Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Камышинский текстиль")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Таблица 13
Коэффициенты ликвидности ООО «Камышинский текстиль»
Показатель
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,05
0,1
0,04
0,05
Коэффициент промежуточного покрытия
1,06
1,36
1,85
0,3
0,49
Коэффициент текущей ликвидности
1,94
2,61
2,86
0,67
0,25
Из представленных в таблице 13 результатов расчетов видно, что
динамика значений коэффициентов ликвидности за анализируемый период
была положительной. Наиболее высокие значения коэффициентов ликвидности
приходились на 2018 г. При этом коэффициент промежуточного покрытия и
коэффициент текущей ликвидности полностью соответствовал установленному
финансовому нормативу. Это значит, что предприятие может быть признано
платежеспособным на период, равный продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. В 2018 г. он был равен 93 дней. Коэффициент
текущей ликвидности в сравнении с 2017 г. увеличился на 0,25 пункта, и также
полностью соответствовал финансовому нормативу, что также подтверждает
сделанный ранее вывод о достаточном уровне текущей платежеспособности
предприятия.
Наиболее существенное отрицательное отклонение фактических
значений показателей от нормативных наблюдается по коэффициенту
абсолютной ликвидности. Как отмечалось ранее, для того чтобы предприятие
было признано платежеспособным на момент составления баланса необходимо,
чтобы за счет наиболее ликвидных его активов покрывалось не менее 20%
краткосрочных обязательств. Однако в 2018 г. за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых вложение ООО «Камышинский текстиль» могло
профинансировать не более 10% от общей суммы краткосрочных обязательств.
Это указывает на недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия
задолженности предприятия.
Для выяснения причин, обусловивших динамику коэффициента текущей
ликвидности, был выполнен его факторный анализ. За базу сравнения был
принят 2017 г. При этом была использована следующая факторная модель:
46
ПКОЗУКЗКК
ПОАДСКФВДЗЗ
КО
ОА
К
тл
39
(22)
Где ОА – Оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
З – запасы;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДС – денежные средства;
ПОА – прочие оборотные активы;
КК – краткосрочные кредиты и займы;
КЗ – кредиторская задолженность;
ЗУ – задолженность участникам (учредителям) по доходам;
ПКО – прочие краткосрочные обязательства
Порядок выполнения расчетов по данной модели показан в таблице 14.
Данные таблицы указывают на преимущественно положительное
влияние факторов на коэффициент текущей ликвидности. Так, рост
коэффициента текущей ликвидности в 2018 г. был обусловлен увеличением
остатка запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых
вложений и денежных средств. Наиболее существенное влияние на динамику
показателя оказал рост остатка дебиторской задолженности. Под влиянием
данного фактора уровень текущей ликвидности увеличился на 0,85 пункта.
Совокупное положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности
составило 0,93 пункта.
Негативное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказало
снижение остатка прочих оборотных активов, рост непогашенного остатка
краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и формирование
оценочных обязательств, которые по состоянию на 31.12.2017 г. у предприятия
отсутствовали. Совокупное отрицательное влияние фактора составило 0,68
пункта.
39
Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ Н.Г. Ронова. – М.: Инфра-М, 2015 - С. 247
47
Следовательно, баланс влияния факторов составил:
0,93 – 0,68 = 0,25
Таким образом, влияние всех факторов на уровень текущей ликвидности
было преимущественно положительным.
48
Таблица 14
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности ООО «Камышинский текстиль»
показатель
Факторы
Значение
Ктл
Влияние
фактора
З
ДЗ
КФВ
ДС
ПОА
КК
КЗ
ПКО
Базовое
значение
показателя
430932
465499
10237
6660
13500
434
354162
157
2,61
-
изменение З
434967
465499
10237
6660
13500
434
354162
157
2,62
0,01
Изменение
Д/З
434967
766445
10237
6660
13500
434
354162
157
3,47
0,85
Изменение
КФВ
434967
766445
24737
6660
13500
434
354162
157
3,51
0,04
Изменение
ДС
434967
766446
24737
16870
13500
434
354162
157
3,54
0,03
Изменение
ПОА
437967
766446
24737
16870
9247
434
354162
157
3,53
-0,01
Изменение
КК
437967
766446
24737
16870
9247
948
354162
157
3,52
-0,01
Изменение
КЗ
437967
766446
24737
16870
9247
948
430484
157
2,90
-0,62
Изменение
ПКО
437967
766446
24737
16870
9247
948
430484
157
2,90
0
Изменение
ПКО
437967
766446
24737
16870
9247
948
430484
5913
2,86
-0,04
49
Следовательно, для сохранения текущей ликвидности на оптимальном
уровне, соответствующем финансовому нормативу ООО «Камышинский
текстиль» необходимо сохранить тенденцию к снижению краткосрочных
заемных средств и роста оборотных активов, при одновременном увеличении
объема собственных источников финансирования.
Расчет общих показателей платежеспособности ООО «Камышинский
текстиль» выполнен в таблице 15.
Таблица 15
Общие показатели платежеспособности ООО «Камышинский
текстиль»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент общей
платежеспособности
1,16
1,21
1,31
0,05
0,1
Коэффициент общего
покрытия собственного
капитала
7,44
4,10
4,23
-3,34
0,13
Коэффициент
перспективной
платежеспособности
0,36
0,33
0,33
-0,03
0
Коэффициент
задолженности
0,59
0,64
0,57
0,05
-0,07
На основе данных таблицы 15 можно сделать вывод о том, что
анализируемое предприятие обладает недостаточным уровнем общей
платежеспособности. Данный вывод прежде всего подтверждается значением
коэффициента общей платежеспособности, которое в норме должно быть не
менее 2.
Как видно из расчетов несмотря на положительную динамику
показателя в 2016 – 2018 гг. значение данного показателя было ниже
финансового норматива. Это значит, что предприятие не сможет обеспечить
полное покрытие заемных источников всеми находящимися в его
распоряжении активами. Коэффициент общего покрытия собственного
капитала показывает, что на первые 100% активы предприятия финансируются
за счет собственных источников, а на остальные проценты – за счет
привлечения заемных средств. Нормальным считается значение показателя в
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4031