Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Камышинский текстиль")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
интервале от 1-2. Из расчетов видно, что в 2016- 2018 гг. значение данного
показателя также было ниже финансового норматива.
В сравнении с 2017 г. коэффициент задолженности предприятия
снизился на 0,07 пункта, что объясняется уменьшением удельного веса
долгосрочных обязательств в общей сумме источников финансирования. Если
в 2017 г. долгосрочная задолженность составляла 64% от общей суммы
источников финансирования предприятия, то к 2018 г. она сократилась до 57%.
Вместе с тем коэффициент задолженности остается достаточно высоким, что в
свою очередь оказывает негативное влияние на общую платежеспособность
предприятия.
Таким образом, по результатам проведенного исследования можно
сделать вывод о том, что ООО «Камышинский текстиль» характеризуется
недостаточным уровнем общей и перспективной платежеспособности, что
может вызвать у предприятия сложности в своевременном выполнении
долгосрочных обязательств.
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Камышинский текстиль»
был выполнен расчет абсолютных и относительных показателей. Для
определения соблюдения критериев финансовой устойчивости на предприятии
был проведен расчет и анализ показателей чистых активов и собственных
оборотных средств. Расчет и факторный анализ чистых активов ООО
«Камышинский текстиль» выполнен в таблице 16.
Таблица 16
Расчет и факторный анализ чистых активов ООО
«Камышинский текстиль»
Показатели
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Отклонение
2018/2017
Влияние
на
чистые
активы
Всего активы
2001060
1938730
2275390
336660
+336660
Долгосрочные
обязательства
1172640
1243100
1300560
57460
-57460
Краткосрочные
обязательства
559718
354753
437345
82592
-82592
Чистые активы
268702
340877
537485
196608
51
Из таблицы 16 видно, что на протяжении всего анализируемого периода
предприятие располагало положительными чистыми активами, сумма которых
ежегодно увеличивалась. Так, к концу 2018 г. сумма чистых активов
увеличилась до 196608 тыс. руб. Положительное влияние на динамику чистых
активов ООО «Камышински текстиль» оказал рост активов предприятия на
336660 тыс. руб. Отрицательное влияние на итоговый показатель оказал рост
долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, в результате чего
чистые активы уменьшились на 140052 тыс. руб. Однако превышение темпов
роста активов над темпами роста обязательств обусловили положительную
динамику показателя.
Расчет величины собственных оборотных средств, а также анализ их
динамики выполнен в таблице 17.
Таблица 17
Расчет фактической величины собственных оборотных средств
Показатели
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Собственный
капитал, тыс. руб.
268697
340882
537487
72185
196605
Внеоборотные
активы, тыс. руб.
914358
1011910
1023120
97552
11210
Собственные
оборотные средства
-645661
-671028
-485633
-25367
185395
Из таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого периода
ООО «Камышинский текстиль» не располагало собственными оборотными
средствами. Сумма неудовлетворенной потребности предприятия в
собственных источниках финансирования на конец 2018 г. составила 485663
тыс. руб., что может оказать отрицательное влияние на финансовую
устойчивость предприятия. Негативное влияние на формирование собственных
оборотных средств предприятия оказал рост инвестиций предприятия во
внеоборотные активы. В 2018 г. он составил 11210 тыс. руб.
Показатель собственных оборотных средств составляет основу для
расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости. Результаты
расчета данных показателей отражены в таблице 18.
52
Таблица 18
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Камышинский текстиль»
наименование
показателя
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Собственные
оборотные средства,
тыс. руб.
-645661
-671028
-485633
-25367
185395
Долгосрочные
обязательства, тыс.
руб.
1172640
1243100
1300560
70460
57460
Собственные и
долгосрочные
заемные источники,
тыс. руб.
526979
572072
814927
45093
242855
Краткосрочные
кредиты и займы,
тыс. руб.
42044
434
948
-41610
514
Общая величина
основных источников
средств, тыс. руб.
569023
572506
815875
3483
243369
Запасы, тыс. руб.
417132
408251
428581
-8881
20330
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных средств,
тыс. руб.
-1062793
-1079279
-914214
-16306
165065
Излишек
(недостаток)
собственных и
долгосрочных
заемных источников,
тыс. руб.
109847
163821
386346
53974
222525
Излишек
(недостаток) общей
величины основных
источников, тыс. руб.
151891
164255
387294
12364
223039
Из таблицы видно, что в 2016 – 2018 гг. в финансовом состоянии ООО
«Камышинский текстиль» существенных изменений не происходило. По
состоянию на 31.12.2018 г. предприятие характеризовалось нормальной
финансовой устойчивостью. Данный вывод следует из того, что на конец
53
данного отчетного периода предприятия было способно профинансировать
запасы за счет средств перманентного капитала. Вместе с тем отрицательное
значение собственных оборотных средств свидетельствует о том, что
перманентный капитал был сформирован преимущественно за счет
долгосрочных заемных средств. Структура перманентного капитала не влияет
на финансовую устойчивость предприятия, но при этом может оказать
негативное влияние на его платежеспособность.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Камышинский текстиль» выполнен в таблице 19.
Таблица 19
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Камышинский текстиль»
наименование
показателя
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент автономии
0,13
0,18
0,24
0,15
0,06
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
5,36
4,69
3,23
-0,67
-1,46
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
-2,40
-1,97
-0,90
0,43
1,07
Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств
0,81
0,78
0,71
-0,03
-0,07
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,59
-0,72
-0,39
-0,13
0,33
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными оборотными
средствами
-1,55
-1,64
-1,13
-0,09
0,51
Индекс постоянного актива
3,40
2,97
1,90
-0,43
-1,07
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов
1,18
0,92
1,22
-0,26
0,30
Коэффициент реальной
стоимости имущества
0,44
0,72
0,63
0,28
-0,09
По результатам расчетов, выполненных в таблице 19, можно сделать
следующие выводы. Значение коэффициента автономии в 2016 – 2018 гг.
устойчиво увеличивалось. В сравнении с 2016 г. прирост показателя составил
54
0,11 пункта. В результате в 2018 г. 24% от общей суммы активов были
профинансированы за счет собственных средств организации. Вместе с тем
несмотря на положительную динамику коэффициент автономии не
соответствовал финансовому нормативу, значение которого должно быть не
менее 0,5. Отсюда следует вывод, что высокий уровень зависимости от
внешних источников финансирования на предприятии сохранился. Данный
вывод подтверждается также значением коэффициента соотношения заемных и
собственных средств. Значение показателя за 2018 г. свидетельствует о том, что
на 1 рубль собственных средств ООО «Камышинский текстиль» использовало
3,23 руб. заемных средств, при нормативе показателя не более 1.
Следует обратить внимание на то, что при определении типа
финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей,
был сделан вывод о том, что к концу 2018 г. тип финансовой устойчивости на
предприятии был определен как нормальный. В условиях высокой зависимости
от заемных источников финансирования результаты анализа абсолютных
показателей финансовой устойчивости можно объяснить тем, что для
финансирования долгосрочных активов предприятие в большом объеме
привлекает долгосрочные заемные средства. Следовательно, расхождения в
значениях абсолютной и относительной финансовой устойчивости объясняется
в первую очередь особенностями структуры источников финансирования
организации.
На протяжении всего анализируемого периода не соответствовал
финансовому нормативу коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами. Нижняя оптимальная граница данного показателя
составляет 0,1. Однако, так как в 2016 – 2018 гг. предприятие испытывало
недостаток собственных оборотных средств, фактическое значение показателя
было отрицательным.
Что касается коэффициента обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами, то его нормальное значение должно находиться в
интервале 0,6-0,8. Вследствие недостатка у предприятия собственных
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4031