте или по телефону единой справочной службы РЖД, в городских или привокзальных железнодорожных кассах, а также в Интернете на сайте агентов по продаже билетов РЖД.

Маршрутная сеть РЖД:

Российские железные дороги имеют достаточно обширную маршрутную сеть, охватывающую практически все регионы страны. Она поделена на несколько секций (магистралей), и все региональные дороги являются филиалами компании ОАО «РЖД». [11]2.2 АНАЛИЗ БАЛАНСА ОАО “РЖД” Бухгалтерский баланс является главным отчетным документом. Его аналитика важна каждой организации как для принятия внутренних управленческих решений, так и для сторонних компаний при оценке риска заключения сделки. Анализ бухгалтерского баланса проводят несколькими способами:- Горизонтальный и вертикальный метод.- С помощью финансовых коэффициентов.- Трендовая методика оценки.- Факторная аналитика бухгалтерского баланса.- Сравнительный анализ балансовой отчетности.- Компьютерная и онлайн программа финансовой аналитики.Мы остановимся на ограниченном количестве способов:

1. Горизонтальный метод

В горизонтальном анализе сравнивают показатели баланса на разный период времени. Например, с предшествующим годом или результатами начала и конца отчетного периода. Таким образом, можно выявить динамику изменения показателей, выявив положительную или отрицательную тенденцию. Для проведения аналитики необходимо использовать любые два и более периода времени, в зависимости от глубины требуемых данных. Это может быть месяц, квартал, полугодие или пятилетка. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса позволяет использовать значения в денежном и процентном выражении.

2. Вертикальная аналитика

Вертикальный бухгалтерский анализ носит также название структурного, потому что раскрывает структуру в относительной величине. Этот вид исследования дает возможность изучить изменения отдельных статей во времени. Например, динамику изменений дебиторской или кредиторской задолженности в отношении предыдущих лет. Для расчета используются проценты к общему итогу отчета. Такой метод позволяет наглядно увидеть происходящие изменения, ведь информацию в цифрах не всегда удобно воспринимать.Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса часто используют совместно. Они идеально дополняют друг друга, предоставляя исчерпывающую информацию о деятельности компании. [16]Анализ финансового состояния был проведён по данным финансовой отчетности ОАО “РЖД” (Приложение А).Начнём с горизонтального и вертикального анализа активов (Таблица 1):Таблица 1 – Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО “РЖД” ¹

Показатель	31.12.2019		31.12.2020		31.12.2021			Отклонение за 2019-2020 гг., %		Отклонение за 2020-2021 гг., %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %
1. Внеоб-ые активы	6 306 708	94,73	6 699 998	94,61	7 120 321	95,75	6,24		6,27
2. Оборотные активы	351 164	5,27	381 817	5,39	316 229	4,25	8,73		-17,18
3. Итого активов	6 657 873	100,00	7 081 815	100,00	7 436 550	100,00	6,37		3,01

Как видно по данным таблицы 1 в 2019–2021 гг. имущество ОАО «РЖД» увеличивалось в среднем на 5,7% ежегодно. Это положительный момент, ведь цель активов – генерировать доход. Кроме того, рост актива связан с наращиванием пассива. Значит, предприятие вовлекло в свой оборот новые источники финансирования.Однако активы не всегда прирастают из-за увеличения их физического количества. Например, компания закупает материалы, цена на которые повысилась. Выходит, увеличение их стоимости будет завязано на инфляцию, а не на объемы приобретений. Это же касается проводимой переоценки основных средств и нематериальных активов. Дооценка увеличит их стоимость, при том, что количество и качество внеоборотных активов останутся прежними.Второй – про структуру активов. Доля оборотных активов компании составляет около 5% от валюты баланса. Поначалу это кажется странным. Однако все объясняется характером деятельности ОАО «РЖД» – железнодорожные перевозки. В структуре активов основные средства занимают больше 80%. Это и определяет, почему внеоборотных активов так много, а оборотных мало.Но иногда бывает по-другому: у производственного предприятия оборотных активов оказывается больше, чем внеоборотных. Хотя считается, что их доля для предприятий подобного профиля не должна превышать ½ валюты баланса. В таких ситуациях нужно разобраться, оправданно это или нет.Оправдано, когда:- производство материалоёмкое и много материальных запасов;- предоставляется отсрочка платежа, и поэтому дебиторка велика;- организация не производит продукцию под заказ, и её непроданные остатки оседают в запасах для реализации.Третий – про отдельные составляющие актива. Перейдем от общего анализа по разделам актива к частному анализу по статьям. Назовем два момента, которые расскажут о развитии:- нематериальные активы и результаты исследований и разработок. Их наличие говорит, что предприятие вкладывается в инновационное развитие;- незавершенное строительство. Показывает, что у компании есть потребность в новых зданиях/сооружениях, а еще есть ресурсы для закрытия такой потребности. Однако важно посмотреть на динамику показателя. Если его стоимость несколько лет не меняется, то, возможно, это «замороженный» долгострой.

Отметим, что начиная с 2011 г. Строка «Незавершенное строительство» в балансе не выделяется. Однако ОАО «РЖД» раскрывает эти сведения в расшифровках статей первой формы. Другие компании приводят такие цифры в пояснениях к финансовой отчетности. [12]Анализ структуры и динамики пассивов В этом блоке главное – понять, какими источниками для развития располагает организация (Таблица 2):Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ОАО РЖД²

Показатель	31.12.2019		31.12.2020		31.12.2021		Отклонение за 2019-2020 гг.,%	Отклонение за 2020-2021 гг.,%
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %
Капитал и резервы	4 283 439	64,34	4 587 853	64,78	4 886 001	65,70	7,11	6,50
Долговые обязательства	1 538 958	23,11	1 678 736	23,70	1 690 991	22,74	9,08	0,73
Краткосрочные обязательства	835 476	12,55	815 225	11,51	859 557	11,56	-2,42	5,44
Итого пассивов	6657873	100,00	7 081 815	100,00	7 436 550	100,00	6,37	5,01

Отметим два положительных момента по данным таблицы:- Первый. Собственный капитал в структуре пассива в среднем составлял 65%. Значит, каждый рубль активов содержит 65 копеек собственных средств и только 35 – заемных.- Второй. У ОАО «РЖД» есть долгосрочные кредиты и займы, причем их немало. На конец 2021-го – 1 281 млрд руб. Это хорошо, так как говорит о доверии заимодавцев к организации. А именно, что она продолжит вести бизнес как минимум в ближайший год и даже дольше.И еще момент: если период оборота активов, под которые взяты долгосрочные кредиты, окажется меньше срока кредитования, то предприятие начнет выплачивать проценты за счет дохода, получаемого от активов. И это тоже положительный момент.Вот еще два аспекта в анализе пассивов, на которые стоит обратить внимание:- Какова динамика нераспределенной прибыли. В идеале она должна быть положительной. Это говорит о способности предприятия из года в год получать чистую прибыль.У ОАО «РЖД» не совсем так, хотя 2020-й и 2021-й были прибыльными. Главная причина в том, что компания значительные суммы направляет на дивиденды. [12]2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВВ финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:- ликвидность;- рентабельность;- оборачиваемость активов.Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

• 
  абсолютной ликвидности;
  
• 
  текущей ликвидности;
  
• 
  быстрой ликвидности.
  

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

• 
  рентабельности оборотных средств;
  
• 
  рентабельности продаж;
  
• 
  рентабельности активов;
  
• 
  рентабельности чистых активов;
  
• 
  рентабельности собственного капитала.
  

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

• 
  оборачиваемости активов;
  
• 
  оборачиваемости оборотных активов;
  
• 
  оборачиваемости материально-производственных запасов;
  
• 
  оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
  

Анализ ликвидности и платёжеспособности Анализ ликвидности и платежеспособности – это продолжение оценки актива с позиции его качества и достаточности для погашения долгов.