Дипломная работа: Анализ ликвидности предприятия на примере АО «РТК»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
Ликвидн ость и пл атежесп ос обн ость к ак эк он омические к атег о рии не
т ождественны, н о н а п р актик а они тесн о вз аим освяз аны между с об ой.
Т аблиц а 1
Фин анс овые к оэффициенты пл атежесп ос обн ости[10,69]
П ок аз атель
Сп ос об р асчет а
Оптим альн ое
зн ачение
П ояснение
1.К оэффициент
абс олютн ой
ликвидн ости
П ог ашение в ближ айшее
в ремя текущей
к р атк ос р очн ой
з ад олженн ости п редп риятия
з а счет денежных с редств
и фин анс овых вл ожений
2.К оэффициент
«к ритическ ой
оценки»
0,7–0,8
П ог ашение к р атк ос р очных
обяз ательств з а счет
денежных с редств, с редств
в к р атк ос р очных ценных
бум аг ах и п оступлений п о
р асчет ам
3.К оэффициент
текущей
ликвидн ости
2,0–3,5
П ог ашение текущих
обяз ательств п о к редит ам
и р асчет ам з а счет об о р отных
актив ов
4.
К оэффициент
м анев ренн ости
функци они рую
щег о к апит ал а
Уменьшение
п ок аз ателя
в дин амике
является
п ол ожительны
м ф акт о р ом
х а р акте ризует ч асть
функци они рующег о к апит ал а
обездвиженн ой
в п р оизв одственных з ап ас ах
и д олг ос р очн ой дебит о рск ой
з ад олженн ости
5. Д оля
об о р отных
с редств
актив ах
З ависит от от р аслев ой
п рин адлежн ости о рг аниз ации
6.
К оэффициент
обеспеченн ости
с обственными
с редств ами
Н аличие у п редп риятия
с обственных об о р отных
с редств
где ДС — денежные с редств а;
КФВ — к р атк ос р очные фин анс овые вл ожения;
Т О — текущие обяз ательств а;
ТФВ — текущие фин анс овые вл ожения;
КДЗ — к р атк ос р очн ая дебит о рск ая з ад олженн ость;
О А — об о р отные активы;
М Р А — медленн о ре ализуемые активы;
ВБ — в алют а б ал анс а;
СК — с обственный к апит ал;
16
В А — вне об о р отные активы
Ликвидн ость п редп риятия от р аж ает пл атежесп ос обн ость п о д олг овым
обяз ательств ам. Несп ос обн ость п редп риятия п ог асить св ои д олг овые
обяз ательств а пе ред к редит о р ами и бюджет ом п рив одит к ег о б анк р отству.
Осн ов аниями для п ризн ания п редп риятия б анк р от ом являются не т ольк о
невып олнение им в течении неск ольких месяцев св оих обяз ательств пе ред
бюджет ом, н о и невып олнение т реб ов аний ю ридических и физических лиц,
имеющих к нему фин анс овые или имущественные п ретензии.
Улучшение пл атежесп ос обн ости п редп риятия не р аз рывн о связ ан о с
п олитик ой уп р авления об о р отным к апит ал ом, к от о р ая н ацелен а н а
минимиз ацию фин анс овых обяз ательств.[17,66]
Оценк а пл атежесп ос обн ости п редп риятия п р оизв одится с п ом ощью
к оэффициент ов пл атежесп ос обн ости, являющихся отн осительными
величин ами. К оэффициенты пл атежесп ос обн ости, п риведенные ниже,
от р аж ают в озм ожн ость п редп риятия п ог асить к р атк ос р очную з ад олженн ость з а
счет тех или иных элемент ов об о р отных с редств
Для п р авильн ог о выв од а о дин амике и у р овне пл атежесп ос обн ости
п редп риятия не обх одим о п риним ать в р асчет следующие ф акт о ры:
х а р акте р деятельн ости п редп риятия. Н ап риме р, у п редп риятий
п р омышленн ости и ст р оительств а велик удельный вес з ап ас ов и м ал удельный
вес денежных с редств; у п редп риятий р озничн ой т о рг овли выс ок а д оля
денежных с редств, х отя зн ачительны и р азме ры т ов а р ов для пе реп р од ажи и т.д.
усл овия р асчет ов с дебит о р ами. П оступление дебит о рск ой
з ад олженн ости че рез к о р откие п р омежутки в ременип осле п окупки т ов а р ов
( р аб от, услуг) п рив одит к неб ольш ой д оле в с ост аве об о р отных актив ов д олг ов
п окуп ателей, и н а об о р от;
с ост ояние з ап ас ов. У п редп риятия м ожет быть излишек или
нед ост ат ок з ап ас ов п о с р авнению с величин ой, не обх одим ой для
беспе реб ойн ой деятельн ости;
17
с ост ояние дебит о рск ой з ад олженн ости: н аличие или отсутствие в ее
с ост аве п р ос р оченных и безн адежных д олг ов.
П ри ан ализе ликвидн ости б ал анс а п р ов одится с р авнение актив ов,
сг руппи р ов анных п о степени их ликвидн ости, с обяз ательств ами п о п ассиву,
сг руппи р ов анными п о с р ок ам их п ог ашения.
Р асчет и ан ализ к оэффициент ов ликвидн ости п озв оляет выявить степень
обеспеченн ости текущих обяз ательств ликвидными с редств ами гл авн ая цель
ан ализ а движения денежных п от ок ов – оценить сп ос обн ость п редп риятия
гене ри р ов ать денежные с редств а в р азме ре и в с р оки, не обх одимые для
осуществления пл ани руемых р асх од ов и пл атежей.
Гл авн ая з ад ач а оценки ликвидн ости б ал анс а – оп ределить величину
п ок рытия обяз ательств п редп риятия ег о актив ами, с р ок п рев р ащения к от о рых в
денежную ф о рму (ликвидн ость) с о ответствует с р оку п ог ашения обяз ательств
(с р очн ости в озв р ат а).[6,107]
Для п р оведения ан ализ а актив и п ассив б ал анс а г руппи руются п о
следующим п ризн ак ам:
п о степени убыв ания ликвидн ости ( актив);
п о степени с р очн ости опл аты (п ог ашения) (п ассив).
Активы в з ависим ости от ск о р ости п рев р ащения в денежные с редств а
(ликвидн ости) р азделяют н а следующие г руппы:
А1 - н аиб олее ликвидные активы - денежные с редств а п редп риятия и
к р атк ос р очные фин анс овые вл ожения;
А2- быст р о ре ализуемые активы - дебит о рск ая з ад олженн ость и п р очие
активы;
А3 - медленн о ре ализуемые активы - з ап асы (без ст р оки 217 и р асх од ов
будущих пе ри од ов), а т акже ст атьи из р аздел а I актив а б ал анс а «Д олг ос р очные
фин анс овые вл ожения» (уменьшенные н а величину вл ожения в уст авные
ф онды д ругих п редп риятий);
А4 - т рудн о ре ализуемые активы - ит ог р аздел а I актив а б ал анс а, з а
исключением ст атей эт ог о р аздел а, включенных в п редыдущую г руппу.
18
Г руппи р овк а п ассив ов п р оисх одит п о степени с р очн ости их в озв р ат а:
П1- н аиб олее с р очные обяз ательств а - к редит о рск ая з ад олженн ость,
п р очие п ассивы, а т акже ссуды, не п ог ашенные в с р ок;
П2 - к р атк ос р очные п ассивы - к р атк ос р очные к редиты и з аемные
с редств а;
П3 - д олг ос р очные п ассивы - д олг ос р очные к редиты и з аемные с редств а;
П4 - п ост оянные п ассивы - ит ог р аздел а IV п ассив а б ал анс а.
П ри оп ределении ликвидн ости б ал анс а г руппы актив а и п ассив а
с оп ост авляются между с об ой.[22,58]
Усл овия абс олютн ой ликвидн ости б ал анс а:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Не обх одимым усл овием абс олютн ой ликвидн ости б ал анс а является
вып олнение пе рвых т рех не р авенств. Четве рт ое не р авенств о н осит т ак
н азыв аемый б ал анси рующий х а р акте р: ег о вып олнение свидетельствует о
н аличии у п редп риятия с обственных об о р отных с редств. Если люб ое из
не р авенств имеет зн ак, п р отив оп ол оженный з афикси р ов анн ому в оптим альн ом
в а ри анте, т о ликвидн ость б ал анс а отлич ается от абс олютн ой.
Те о ретически нед ост ат ок с редств п о одн ой г руппе актив ов
к омпенси руется избытк ом п о д руг ой, н о н а п р актике менее ликвидные с редств а
не м огут з аменить б олее ликвидные.
С оп ост авление А1 – П1 и А2 – П2 п озв оляет выявить т акую текущую
ликвидн ость п редп риятия, чт о свидетельствует о пл атежесп ос обн ости
(непл атежесп ос обн ости) в ближ айшее в ремя. С р авнение А3- П3 от р аж ает
пе рспективную ликвидн ость. Н а ее осн ове п р огн ози руется д олг ос р очн ая
о риенти р ов очн ая пл атежесп ос обн ость.
19
1.3 Мет оды уп р авления пл атежесп ос обн остью п редп риятия
Ликвидн остью и пл атежесп ос обн остью п редп риятия м ожн о уп р авлять.
Пе рвый эт ап – ан ализ п р ов одят к ак п о текущей, т ак и п о ст рукту рн ой
ликвидн ости (пл атежесп ос обн ости). Ан ализи руют с альд о н ак опительн ое п о
отчету о движении денежных с редств, выявляют п ричины к редит о рск ой
з ад олженн ости в случ ае ее п оявления.
П о б ал ансу р ассчитыв ают к оэффициенты текущей ликвидн ости и
обеспеченн ости с обственными с редств ами, выявляют п ричины их откл онений
от н о рм атив а
Рисун ок 1 – Эт апы уп р авления ликвидн остью[7,39]
Вт о р ой эт ап в уп р авлении – пл ан ликвидн ости (пл атежесп ос обн ости).
С ост авляют бюджет движения денежных с редств (БДДС) и бюджетный б ал анс
(ББ). Осн ов ой БДДС является, с одн ой ст о р оны, инф о рм ация о пл ани руемых
п оступлениях денежных с редств: объем ах ре ализ ации п р одукции н а
следующий г од, тенденциях инк асс ации дебит о рск ой з ад олженн ости,
не обх одим ости в п ривлечении к редитных ресу рс ов и т.п., а с д руг ой –
не обх одим ая инф о рм ация о пл ани руемых выпл ат ах: у р овне цен н а м ате ри алы и
п от ребн ости в них, величине ф онд а опл аты т руд а, ст р ах овых взн ос ах,
н ал ог овых пл атеж ах и т.п.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3769