Материал: Анализ ликвидности предприятия (на примере ООО "Маслозавод Нытвенский")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
Рисунок 10. Темп прироста показателей прибыли, %
Итак, на «Маслозаводе Нытвенский» наблюдается значительное
снижение прибыли от продаж и снижение чистой прибыли от продаж
Рассмотрим показатели рентабельности — относительного индикатора,
характеризующего степень экономической эффективности использования
какого-либо ресурса (материального, денежного, трудового), табл.16.
Таблица 16
Показатели рентабельности «Маслозавода Нытвенский»
Показатель
Значение, %
2017/
2016
2018/
2017
2016 г
2017 г
2018 г
Рентабельность продаж
5.072
2.361
2.009
-2.709
-0.351
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы =
(стр.2400/стр.1600)×100%
Рентабельность А
16.227
8.238
5.679
-7.991
-2.563
Коэффициент рентабельности оборотных активов = (Чистая прибыль /
Оборотные активы) ×100%
Рентабельность ОА
24.169
12.691
9.009
-11.479
-3.678
Коэффициент рентабельности собственного капитала= Прибыль чистая /
Собственный капитал = (стр.2400/стр.1300)×100%
Рентабельность СК
48.841
33.292
33.694
-15.551
0.401
Представим расчеты рентабельности в виде рис.11.
Рисунок 11. Динамика рентабельности «Маслозавода Нытвенский»
0
50
100
150
200
250
300
2017/2016 2018/2017
валовая прибль
прибыль от продаж
прибыль до
налогообложения
чистая прибыль
0
10
20
30
40
50
60
2016г. 2017г. 2018г.
рентабельность
продаж
рентабельность
активов
рентабельность
оборотных актвивов
рентабельность
собственного
капитала
41
Таким образом, на маслозаводе в 2018г индикаторы рентабельности,
рассчитанные на основе чистой прибыли, имеют тенденцию к снижению.
Считается, что субъект хозяйствования работал в отчетном периоде
эффективно, при условии выполнения «золотого правила» экономики:
ТрA ≤ ТрN ≤Тр P
Где, ТрА — темп роста активов (капитала) субъекта хозяйствования;
ТрN — темп роста выручки от продаж товаров, работ, услуг;
ТрP — темп роста чистой прибыли субъекта хозяйствования.
На маслозаводе представленное соотношение не выполняется, так как
ТрА (35.84)≤ ТрN (92.64)≥ (ТрP 72.67), что наглядно представим на рис. 12.
Рисунок 12.Фактическое исполнение «золотого правила», %
Подводя итоги, отметим, что более 20% животного масла,
произведенного на территории Пермского края в 2018 г., поступило в продажу
благодаря анализируемому предприятию «Маслозавод Нытвенский».
В тоже время, 2016г. г. был самым прибыльным для «Маслозавода
Нытвенский», а затем, наблюдается ухудшение финансовых результатов:
— отмечен рост коммерческих, управленческих и прочих расходов;
— наблюдается рост фондоемкости;
— темп падения себестоимости продаж превысил темп падения выручки
от продаж;
— отмечено уменьшение чистой прибыли и рентабельности продаж;
— «золотое правило» экономики не соблюдено.
Для получения самых информативных параметров, дающих
объективную и наиболее точную картину финансового состояния, а также
изменений в структуре пассивов и активов, в расчетах с кредиторами и
дебиторами, на следующем этапе проведем оценку ликвидности маслозавода.
0
50
100
ТpA
TpN TpP
42
2.2. Оценка ликвидности предприятия «Маслозавод Нытвенский»
Главный информационный источник для анализа — бухгалтерский
баланс, (Форма №1) — действующая в настоящее время форма баланса
утверждена приказом Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» от
02.07.2010 № 66н (в ред. изм. от 06.04.2015) ; (см. Прил.3).
Используемая для официальной отчетности в РФ форма бухгалтерского
баланса представляет собой таблицу, разделенную на актив и пассив баланса. В
соответствии с приказом Минфина № 66н, в зависимости от происходящих с
имуществом процессов, сальдо дебета (актива) и кредита (пассива) баланса
имеет свойство расти, уменьшаться либо оставаться неизменным, равенство
разделов должно быть постоянным. Представим данные для анализа в табл.17.
Таблица 17
Баланс «Маслозавода Нытвенский», тыс. руб.
Баланс
Алгоритм
2016г.
2017г.
2018г
Актив (1600)
Σ1100+1200
59319
76396
80575
Пассив (1700)
Σ 1300 + 1450 + 1500
59319
76396
80575
Согласно табл.17, за три года сальдо актива и пассива баланса
«Маслозавода Нытвенский» растет, а равенство разделов постоянно (А =П).
В течение трех лет активы прирастали, поэтому рассмотрим изменения
их структуры и динамики и сведем в табл.18.
Таблица 18
Динамика статей активов баланса, тыс.руб.
Актив
На 31.12.
2018/2016,
тыс. руб.
Темп
роста, %
2016г.
2017г.
2018г.
Внеоборотные активы
19479
26781
29784
10305
52.901
Оборотные активы
39840
49615
50792
10951
27.489
Валюта (1600)
59319
76396
80575
21256
35.829
Согласно данным табл.18: имущество маслозавода имеет тенденцию к
росту, увеличившись на 21256 тыс. руб. либо на 36 процентов, рис.13.
Рисунок 13. Динамика «валюты» баланса по активам, тыс.руб.
0
50000
100000
2016г.
2017г.
2018г.
43
Рост имущества «Маслозавода Нытвенский» обусловлен:
1) увеличением стоимости оборотных средств на сумму в размере 10951
тыс. руб. либо на 27.51 процентных пунктов,
2) ростом внеоборотных активов на 10305 тыс. руб. (52.89п.п.); рис.14.
Рисунок 14. Темп роста оборотных средств и внеоборотных активов
В составе имущества весомую долю занимают оборотные активы;
удельный вес которых, варьирует в пределах 63 - 67процентов; рис.15.
Рисунок 15. Структура актива баланса, %
Согласно аналитическим данным очевидно:
1) увеличение внеоборотных активов обусловлено ростом стоимости
основных средств; так объем основных средств вырос на 5118 тыс. руб. либо на
29.91п.п., впрочем, на конец 2018 г. их удельный вес остается небольшим
(28п.пунктов), не влияя на характер изменения всего имущества;
2) рост стоимости оборотных активов обусловлен увеличением запасов,
дебиторской задолженности и денежных средств, при этом:
— рост величины запасов составил 5038 тыс. руб. либо на 22.65п.п.;
— рост дебиторской задолженности на 3577 тыс. руб. либо на 45.65п.п.;
— значительно выросла величина денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений на сумму в 2186 тыс. руб. либо на 26.65 п.пунктов.
Пассив баланса бухгалтерского учета содержит информацию о том же
имуществе , но распределенном в зависимости от источника формирования (от
кого и в каком размере получено), (см.табл. Прил.4 ), табл. 19.
0
100
внеоборотные
активы
оборотные
активы
0% 20% 40% 60% 80% 100%
на конец 2016г.
на конец 2017г.
на конец 2018г.
внеоборотные
активы
оборотные
активы
44
Таблица 19
Динамика пассива баланса. тыс. руб.
Пассивы
На 31.12.
2018/2016,
тыс. руб.
Темп
роста,%
2016г.
2017г.
2018г.
Собственный капитал
19717
18911
13583
-6134
-31.109
Заемный капитал
39603
57486
66992
27389
69.158
Валюта (1700)
59319
76396
80575
21256
35.829
Согласно табл.19, валюта баланса по пассивам прирастает и по
отношению к 2017г. увеличилась на 21256 тыс. руб., либо на 35.829п.п., рис.16.
Рисунок 16. Динамика «валюты» баланса «Маслозавода
Нытвенский» по пассивам, тыс.руб.
Ключевой особенностью собственного капитала является то, что такая
инвестиция осуществляется на долгосрочной основе и является наиболее
рискованной, но, чем большей будет его доля в общей сумме капитала, тем
больше будет и объем буфера, защищающего кредиторов от убытков.
Заемный капитал — это те средства, что не принадлежат маслозаводу,
но привлекаются им для осуществления деятельности маслозавода, при этом:
— собственный капитал уменьшился на 6134 тыс. руб. (на 31.109п.п.);
— заемный капитал увеличился на 27389тыс. руб. либо на 69.158п.п.
Таким образом, темп роста заемного капитала маслозавода опережает
темп роста собственных источников, что наглядно отражено на рис. 17.
Рисунок 17. Темп роста собственного и заемного капиталов
«Маслозавода Нытвенский» (2018 к 2016гг.),%
0
50000
100000
2016г.
2017г.
2018г.
-50
0
50
100
собственный
капитал
заемный
капитал
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3746