Дипломная работа: Анализ путей повышения платежеспособности предприятия (на примере ГУП "Промышленно-производственное объединение")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
57
стороны, если такая тенденция продолжиться, то структура баланса будет
признана неудовлетворительной.
Однако, с другой стороны, увеличение доли внеоборотных активов в
структуре баланса говорит об увеличении производственных мощностей, так как
предприятие готовится к увеличению объемов выпуска и расширению
ассортимента, что связано с ростом спроса на продукцию предприятия.
6) Коэффициент маневренности (К
м
) рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к общей сумме собственного капитала
предприятия. Данный показатель необходим для отражения части собственного
капитала, которая находится в мобильной форме, то есть существует
возможность их выведения в короткие сроки, а так же для отражения части
собственного капитала, идущей на текущее финансирование. Оптимальным
считается значение этого показателя в интервале 0,2-0,5. Таким образом, чем
выше значение показателя, тем больше у предприятия возможностей для
успешного маневрирования.
К
м=
стр.740−стр.420−стр.430−стр.230−стр.150
стр.740−стр.420−стр.430
(20)
К
м
2012
=0,38 К
м
2013
=0,35 К
м
2014
=0,17 К
м
2015
=0,26 К
м
2016
=0,14
Коэффициент маневренности находился в пределах нормы в 2012, 2013,
2015 годах составляя 0,38, 0,35 и 0,26 соответственно. В 2014 и 2016 году
значение показателя не достигло даже самого низкого предела (0,2). Таким
образом, за весь исследуемый период коэффициент маневренности снизился на
59,6%. Это характеризует то, что часть собственных оборотных средств, которая
находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную
ликвидность, находится на низком уровне. Такое уменьшение показателя
указывает на снижение уровня оборотных средств по отношению к
собственному капиталу, связанное с одной стороны, с увеличением срока
оборачиваемости собственных оборотных средств, а с другой с увеличением
58
краткосрочных обязательств (на 20%) и снижения дебиторской задолженности
(на 30%).
7) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами (Козсос). Для расчета данного показателя необходимо найти
соотношение собственных оборотных средств к сумме запасов. Таким образом,
будет отражена степень покрытия материальных запасов собственными
оборотными средствами и отсутствия необходимости в использовании средств
из внешних источников. Нет определенного нормативного значения для данного
показателя, оно варьируется от 0,25 до 0,6-0,8, в зависимости от отрасли
индивидуальных характеристик работы предприятий.
К
оз=
стр.740−стр.420−стр.430−стр.230−стр.150
стр.280
(21)
К
оз
2012
=0,35 К
оз
2013
=0,38 К
оз
2014
=0,20 К
оз
2015
=0,36 К
оз
2016
=0,20
Анализируемый коэффициент показывает, что в 2012 году
рассчитываемая обеспеченность составляла 35%, однако к концу
анализируемого периода его значение вновь упало ниже нормы и составило 20%.
Обеспеченность материальных запасов собственными источниками
формирования недостаточно высока, тем более, что произошло снижение этого
показателя в 2016 году не только по отношению к рекомендуемой норме, но и по
отношению к 2012 году на 45,9% из-за уменьшения доли собственных
оборотных средств в общей величине имущества одновременного увеличения
доли запасов в общей стоимости оборотных активов.
8) Коэффициент постоянного актива(К
па
) необходим для отражения
доли собственных средств, направленных на формирование внеоборотных
активов.
Для каждой компании значение данного показателя индивидуально.
Однако критичным считается значение меньше единицы, вследствие того, что
это будет означать фактическое отсутствие собственных оборотных средств.
59
К
па=
стр.230+стр.150
стр.740−стр.420−стр.430
(22)
К
па
2012
=0,59 К
па
2013
=0,65 К
па
2014
=0,83 К
па
2015
=0,74 К
па
2016
=0,86
Коэффициент постоянного актива колеблется в пределах от 0,59 в 2012
году до 0,86 в 2016 году основных фондов в собственном капитале.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что с точки зрения
ликвидности баланс предприятия очень тяжелый, так как при нормальном
значении показателя >0,55, он составляет минимум 0,59 в 2012 году.
Однако с точки зрения производственных мощностей (оборудование,
инструменты) это рассматриваемую ситуацию можно охарактеризовать как
положительную, что связано с тем, что предприятие принял программу
расширения производства, увеличения ассортимента, и как следствие
увеличение производственных фондов.
9) Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К
сдв
), его расчет
основан на отношении долгосрочных пассивов и внеобортных активов. Значение
данного коэффициента отражает часть основных средств и прочих внеоборотных
активов, которые были профинансированы внешними инвесторами.
К
сдв=
стр.870
стр.230+стр.150
(23)
К
сдв
2012
=0,97 К
сдв
2013
=0,93 К
сдв
2014
=0,93 К
сдв
2015
=0,65 К
сдв
2016
=0,68
К 2016 году значение показателя начинает постепенно снижаться (по
сравнению с 2012 годом) и достигает уровня 68%. Следовательно, за весь
анализируемый период наблюдается снижение на 26,3%, что в свою очередь
свидетельствует о положительной тенденции в финансовой устойчивости
организации.
10) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К
дпзс
)
показывает долю долгосрочного капитала в общей сумме всех источников.
60
Рассчитывается как отношение долгосрочных пассивов к сумме всех
хозяйственных средств предприятия.
Нормативное значение варьируется в диапазоне 0,1-0,2. С одной
стороны, значение показателя ниже нормы показывает отсутствие стабильного
источника, для привлечения средств, а с другой, превышение сигнализирует об
усилении зависимости от внешних источников финансирования.
К
дпзс=
стр.870
стр.550−стр.420−стр.430
(24)
К
дпзс
2012
=0,36 К
дпзс
2013
=0,36 К
дпзс
2014
=0,42 К
дпзс
2015
=0,31 К
дпзс
2016
=0,36
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
сигнализирует об усилении зависимости предприятия от внешних источников
финансирования, так как на протяжении всего анализируемого периода его
значение находится выше нормативного (0,1-0,2).
Так в 2012, 2013 и 2016 годах показатель находился на уровне 0,36, к 2014
году он достигает своего наивысшего значения (0,42), а в 2014 наименьшего
(0,21). Это говорит о том, что для успешного функционирования предприятию
в большой степени необходимы заемные средства, что негативно сказывается на
его финансовой устойчивости, однако при анализе структуры вложений
долгосрочных средств видно, что около 30% из них находятся в незавершенных
материальных активах, а остальные средства вложены в долгосрочное хранение,
следовательно, финансовые менеджеры предприятия сумели убедить
обслуживающие банки и получали долгосрочные кредиты для покупки
первичного сырья вместо краткосрочных кредитов, что положительно
сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
11) Коэффициент структуры заемного капитала (К
сзк
) рассчитывается
как отношение долгосрочных пассивов предприятия к заемному капиталу,
отражая при этом какая часть долгосрочных обязательств приходится на
61
единицу заемного капитала. Нормативным считается значение не превышающее
0,4.
К
сзк=
стр.870
стр.870+стр.1120
(25)
К
сзк
2012
=0,90 К
сзк
2013
=0,91 К
сзк
2014
=0,95 К
сзк
2015
=0,86 К
сзк
2016
=0,92
За весь анализируемый период значение коэффициента увеличилось на
2,72% и находилось выше нормального значения равного 0.4. Так в 2015 году
наблюдается минимальное значение коэффициента на уровне 86%, в 2014 году
наблюдается максимальное значение равное 95%. Это говорит о том, что
предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов, что
негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Для решения
данной проблемы на предприятии необходимо создать резерв денежных средств,
так как требование кредиторов о возврате кредита могут наступить в любой
момент.
12) Коэффициент соотношения собственного капитала и
краткосрочной задолженности (К
ссккз
) показывает, сколько вложенных в
активы собственных средств приходится на один рубль краткосрочных заемных
средств. Нормативное значение начитается с минимального уровня равного 1.
Так же с одной стороны рост в динамике свидетельствует об усилении
зависимости от привлеченных краткосрочных средств, а с другой, в случае
высокой оборачиваемости материальных оборотных активов и дебиторской
задолженности этот коэффициент может существенно превышать единицу.
К
ссккз=
стр.740−стр.420−стр.430
стр.1120
(26)
К
ссккз
2012
=17,68 К
ссккз
2013
=19,18 К
ссккз
2014
=58,78 К
ссккз
2015
=25,74
К
ссккз
2016
=28,11
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4169