Дипломная работа: Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
66
что, в свою очередь, позволяется поддерживать предприятию оборотный
капитал на необходимом уровне. Отметим, что при этом у предприятия
появляется преимущество по сравнению с конкурентами, а именно – оно
предоставляет отсрочку всех необходимых для приобретения товара платежей.
Рассмотрим преимущества факторинга, к которым относятся:
- осуществление финансирования предприятия на протяжении всего
срока работы предприятия с контрагентами-дебиторами;
– в случае обращения предприятия к процедуре факторинга сумма
финансирования погашается за счет платежей покупателей;
– по мере роста объёмов продаж объёмы финансирования
увеличиваются автоматически.
Соответственно, если предприятие использует факторинг, то при его
финансировании полностью решается проблема формирования оборотного
капитала и отсутствует необходимость поиска залогового обеспечения для
получения кредита в банке. А это фактически означает, что кредиторская
задолженность прекращает расти и повышается инвестиционная
привлекательность предприятия, так как полученная прибыль будет направлена
только погашение финансовых обязательств перед контрагентами и
использование доступных денежных средств на личные нужды предприятия.
При факторинге объемы финансирования целиком и полностью зависят
от объемов дебиторской задолженности предприятия и, в отличие от
традиционных форм залогового кредитования, именно факторинговая
компания выкупает денежные требования с кредиторов, а не само предприятие
их использует в качестве залога.
Отметим, что в отличие от традиционного кредитования, которое
является доступным информационно-непрозрачным предприятиям и
предприятиям, которые имеют «плохую» структуру баланса с точки зрения
кредитной организации такой вариант финансирования подходит больше всего,
потому что риск не возврата долгов лежит не на предприятии - продавце, а на
покупателях-дебиторах. Фактически это означает, что кредитоспособность
67
поставщика становится менее значимой, чем финансовое состояние его
покупателей при оценке рисков.
Таким образом, когда речь идет о процедуре факторинга, то помимо тех
положительных сторон, которые мы уже упомянули, это еще и постоянная
работа с дебиторами и отслеживание состояния дебиторской задолженности.
Ранее мы уже упоминали о том, что при обращении предприятия за
услугами факторинга заключается договор. В данном договоре обязательно
должен быть включен пункт о том, что по первому требованию поставщика,
факторинговая компания обязана предоставить подробный отчёт о состоянии
дебиторской задолженности, который, в свою очередь, должен включать
информацию обо всех совершённых поставках и платежах покупателей. Такой
подход обеспечивает предприятию-поставщику экономию финансовых и
трудовых ресурсов (в том числе и трудозатраты финансово-экономического
отдела), которые связаны с взысканием просроченной дебиторской
задолженности.
Отметим, что бесперебойное и эффективное функционирование любого
предприятия, в том числе и ООО «Чистый город - Клининг», может
проводиться за счет обеспечения достаточности оборотного капитала
предприятия и сохранения или расширения рынков сбыта.
Что касается обеспечения достаточности оборотного капитала, то это
может быть достигнуто за счёт использования предприятием факторинга,
который, как мы выяснили, имеет целый перечень важных преимуществ перед
другими формами финансирования оборотного капитала. Что касается
сохранения или расширения рынков сбыта, то это полностью зависит от
конкурентоспособности предлагаемого продукта, которая может быть
достигнута за счет маркетинговой политики проводимой предприятием и
возможностью эффективной работы с целевой аудиторией, в том числе и за
счет ее расширения на условиях отсрочки платежа.
Сегодня на предприятиях страны, как правило, применяется факторинг с
правом регресса и без этого права, однако более 95% оборота денежных
68
средств предприятия приходится на первый вид факторинга, потому что если
покупатель не оплатил профинансированную поставку, то факторинговая
компания может потребовать возврата авансового платежа.
Если используется другой вид факторинга, то именно факторинговая
компания берет на себя все риски за то, что покупатель не оплатит поставку
товара (работы или услуги), при этом она самостоятельно занимается возвратом
денежных средств и не сможет потребовать от поставщика возврата авансового
платежа.
На основании изложенного стоит сделать вывод о том, что для
предприятия ООО «Чистый город - Клининг» наиболее выгодным будет
являться регрессионный факторинг.
Если рассматривать факторинг как финансовый инструмент, то сегодня
его использует большинство предприятий для решения возникающих перед
ними задач в процессе своей производственной деятельности. Следует
отметить, что решение руководства предприятия о необходимости
использования факторинга во многом зависит от сферы деятельности
предприятия и отрасли в которой оно специализируется, наличием собственных
ресурсов и от возможностей увеличения количества продаж. При этом за счет
возможности комбинирования услуг обеспечивается гибкость факторинга с
помощью применения которого, любое предприятие может более эффективно
приспосабливаться к постоянно меняющимся запросам со стороны целевой
аудитории.
Анализ финансового рынка района, где функционирует предприятие,
показал, что наилучшее предложение по факторинговым операциям у АО
«Альфа-Банк».
Начиная еще с 2014 года в рамках проекта «Комплектация бизнеса» в
АО «Альфа-Банк» реализуется продукт корпоративным клиентам – Умный
факторинг. Указанный продукт представляет собой комплекс следующих
услуг:
- финансирование клиента – предоставление денежных средств на срок
69
до 120 дней;
- административное управление дебиторской задолженностью клиента:
ведение учета дебиторской задолженности, уступленной банку;
информационно-аналитическое обеспечение поставщика; контроль платежной
дисциплины дебиторов; напоминания дебиторам об оплате по схеме,
согласованной с поставщиком;
- дополнительные услуги: установление клиентского модуля
программного обеспечения; возможность передачи отгрузочных документов
для финансирования в любом центре банковских услуг (ЦБУ) банка; оценка
платежной дисциплины дебиторов и пр.
Отразим на рисунке 4 схему регрессионного факторинга в АО «Альфа-
Банк».
Срок финансирования под уступку денежного требования (факторинга)
определяется с учетом требований законодательства РФ. Сроки
факторинга определяются с учетом предусмотренных договором поставки
сроков оплаты товаров и (или) исходя из сроков поступления выручки за
отгруженные товары.
Рисунок 4. Схема предлагаемого регрессионного факторинга через
АО «Альфа-Банк»
Плата за факторинг устанавливается в договоре факторинга в виде
70
дисконта. В основе расчета дисконта лежит процентная ставка, которая
определяется с учетом стоимости привлеченных банком ресурсов, стоимости
услуг банка за ведение учета оплаты денежных требований, маржи, надежности
покупателей (плательщиков), конкурентной среды на рынке факторинговых
услуг, но существует стандартный тариф на основании которого
осуществляется коррекция дисконта. Отразим в таблице 8 действующие
тарифы по факторинговому обслуживанию.
Таблица 8
Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию в АО
«Альфа-Банк»
Оборачи
ваемост
ь, дней
Вознаграждение Фактора за
административное
сопровождение Продавца
Вознаграждение
Фактора за
услугу
управления
дебиторской
задолженностью
Продавца, % от
суммы одного
документа,
подтверждающег
о факт
поставки/работы
/
услуги, без учета
НДС
Вознагр
аждени
е
Фактор
а
за
услуги
по
финанс
ирован
ию
Продав
ца,
% в
день,
без
учета
НДС
Сбор за
обработку
одного
документа,
подтвержда
ющего факт
поставки/ра
боты/
услуги,
руб.,
без учета
НДС
Комиссия за
информационно
е
сопровождение,
% от суммы
одного
документа,
подтверждающе
го факт
поставки/работ
ы/
услуги,
без учета НДС
до 10
дней
50
0.012
0.044
0.047
11-20
дней
0.038
0.153
21-30
дней
0.065
0.306
31-40
дней
50
0.117
0.449
0.053
41-50
дней
0.146
0.564
51-60
дней
0.171
0.679
Предоставление данного вида услуг включает следующие этапы:
ООО «Чистый город - Клининг» обращается в Департамент
факторинговых операций АО «Альфа-Банк» с заявкой на факторинговое
обслуживание поставок.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3158