Дипломная работа: Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
Рекомендуется также отслеживать такие показатели, как соотношение
объема продаж в кредит к общему объему продаж за период, динамика уровня
просроченной дебиторской задолженности, уровень безнадежной дебиторской
задолженности. Лучше выбрать 1-2 показателя, наиболее актуальных для
данной компании. Показатели имеет смысл отслеживать в динамике, оценивать
их изменение во времени. А также сравнивать показатели различных бизнес -
единиц компании между собой. Например, если средний период инкассации в
ООО «Чистый город - Клининг» растет, надо понять, чем обусловлен его рост.
Возможно, вырос период инкассации по какому-то одному продукту или
услуге, или компания вынуждена больше продавать в кредит, т.к. изменились
условия рынка. Хорошо сравнить показатели ООО «Чистый город - Клининг» с
показателями конкурентов, или среднерыночными (если есть возможность
получить такую информацию).
При существенной доли дебиторской задолженности в оборотах
компании, важно корректно отражать влияние предоставленной дебиторской
задолженности на начисленную выручку за период в управленческой
отчетности. Это можно сделать следующим образом:
1.Учесть вмененные проценты (используя метод, предлагаемый, в
частности, Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО));
Рассмотрим, что предлагают МСФО для учета выручки от продажи с
отсрочкой платежа. Поскольку отсрочка платежа является, по сути,
беспроцентным кредитом, который компания предоставляет своим
покупателям, а капитал не бесплатен, надо включить процентные расходы по
данной ссуде в сумму ссуды, т.е. в сумму предоставленной покупателю
дебиторской задолженности. Таким образом, сумма дебиторской
задолженности включает две составляющие: собственно выручку от продажи
товара покупателю; и вмененные процентные расходы. В качестве вмененной
ставки процента можно взять либо средневзвешенную стоимость капитала
компании (WACC), либо, если WACC рассчитать сложно, можно
воспользоваться средней ставкой, по которой компания привлекает заемные
57
средства.
Рассмотрим это на уже приведенном выше примере. ООО «Чистый
город - Клининг» осуществила реализацию чистящих средств определенной
компании на сумму 100 тыс.руб. в январе на условиях оплаты всей суммы
поставки через 3 месяца. Средневзвешенная стоимость капитала = 12%
годовых. Если ООО «Чистый город - Клининг» примет в январе к учету в
качестве выручки от реализации полную сумму сделки равную 100 тыс.руб., в
отчете о финансовых результатах не будет видно разницы между тем, была ли
данная сделка оплачена сразу, или средства получены по договору через 3 мес.,
либо они будут получены через год. Хотя понятно, что для компании разница
есть, т.к. чем быстрее деньги возвращаются, тем быстрее их можно опять
вложить и т.д. Рассчитаем вмененные процентные расходы по данной сделке.
Для этого нужно продисконтировать 100 тыс. руб. по ставке дисконтирования
12% годовых (т.е.1% в месяц) на 3 месяца.
Выручка дисконт = 97 тыс.руб.
Вмененные процентные расходы по данной сделке = 100 тыс. - 97тыс.= 3
тыс. руб.
Т.е. предоставив покупателю беспроцентный кредит, компания
фактически предоставила ему скидку в размере 3 тыс. руб., т.к. эта сумма -
плата за пользование средствами ООО «Чистый город - Клининг», а не за ее
товары или услуги. Таким образом, в отчет за январь будет включена сумма
выручки в размере 97 тыс.руб. и процентный доход за 1 мес. в размере 1
тыс.руб., что будет более точно отражать реальную картину.
2. Если ожидается, что некоторую часть дебиторской задолженности
вернуть будет невозможно, в ООО «Чистый город - Клининг» создается резерв
на её покрытие.
Резервы на покрытие безнадежной дебиторской задолженности
создаются в том случае, если компания может с определенностью подсчитать
ожидаемую сумму дебиторской задолженности, которую взыскать будет
невозможно. Решение о размере резервов принимается на основании
58
статистики прошлых периодов и на основе профессионального суждения топ-
менеджеров компании. Размер отчислений в резерв, в процентном соотношении
к выручке от продаж в кредит, зафиксирован в Учетной политике в целях
управленческого учета.
Вывод
Исследуемая фирма «Чистый город - Клининг» представляет собой
предприятие, продающее оптом чистящие средства и клининг - услуги в г.
Москве.
В главе приведены Рданные, отражающие основные показатели
экономической деятельности ООО «Чистый город - Клининг» в динамике трех
лет.
Проведен анализ абсолютных и относительных показателей состояния,
структуры и движения дебиторской задолженности; состояния дебиторской
задолженности по срокам образования; расчет показателей оборачиваемости,
доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оценка
соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами выручки от
продаж; анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Эффективное управление дебиторской задолженностью возможно
только при тесном взаимодействии финансового и коммерческого блоков ООО
«Чистый город - Клининг». Для того, чтобы регламентировать это
взаимодействие и прописать правила игры, разработана кредитная политика
компании. Кредитная политика должна регулярно актуализироваться.
Предоставление кредита покупателям не бесплатно для компании. Его
стоимость можно подсчитать.
Для оптимизации уровня дебиторской задолженности в систему
мотивации продавцов включен коэффициент, зависящий от поступления
денежных средств от покупателей.
Финансовый отдел контрлирует уровень дебиторской задолженности,
используя ряд коэффициентов, таких как средний период инкассации, период
оборачиваемости дебиторской задолженности, размер просроченной
59
дебиторской задолженности и т.д.
Предоставление дебиторской задолженности влияет на выручку
компании, и это может быть отражено в управленческой отчетности.
Поскольку компания может прогнозировать процент невозврата
дебиторской задолженности с достаточной степенью точности, для
достоверности управленческой отчетности создаются резервы на покрытие
безнадежной дебиторской задолженности.
60
Глава 3. Предложения по улучшению расчетов предприятия
3.1. Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской
задолженностью
Рассмотрим, какие мероприятия по управлению дебиторской
задолженностью должны привести к ускорению ее оборачиваемости. Но
сначала дадим рекомендации:
1. Как снизить риски нарушения сроков платежей.
Поскольку исследуемая фирма работает с отдельными контрагентами
регулярно, снизить риски нарушения сроков погашения долгов поможет
дополнительный анализ, в результате которого принимается решение о
целесообразности продолжения партнерских отношений с данным
контрагентом или рассматривается необходимость корректировки
существующих условий договоров в части сроков и условий погашения
дебиторской задолженности.
Для проведения такого анализа потребуются следующие группы
показателей за весь период работы с данным покупателем:
- календарные (общее время работы с конкретным контрагентом);
- статистические (объемы хозяйственных операций с данным клиентом);
- финансовые (показатели деятельности контрагента по данным
отчетности);
- расчетные (коэффициенты оборачиваемости его задолженности);
- детализирующие (сроки и объемы просроченных долгов);
- прогнозные (конъюнктура товарного рынка);
- прочие (неформальная оценка клиента работающими с ним
менеджерами и др.).
Показатели оцениваются по 100-балльной шкале, и каждому из них
присваивается вес значимости. В результате подсчета баллов определяется
сводный рейтинг контрагента. Затем принимается то или иное решение в
отношении конкретного покупателя (таблица 7):
Таблица 7
Варианты решения в зависимости от рейтинга контрагента
Кол-во
Возможные варианты решения
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3158