Курсовая работа: Анализ ликвидности предприятия на примере ОАО Калининградский морской торговый порт

В таблицах 2-3 и на рисунке 5 приведены данные, позволяющие оценить финансовую ситуацию на предприятии.

Таблица 2 - Определение типа финансовой ситуации в ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.(в тыс.руб.)

Рисунок 5 - Динамика показателей финансовой ситуации на ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Таблица 3 - Тип финансовой ситуации на ОАО «КМТП» в 2014-2015гг.

Из которых видно , что 2014 и в 2015гг. тип финансовой ситуации- это нормальная финансовая устойчивость, так как :

1. Недостаток собственных средств в обороте имеет место и даже увеличивается с 86,9 млн.руб. до 149,8 млн.руб.

2. Благодаря привлеченным долгосрочным обязательствам недостаток средств в обороте превращается в излишек в 234,8 млн.руб и 128,1 млн.руб соответственно.

3. Предприятие привлекало краткосрочные кредиты, которые уменьшили величину недостатка и образовали излишек средств в размере 130, 5 млн.руб.

Так как у порта присутствует недостаток собственных оборотных средств, то проведем факторный анализ этого показателя.(см.таблицу 4).

Таблица 4 - Результаты факторного анализа недостатка собственных оборотных средств (в тыс.руб.)

Исходя из результатов факторного анализа, представленных в таблице 11, можно сделать вывод, что на недостаток собственных средств большое отрицательное влияние оказывает собственный капитал предприятия, который на 70% состоит из переоценки внеоборотных активов.

Детальная оценка финансовой устойчивости производится на основе десяти финансовых коэффициентов, из них видно , что доля собственных средств в структуре пассивов организации незначительно увеличилась на 0,04 и находится в пределах нормы, что является положительным фактом, а вот доля заемных средств сократилась на 0,04 , но тоже находится в пределах нормы. За счет собственного капитала может быть сформирована 0,74 часть оборотных активов в 2015г , что на 0,04 больше чем в 2014г, но показатель не отклоняется от нормы за исследуемый период, а вот за счет собственных средств может быть сформировано 7,98 части запасов, что на 7, 86 меньше чем в прошлом году, данный коэффициент больше 1, значит не отклоняется от нормы. Коэффициент маневренности собственного капитала сокращается до 0,21, то есть такая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами организации, тогда когда в 2014г. эта часть ровнялась 0,33.Доля устойчивых источников финансирования увеличивается с 0,91 до 0,95 и больше нормы на 0, 25 в 2015г. А вот зависимость ПАО «КМТП» от внешних источников финансирования сократилась на 0,09 и показывает , что в 2015г. на 1 рубль собственного капитала привлечено 1, 48 руб. заемных средств. Стоит отметить, что доля заемных средств сокращается с 0,70 до 0,58, что является положительным фактором для ПАО «КМТП».

Под ликвидностью понимают способность организации трансформировать свои активы в денежные средства и, в случае необходимости, оплатить краткосрочные обязательства. Для ее определения активы разбиты на 4 группы и их состав и структура представлены в таблице 6 и на рисунке 6 .

Таблица 6 - Активы ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

1. Наиболее ликвидные активы( денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) увеличились на 32,5 млн.руб. и в 2015г. составили 49 млн.руб.

2.Быстрореализуемые активы( краткосрочная дебиторская задолженность) уменьшилась с 328,6 млн.руб. в 2014 г. до 130,8 млн.руб. в 2015г.( то есть на 197,8 млн.руб.)

3.Медленнореализуемые активы( запасы, НДС, прочие ОА, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения) увеличились на 8,8 млн.руб.и в 2015г составили 25 млн.руб.

4.Труднореализуемые активы( ВОА- доходные вложения в материальные ценности - долгосрочные финансовые вложения )уменьшились на 16 млн.руб. и в 2015г. составили 799 млн.руб.

Рисунок 6. Структура активов ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Из рисунка 6 видно, что структура пассивов потерпела следующие изменения :

1. Доля наиболее ликвидных активов в итоге баланса увеличилась с 1,35 % в 2014г. до 4,79 % в 2015г.

2. А вот доля быстрореализуемых активов уменьшилась до 12,88% в 2015г. ( то есть на 14,76%).

3. Доля в итоге баланса медленно реализуемых активов незначительно увеличилась и в 2015г. составила 3,72%.

4. Самую большую долю в итоге баланса имеют труднореализуемые активы и она увеличивается с 68,57% в 2014г. до 78,61 % в 2015г., то есть произошло увеличение на 10,87%.

В соответствии с методикой определения баланса , пассивы подразделяются на 4 группы и их состав и структура отображены в таблице 7 и на рисунке 7.

Таблица 7 - Обязательства ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) сократились с 87,1млн.руб. в 2014г. до 50,1 млн.руб. в 2015г. , то есть на 36,9 млн.руб.

2. Краткосрочные обязательства( краткосрочные кредиты и займы, прочие обязательства) резко уменьшились почти в 10 раз, то есть с 24,5 млн.руб. в 2014г. до 2,5 млн.руб. в 2015 г.

3. Долгосрочные обязательства(4 раздел) сократились на 43,8млн.руб. и в 2015г. составили 277,8 млн.руб.

4. Постоянные пассивы(Собственный капитал , доходы будущих периодов, краткосрочные оценочные обязательства) сократились с 755,9 млн.руб. в 2014г. до 685,9 млн.руб. в 2015г. , то есть на 70 млн.руб.

Рисунок 7 - Структура пассивов ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Из данного графика видно, что структура пассивов потерпела следующие изменения :

1. Доля наиболее срочных обязательств в итоге баланса сократилась с 7,32% в 2014г. до 4,94% в 2015г.

2. Также сократилась и доля краткосрочных обязательств в итоге баланса и в 2015г. составила всего 0,24%.

3. Доля долгосрочных обязательств в общем итоге баланса практически осталась без изменений.

4. Самую большую долю в итоге баланса имеют постоянные пассивы и она увеличивается с 63,57% до 67,48% в 2015г.

Ликвидность бухгалтерского баланса определяют путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов.(см.таблицу 8)

Таблица 8 - Ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «КМТП

Из данных таблицы 8 можно сделать вывод о не ликвидности баланса и в 2014 г. и в 2015 г.. Так имеют место нарушение 1, 3, 4 неравенств, что свидетельствует о невозможности за счет денежных средств покрыть кредиторскую задолженность, о недостаточности величины запасов в случае их продажи для покрытия долгосрочных обязательств.

Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности ,используя формулу 1, коэффициент срочной ликвидности по формуле 2, коэффициент текущей ликвидности, используя формулу 3, коэффициент утраты платежеспособности по формуле4.

Таблица 9 - Исходные данные для определения коэффициентов ликвидности ОАО «КМТП» за 2014- 2015гг.(в тыс.руб.)

Таблица 10 - Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Рисунок 8 - Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Из расчетов видно, что на отчетную дату коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме .Это свидетельствует о нехватке денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет положительное изменение и показывает , что при условии продажи всех оборотных средств предприятие может покрыть все свои краткосрочных обязательств, следовательно, на период оборота оборотных средств предприятие является платежеспособным. Так как коэффициент текущей ликвидности больше 2 , то считаем коэффициент утраты платежеспособности, которые показал ,что в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.