21
г а р анти рующей беспе реб ойный техн ол огический п р оцесс, между п оте рями,
связ анными с риск ом ут р аты ликвидн ости и д ох од ами от в овлечения в об о р от
н овых с редств.
Пл атежесп ос обн ость з ависит от ск о р ости об о р от а актив ов, а т акже от ее
с о ответствия ск о р ости об о р от а к р атк ос р очных обяз ательств. Текущ ая
деятельн ость п редп риятия м ожет фин анси р ов аться з а счет с обственных
с редств, т.е. н ап р авления д оли чист ой п рибыли н а п ри об ретение об о р отных
актив ов, а т акже з а счет д олг ос р очных и к р атк ос р очных з аемных ист очник ов.
Если текущ ая деятельн ость о рг аниз ации обеспечив ается з а счет к р атк ос р очных
п оступлений, т о ист очник ами д оп олнительных с редств м огут быть к редиты и
з аймы, к редит о рск ая з ад олженн ость пе ред п ост авщик ами и р аб отник ами
п редп риятия. Если у о рг аниз ации сниж ается об о р ачив аем ость актив ов, а
рук ов одств о не п риним ает ме р п о п ривлечению д оп олнительных ист очник ов,
эт о м ожет п ривести к снижению пл атежесп ос обн ости, д аже если он а в д анный
м омент является п рибыльн ой.
Если н а п редп риятии имеется тенденция к увеличению опе р аци онн ог о
цикл а, т о не обх одимы ме ры п о ст абилиз ации фин анс ов ог о с ост ояния.
Н ап риме р, с ок р ащение с р ок ов х р анения з ап ас ов, т ов а р ов, м ате ри ал ов, нужн о
уделить вним ание с ове ршенств ов анию системы р асчет ов с п окуп ателями,
п р овести р аб оту с дебит о р ами, н а руш ающими с р оки опл аты и т.д. П ри эт ом не
упуск ать из вид а, чт о д оп олнительные ист очники фин анси р ов ания всегд а
связ аны с з ат р ат ами н а их п ривлечение.
В цел ом, пл атежесп ос обн ость п редп риятия м ожн о увеличить з а счет
п овышения к ачеств а выпуск аем ой п р одукции, а т акже путем м обилиз ации
ист очник ов, к от о рые осл абят фин анс овую н ап ряженн ость н а п редп риятии.
Уделим вним ание в осст ан овлению текущей пл атежесп ос обн ости.
Ф акт о ры, оп ределяющие ликвидн ость к омп ании:
1) п рибыльн ость деятельн ости (величин а с обственн ог о к апит ал а)
2) инвестици онные вл ожения (величин а вне об о р отных актив ов)
3) фин анс ов ая п олитик а (к р атк ос р очные обяз ательств а)