Дипломная работа: Анализ путей увеличения финансовых ресурсов современного предприятия (на примере ЗАО ТВКЗ "KVINT")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот (26):
ГбРн
Об
Од
, (26)
где Од – оборачиваемость оборотных средств;
Об – объем реализованной продукции на 1 рубль средней величины
оборотных средств;
Рн – объем реализованной продукции;
Гб – количество дней в периоде.
2,413
365/163706
185342
2015 Од
8,401
365/198824
218871
2016 Од
8,384
365/211961
223463
2017 Од
Для показателей оборачиваемости, в том числе оборачиваемости
оборотных средств, не существует общепринятых стандартов.
Значения должны анализироваться в динамике либо в сравнении с
аналогичными по отрасли. Снижение коэффициента означает замедление
оборота активов. Соответственно, его повышение характеризует рост деловой
активности фирмы. Если Коб слишком низкий, это свидетельствует о
чрезмерном накоплении краткосрочных активов (как правило, это продукция на
складах) [8, с. 274].
По результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии
оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумма
их дополнительного привлечения.
Сумма оборотных средств, высвобожденных в процессе ускорения их
оборота, рассчитывается по формуле (27):
РоОоОфЭос
, (27)
где Эос – достигаемая сумма экономии оборотных средств;
55
Оф – фактическая оборачиваемость за отчетный период, в днях;
Оо – оборачиваемость в предшествующем периоде, в днях;
Ро – однодневный объем реализации за рассматриваемый период.
24,2246687,5442,4138,4012016 Эос
46,2329407,5808,4018,3842017 Эос
Экономический эффект ускорения оборачиваемости состоит в том, что
компания способна на ту же сумму оборотных средств произвести больше
продукции, или изготовить то же количество продукции с меньшей суммой
оборотных средств [35, с. 215].
Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается
посредством внедрения в производство новой техники, современных научно-
технических процессов, механизации и автоматизации производства. Эти
мероприятия помогают сократить продолжительность производственного
цикла, а также наращиванию объема производства и реализацию продукции.
Кроме того, для ускорения оборачиваемости большое значение имеет:
рациональная организация материально-технического обеспечения и
реализации готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на
производство и продажу товаров, использование форм безналичных расчетов за
продукцию, которые способствуют ускорению платежей, и т.д.
В нашем случае происходит замедление высвобожденной суммы
оборотных средств и, тем самым, происходит их перерасход.
Поддержанию оптимального остатка денежных средств на фирме
способствует равновесие их поступлений и выплат. Оценить равновесие
денежных потоков компании можно с помощью показателя «Уровень
достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается
по формуле (28):
периодйисследуемызасредствденежныханноИзрасходов
периодйисследуемызасредствденежныхПоступило
Кд
(28)
56
46,2
221
543
2015 Кд
86,1
2104
3921
2016 Кд
84,1
1753
3231
2017 Кд
Наиболее приемлемым считается вариант, когда в течение
определенного периода времени денежных средств поступает столько, сколько
их требуется в данный момент для осуществления определенных выплат.
Поэтому приемлемое значение этого показателя составляет 100%. Когда
значение исследуемого показателя выше 100%, это говорит о превышении
поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно
неэффективном применении данного вида активов предприятия, особенно если
этот избыток носит продолжительный характер. Если же уровень
достаточности поступления денежных средств составляет менее 100%, это
указывает на дисбаланс денежных потоков организации [32, с. 306].
В процессе анализа следует изучить динамику остатков денежной
наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде
активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется по
формуле (29):
оборотаденежногоОбъем
периодаДниналичностиденежнойсвободнойостатокСредний
Пдс
(29)
116,14
543
36521
2015
Пдс
420,2
3921
36526
2016
Пдс
163,3
3231
36528
2017
Пдс
На основании приведенных данных, можно сделать вывод, что за
прошедший год период нахождения капитала в денежной наличности снизился
57
на 11,7 дней, что должно быть положительно оценено.
При отсутствии наличия просроченных платежей – это указывает на
организацию более планомерного поступления и расходования денежных
средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.
Показатель числа оборотов среднего остатка денежных активов в
рассматриваемом периоде показывает, какое количество раз, обернулись
денежные средства за анализируемый период при их использовании в
хозяйственной деятельности предприятия [7, с. 243].
Численность оборотов среднего остатка денежных средств
рассчитывается по формуле (30):
наличностиденежнойсвободнойостатокСредний
оборотаденежногоОбъем
КОдс
(30)
857,25
21
543
2015 КОдс
807,150
26
3921
2016 КОдс
393,115
28
3231
2017 КОдс
Количество оборотов среднего остатка денежных средств за 2015 год –
25,8, за 2016 год – 150,8, за 2017 год – 115,4.
Эффективное управление денежными активами увеличивает скорость их
оборота, что дает возможность компании осуществлять хозяйственную
деятельность меньшими объёмами денежных средств. Следовательно, часть
денежных средств может быть использована для финансирования вложений, с
целью извлечения дохода или направлена на расширение собственного
производства [18, с. 195].
Одним из показателей, применяемых с целью изучения качества и
ликвидности дебиторской задолженности, считается период оборачиваемости
дебиторской задолженности (П
дз
), или период инкассации долгов. Он равен
времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных средств от
58
потребителей (31):
периодотчетныйзастизадолженнойдебиторскопогашеннойСумма
периодаотчетногоДнистизадолженнойдебиторскоостатокСредний
Пдз
(31)
303,389
11354
36512110
2015
Пдз
224,433
17655
36520955
2016
Пдз
065,414
18501
36520988
2017
Пдз
Экономический смысл данного показателя заключается в том, чтобы
определить среднее число дней, на протяжении которых средства от
контрагентов компании поступают на его расчетный счет. За 2015 год он
составил 389,3 дня, за 2016 год 433,2 дня, за 2017 – 414,1 день.
Сложно сформулировать однозначный вывод о влиянии дебиторской
задолженности на финансовое положение фирмы. С одной стороны, дебиторы
отвлекают финансовые ресурсы компании. Это может привести к увеличению
финансовых издержек из-за необходимости дополнительного привлечения
кредитных средств. Однако, с другой стороны, увеличение товарного
кредитования потребителей способно повысить уровень сбыта, ведь во многих
сферах, существенной возможностью является приобретение товаров и оплата
их позже. Если расходы на привлечение дополнительных заемных средств, на
предоставление товарных кредитов превышают прибыль от увеличения
продаж, то в таком случае рост оборачиваемости дебиторской задолженности
окажет положительное влияние на работу организации. В остальных случаях
повышение оборачиваемости дебиторской задолженности будет оказывать
негативное влияние на работу компании [28, с. 213].
Стоит рассмотреть показатель в динамике за исследуемый период. В
большинстве случаев увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности
будет положительной тенденцией для компании (но всегда необходимо
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4170