Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.
Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 , то в ближайшие 6 месяцев предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.
1.3 Способы повышения уровня ликвидности в условиях кризиса
Для повышения ликвидности предприятия в условиях кризиса необходимо принимать следующие меры.
Необходимо понимать, что проблемы с ликвидностью предприятия нарушают его деятельность какого-либо подразделения, или, в худшем случае, всего предприятия. Самое ликвидное имущество - это деньги в кассе или на банковском счету, за ними следуют ценные бумаги (акции, паи фонда, долговые обязательства), которые можно в нормальных условиях быстро продать. На третьем месте находятся дебиторские задолженности - неоплаченные счета покупателей. Хотя в балансе в качестве оборотного имущества отражаются и предоплаты, и запасы, они не считаются ликвидным имуществом. Также не считается ликвидным имуществом основное имущество - оборудование и недвижимое имущество.
Проблемы ликвидности нередко возникают в результате того, что до начала реализации нового бизнеса или проекта не устанавливается, сколько денег необходимо для его запуска. Именно поэтому перед тем как начать бизнес, необходимо выяснить, сколько на это реально потребуется финансовых ресурсов. Если речь идет о начинающем предприятии, самое важное - убедиться, что имеется достаточно финансовых средств.
Ошибка зачастую допускается при учете поступлений от продаж. Как правило, руководитель предприятия предполагается, что весь товар будет продан сразу, и деньги за него поступят немедленно. Но на практике получается всё иначе. Чтобы продать товар, необходимо время, как для продажи, так и для получения денег. Более того, многие фирмы (особенно в торговле) предпочитают работать с отсрочкой платежа.
Также в калькуляциях нередко не учитываются затраты времени с момента приобретения сырья до момента, когда готовая продукция продана. Зачастую учитывается только время, которое уходит конкретно на производство, в него включают поставку материалов, производство, работу по продажам и поступление денег. Такой способ предварительного расчета кардинально неправилен.
Осуществлять постоянный контроль за временем товарооборота необходимо не только на начинающем предприятии, но и на постоянно действующем. Это позволяет определять потребность в финансовых ресурсах. В противном случае можно оказаться в положении, когда перспективное производство будет закрыто из-за несвоевременного финансирования.
Кроме этого, необходимо постоянно анализировать, что будет, если продажи пойдут лучше или хуже, если поставки сырья затянутся и предвидеть наступление этих ситуаций и быть готовыми к ним. Таким образом, можно оценить, сколько денег максимально понадобится в самом худшем случае, и сколько минимально денег потребуется в самом лучшем случае.
Конечно же, самым главным в управлении ликвидностью является постоянный контроль за её показателями, рассмотренные в данной работе.
Коэффициенты ликвидности дают оценку способности фирмы оплачивать краткосрочные задолженности. Особое внимание необходимо уделять коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту срочной ликвидности.
За коэффициентом текущей ликвидности необходимо постоянно следить.
Коэффициент срочной ликвидности считается более консервативным по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности, поскольку при его расчёте из оборотного имущества вычтено имущество, которое, как правило, трудней реализовать, и предоплаты, возврата которых зачастую нельзя потребовать.
Важное значение в управлении ликвидностью играет планирование (постановка целей для предприятия (увеличение доли рынка, увеличение оборота, увеличение прибыли и т.д.) и составление стратегических планов для достижения целей). Тщательно проанализированный бизнес-план для реализации стратегии позволяет следить за соответствием планов реальному положению дел и, в случае обнаружения несоответствий, своевременно реагировать. Также основательно составленный бизнес-план показывает периоды, в течение которых предприятие нуждается в дополнительном финансировании для поддержания своей ликвидности.
При хорошо налаженном производстве в случае возникновения дефицита денежных средств, необходимо прибегать к банковским краткосрочным кредитам, предварительно оценив все выгоды и потери.
Особое внимание необходимо обращать и на следующие факторы, которые тем или иным образом сказываются на ликвидности предприятия:
1) Сезонность - планируя свою деятельность, необходимо непременно учесть сезонность, обусловленные ею закономерности. Мороженое большей частью продается летом, торф для отопления - зимой. Но учитывать только сезонность продаж недостаточно. Также важен учет сезонности других частей предприятия. Например, хотя продажа торфа для отопления происходит зимой, затраты на его заготовку делаются летом.
2) Чрезмерные инвестиции - распространено ошибочное мнение, что успешным является то предприятие, которое инвестирует много и увеличивает оборот. Каждое решение относительно инвестиций необходимо предварительно основательно проанализировать. Поскольку в случае инвестиций уменьшается объем оборотного имущества, то до вынесения окончательного решения необходимо убедиться, что при размещении денег в основное имущество не пострадает ликвидность.
3) Инвестиции за счет будущих денежных потоков - следует проявлять осторожность в тех случаях, когда предприятие для того, чтобы быстро получить деньги, берет у клиента предоплату и в ответ соглашается оказывать какую-либо услугу в течение длительного периода времени.
Чтобы у предприятия не возникали проблемы с ликвидностью, необходимо ставить конкретные цели, составлять стратегии их достижения, постоянно анализировать и контролировать соответствие реального положения дел и составленных планов.
2. Анализ ликвидности ПАО « Калининградский Морской Торговый Порт» за 2014-2015гг. и предложения по ее совершенствованию в условиях кризиса
2.1 Краткая характеристика предприятия
Объектом исследования является ОАО «Калининградский морской торговый порт»(далее КМТП)- это крупнейшее предприятие самого западного и единственного незамерзающего российского порта на Балтийским море. Образование порта неразрывно связано с двумя знаменательными историческими событиями - штурмом Кенигсберга и победой советского народа в Великой Отечественной войне. Переданный гражданским властям по акту, подписанному маршалом Советского Союза Василевским, порт стал одним из первых гражданских предприятий, начавших функционировать в разрушенном войной Кенигсберге.
Согласно уставу ОАО «КМТП» - общество осуществляет следующие основные виды деятельности: Устав ОАО "КМТП"
1. Погрузо-разгрузочные работы (стивидорная деятельности);
2. Шипчандлерское обслуживание (снабжение) судов, прибывающих в порт;
3. Транспортно-экспедиторское обслуживание и складские операции;
4. Перевозки грузов, багажа, почты, на судах порта, а также другими видами транспорта;
5. Буксировка судов и других плавучих объектов;
6. Агентское обслуживание судов;
7. Сюрвейерское обслуживание (обследование);
8. Брокерская деятельность по всем видам фрахтования судов для перевозки грузов и пассажиров международных морских сообщений;
9. Предоставление услуг подвижной радиотелефонной связи, местной телефонной связи;
10. Электротехнические измерения и высоковольтные испытания в электроустановках;
11. Перевозочная, транспортно-экспедиционная и другая деятельность, связанная с транспортным процессом на автомобильном транспорте;
12. Осуществление ремонта средств измерений;
13. Эксплуатация объектов природоохранного назначения;
14. Осуществление проектных, строительно-монтажных и ремонтно-строительных работ, производство строительных материалов;
15. Производство и сбыт товаров народного потребления, оказание услуг населению;
16. Проводка судов лоцманами;
17. Выполнение услуг и работ, связанных с инспектированием и оформлением противопожарного состояния объектов;
18. Организация подготовки и переподготовки кадров;
19. Обслуживание пассажиров на территории и акватории порта;
20. Организация комплексного обслуживания туристов;
21. Ремонт судов и других транспортных средств;
22. Оказание материальных услуг, связанных с обработкой груза: сортировка груза, ремонт тары, пакетирование, затарка и растарка контейнеров, нанесение маркировки и прочее;
23. Консигнационное обслуживание грузов;
24. Разработка технологических карт погрузо-разгрузочных работ и железнодорожные схемы;
25. Эксплуатация объектов котлонадзора и подъемных сооружений;
26. Разработка проектов съемных грузозахватных приспособлений и тары;
27. Изготовление съемных грузозахватных приспособлений и тары;
28. Монтаж подъемных сооружений;
29. Перевозка опасных грузов железнодорожным транспортом;
30. Сдача имущества Общества в аренду;
31. Осуществление швартования морских судов в морских портах;
32. Учреждение склада временного хранения;
33. Добыча подземных вод для производственного и хозяйственного водоснабжения;
34. Другие виды предпринимательской деятельности, направленные на получение прибыли Обществом, которые не противоречат действующему законодательству, в том числе с иностранными партнерами.
Основными потребителями продукции эмитента в течение пяти последних завершенных финансовых лет и в первом квартале текущего года являются предприятия всех форм собственности России, Литвы.
Открытое акционерное общество «Калининградский морской торговый порт» совместно с взаимодействующими с ним экспедиторскими, агентскими, фрахтовыми и другими компаниями предоставляет полный комплекс услуг, связанных с транспортировкой грузов от отправителя к получателю и стоянкой судов в порту.
Финансовое состояние предприятие характеризует бухгалтерский баланс, активная часть которого отражает имущество, а пассивная источники его финансирования(см. приложение 1). Следовательно в таблице 1 рассмотрим динамику, состав и структуру имущества ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.
Данные таблицы 1 позволяют отметить уменьшение стоимости имущества в 2015 году на 172,7млн.руб(или на 14,53%) по сравнению с 2014 г. Этому способствовало незначительное уменьшение внеоборотных активов на 9,5млн.руб(или на 1,16%) и значительное уменьшение оборотных активов на 163,1 млн.руб.(или на 45,05%). Мобильность имущества данного предприятия невысокая , так как оборотные активы(199,01млн.руб) меньше внеоборотных(817,3млн.руб.). Внеоборотные активы уменьшились за счет снижения ОС - это является отрицательным фактором, который указывает на ухудшение производственно-технической базы предприятия. Наблюдается снижение оборотных активов за счет существенного уменьшения дебиторской задолженности на 197,7млн.руб(или на 60,18%)- это является положительным фактором. Так коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: (KСДК=Д3/К3= 130863/50162=2,6 )то можно сделать вывод, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 2,6 раза, то есть на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 2,6 рубля дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в общей сумме оборотных активов составляет 12,9% .
Структура имущества претерпела следующие изменения:
1. Доля оборотных активов снизилась с 30,46% в 2014г до 19,59% в 2015г ,соответственно доля внеоборотных активов возросла с 69,54% в 2014г до 80,41% в 2015 г - это является негативным фактором для предприятия, так как снижается мобильность имущества, но в тоже время характерно для данного вида деятельности предприятия.
2. В структуре имущества наибольшую долю занимают основные средства ( в 2015 г 77,31%),дебиторская задолженность( в 2015 г 12,88%), малую долю занимают денежные средства( в 2015 г 4,28%).
Рисунок 1 - Динамика изменения суммы активов ПАО «КМТП» за 2014-2015гг.(тыс. руб.)
Рисунок 2 - Динамика изменения состава активов ПАО «КМТП» за 2014-2015гг.
Данные таблицы 1 указывают на уменьшение величины капитала в 2015 г по сравнению с 2014 на 14,53%. Собственный капитал уменьшился в 2015г на 70 млн.руб. (или на 9,26%). Этому в основном поспособствовало снижение нераспределенной прибыли на 67,4млн.руб.. Долгосрочные обязательства также сократились в 2015 г на 43,8 млн. руб. (или на 13,63%) по сравнению с 2014г- это вызвано изменением структуры долгосрочных обязательств, а именно: уменьшением заемных средств на 44,9млн.руб(или на 14,31%) и незначительным увеличением отложенных налоговых обязательств в 2015 г на 1,1млн.руб(или на 14,65%). Краткосрочные обязательства потерпели кардинальные изменения- в 2014 г они составляли 111,6млн.руб, в 2015г их стоимость снизилась на 52,82% и составила всего 52,6 млн.руб. Заметим ,что краткосрочные обязательства как в 2014г, так и в 2014г намного меньше долгосрочных обязательств- это является негативным фактором для предприятия.
Структура капитала имеет следующие особенности:
1.Наибольший удельный вес составляет капитал и резервы в 2015 г он равен 67,48%, доля долгосрочных обязательств в 2015г составила 27,34% и лишь 5,18% приходится на краткосрочные обязательства. Данный факт является положительным для предприятия, так как в нем преобладают собственные средства, в следствии чего у них нет сильной зависимости от кредиторов.
Однако финансовая устойчивость предприятия невысокая, так как в 2015г собственных средств ( 685,8 млн. руб.) не хватает для 100% покрытия внеоборотных активов(817,3млн.руб) ,следовательно оборотные активы ( 199 млн. руб.). полностью будут образованы за счет заемных средств (330,5 млн. руб.).
Рисунок 3 - Динамика изменения суммы обязательств ПАО «КМТП» за 2014-2015гг.(тыс.руб.)
Рисунок 4 - Динамика изменения состава обязательств ПАО «КМТП» за 2014-2015гг.
2.2 Анализ ликвидности состояния предприятия
Определим тип финансовой ситуации на ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.