Материал: Анализ ликвидности предприятия (на примере ООО "Маслозавод Нытвенский")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
Средняя ликвидность — субъект хозяйствования предоставляет активы
или услуги в кредит. Наиболее низкая степень у строки 1210 (Форма 1), в
которой содержится информация по запасам. Чем выше уровень
высоколиквидных активов, тем проще субъекту рассчитываться по долгам.
Большинство имущества хозяйствующего субъекта крайне плохо
превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без
существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить
за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах. В
качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой
показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки
материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель. Но если
хозяйствующий субъект активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных
активов нужно значительно больше.
Метод, позволяющий установить ликвидность, состоит в построении
особого баланса ликвидности. Суть данного метода предельно проста и состоит
в группировке имущества и обязательств в одинаковое количество групп по
ликвидности и срочности , Дадим краткую характеристику формулам расчета:
1) Активы А1 — самые ликвидные, то есть фактически в любой момент
времени могут приобрести вид денежной формы (либо реализованы).
Формула и алгоритм их расчета имеет надлежащий вид:
А1= стр. 1250 +стр. 1240 (Форма 1) (1)
2) Активы А2 —в короткий промежуток времени (как правило, сроком
до трех месяцев) могут быть проданы; формула расчета:
А2= стр. 1230 +стр. 1260 (Форма 1) (2)
3) Активы А3 — для продажи этой группы необходим продолжительный
период времени с определенными издержками (до одного года); формула
А3= стр. 1210Ф.1+стр. 1220 + стр.1170 (данные Формы 1) (3)
4) Активы А4 — труднореализуемые, на рынке для их продажи
требуется неограниченное время и предполагаются существенные издержки
(например, значительная потеря в цене). Формула расчета:
А4= стр. 1100 - стр.1170 (Форма 1) (4)
21
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода
могут постоянно меняться и относятся к текущим активам хозяйствующего
субъекта. Они более ликвидны, нежели остальное имущество
16
.
Кроме группы активов (применяя методы балансовой классификации)
существует категория некоторых обязательств субъекта (Пассивов, либо П):
1) пассив П1 — срочные обязательства, погашение которых должно
происходить в самые короткие сроки либо по первому требованию кредитора.
П1=стр.1520(Форма 1) (5)
2) пассив П2 — краткосрочные платежные обязательства, какие обязаны
быть погашены к определенному сроку,
П2=стр.1510 + стр.1540 + стр.1550(Форма 1) (6)
3) пассив П3 при долгосрочные финансовые обязательства
хозяйствующего субъекта (как правило, более одного года),
П3=стр.1400 (Форма 1)
4) пассив П4 — постоянный пассив хозяйствующего субъекта, либо
обязательство неограниченное к погашению во времени, либо платежи по нему
отнесены на какой-то момент времени в будущем.
П4=стр.1300 + стр.1530(Форма 1) (7)
Знание структуры позволяет выполнить анализ, для чего необходимо
сопоставить строки в соответствующих друг другу группах обеих частей
баланса
17
, что наглядно можно проиллюстрировать в табл. 2.
Таблица 2
Сравнение строк статей актива, сгруппированных по степени
ликвидности и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты
Актив
Условие
Пассив
А
1
>= < ?
П
1
А
1
+А
2
>= < ?
П
1
+ П
2
А
3
>= < ?
П
3
А
4
>= < ?
П
4
16
Ковалев В. В. Сборник задач по финансовому анализу: моногр. / М.: Финансы и статистика, 2017. - 128 c
17
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.: Вузовский учебник, — 2014. — 367 с.
22
В том случае, когда в одной из строчек получается знак, отличающийся
от нормативного, необходимо фиксировать отклонения в меньшей либо
большей степени, табл.3.
Таблица 3
Таблица покрытия
№ групп
статей
баланса
Покрытие (актив)
Сумма обязательств
(пассив)
Разность
(+излишек ;
—недостаток)
На
начало
года
На
отчетную
дату
На
начало
года
На
отчетную
дату
На
начало
года
На
отчетную
дату
I
II
III
IY
ИТОГО
Анализ ликвидности баланса хозяйствующего субъекта можно
представить с помощью двух подходов, а конкретно:
1) имущественного подхода;
2) функционального подхода
18
.
Суть имущественного подхода к анализу ликвидности баланса
представляется четырьмя соотношениями активов с пассивами (табл. 4).
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)
Актив баланса
Соотношение
Пассив баланса
Излишек /
дефицит
А4
А4≤П4,
П4,
П4 – А4
А3
А3≥П3
П3
А3 – П3
А2
А2≥П2
П2
А2 – П2
А1
А1≥П1
П1
А1 – П1
Функциональный подход к анализу ликвидности баланса основывается
на тех же принципах, но имеет ряд особенностей. Данная методика отражает
интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между
активами и источниками их финансирования в финансово-хозяйственной
деятельности хозяйствующего субъекта (табл. 5).
18
Киреева Н.В.Экономический и финансовый анализ: учебник/М.: НИЦ ИНФРА-М.-2014.-293с.
23
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса (функциональный подход)
Актив баланса
Соотношение
Пассив баланса
Излишек /
дефицит
А1+ А2
А1+ А2≥П2
П2
А1+ А2– П1
А3
А3≥П1
П1
А3– П1
А4
А4≤ П4+ П3
П4+ П3
П4+П3 – А4
Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории
активов с подобной же группой источников. Например:
при А
1
> П
1
: достаточное количестве средств в компании для погашения
по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
при А
2
> П
2
: организация может стать платежеспособной совсем скоро
при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
при А
3
> П
3
: говорит о предстоящей возможности повышения
платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.
Исполнение неравенств приведет к условиям, когда A
4
≤ П
4
, а это
указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности
фирмы и имеющихся в собственности у компании средств
Сопоставимостью категорий активов с категориями пассивов
складывается мнение о сложившейся на момент проведения анализа
ликвидности баланса, что дает возможность рассчитать:
1) текущую ликвидность, свидетельствующую о способности субъекта
оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если
выполняется А
1
+А
2
≥ П
1
+П
2
, то положение устойчиво стабильно (А
4
≤ П
4
);
2) перспективную, то есть прогнозируемую ликвидность на базе
сравнивания предстоящих операций: если А
3
≥ П
3
, то А
4
≤ П
4
;
3) недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
4) неликвидность баланса: если А
4
≥ П
4
.
Анализ ликвидности баланса необходимо продолжить сравнительным
анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов для
установления: каким образом субъект финансирует увеличение активов.
Возможные варианты для растущего субъекта приведены в табл. 6.
24
Таблица 6
Предельный анализ ликвидности баланса
Рациональные
соотношения
Интерпретация
Нерациональные
соотношения
Интерпретация
Имущественный подход
∆А4 < ∆П4
∆А3 > ∆П3
∆А2 > ∆П2
∆А1 > ∆П1
Ликвидность баланса
увеличивается,
дефициты растут,
финансирование
дорожает
∆А4 > ∆П4
∆А3 < ∆П3
∆А2 < ∆П2
∆А1 < ∆П1
Ликвидность
баланса падает,
дефициты растут,
финансирование
дешевеет
Функциональный подход
∆А4 < ∆П4 + ∆П3
∆А3 > ∆П1
∆А1 + ∆А2 > ∆П2
Ликвидность баланса
увеличивается,
имеющиеся дефициты
уменьшаются,
финансирование
дорожает
∆А4 > ∆П4 + ∆П3
∆А3 < ∆П1
∆А1 + ∆А2 < ∆П2
Ликвидность
баланса падает,
имеющиеся
дефициты растут,
финансирование
дешевеет
Оценивая итоги анализа, необходимо учитывать и тот фактор, что и
дефициты, и излишки обязаны уменьшаться, то есть источники
финансирования хозяйствующего субъекта должны приближаться по величине
к величине активов, с которыми они функционально связаны
19
.
Впрочем, подобная оценка является весьма приблизительной, по этой
причине, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса
проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов ликвидности.
Рассмотрим специальные коэффициенты (индикаторы) ликвидности.
1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность
организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года:
К = (А
1
+ А
2
+ А
3
) / (П
1
+ П
2
) (8)
Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2
свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а ниже 1
говорит об их нехватке. Норма корректируется отраслью экономики
20
.
2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения
задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется
К = (А
1
+ А
2
) / (П
1
+ П
2
) (9)
19
Нешитой А.С. Финансы и кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 576 c.
20
Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Оценка и мониторинг основного и оборотного капитала на основе
бухгалтерской (финансовой) отчетности // Социально-экономические явления и процессы . 2013. №6 (052). С.
12-25.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3746