Исследовательская работа на тему:
«Финансовые кризисы»
Автор:
Абубекерова Карина Рустамовна
Научный руководитель:
ОмшановаЭльвина Алексеевна
Москва 2019
Содержание
Аннотация
Введение
1. Теоретические основы финансовых кризисов
1.1 Сущность финансового кризиса
1.2 Классификация финансовых кризисов
2. Оценка современных финансовых кризисов
2.1 Причины возникновения и последствия финансовых кризисов
2.2 Особенности финансовых кризисов в России
3. Система предупреждения и преодоления последствий финансовых кризисов
Заключение
Список литературы
кризис финансовый россия
Аннотация
Вашему вниманию предлагается исследовательская работа на тему «Финансовые кризисы». В век глобализации, компьютеризации и интеграции экономика стран становится всё больше подверженной смене ряда экономического цикла, характеризующегося пиком, спадом или подъемом. Глобализация приводит к росту финансовых потоков и оборотов на мировом рынке, меняются характерные черты финансового рынка. Сегодня ему уже присущи современные технологии, появление новых финансовых услуг (например: on-line, цифровые подписи, возможность участия в торгах на бирже, с любой точки земного шара, взаимосвязь финансовых рынков разных стран), новые методы сбора, обработки и хранения информации. Но вместе с финансовой глобализацией снижается и устойчивость финансовых рынков к потрясениям и кризисам. Высокий уровень глобализации и интеграциинациональных финансовых рынков способствует скорейшему и масштабному распространению финансового кризиса по всему миру.
Очевидно, что проблема возникновения и распространения финансовых кризисов актуальна. В данной работе предпринята попытка раскрыть сущность финансового кризиса, определить классификацию финансовых кризисов, причин их возникновения и последствия на примере двух кризисов, создание системы предупреждения кризисов.
Данная работа написана доступным языком, что позволит учащимся средней школы, не обладающим знанием экономических терминов, понять, проанализировать, и, в случае заинтересованности, приступить к более глубокому изучению проблемы финансовых кризисов, возможно спрогнозировать состояние финансового рынка, открыть новые модели и индикаторы прогнозирования кризисов.
Введение
Мировую экономику время от времени потрясают финансовые кризисы, проявляющиеся в обострении ситуации на финансовом рынке, резком падении стоимости финансовых активов, девальвации национальной валюты, проблемах в обслуживании суверенного и корпоративного долга. Финансовые кризисы, затрагивающие мировую экономику, существенно различаютсяпо глубине, уязвимости экономики, механизмам, составу охваченных стран. В числе дискуссионных проблем экономической науки остаются природа финансовых кризисов, выяснение основных причин возникновения финансовых кризисов, глубина и продолжительность современных финансовых кризисов, степень их влияния на экономическое развитие. Объяснение природы финансовых кризисов, системный анализ закономерностей и механизмов их формирования необходимыдля разработки системы предупреждения финансовых кризисов и формирования эффективных антикризисных инструментов экономической политики государства.
Актуальность исследовательской работы обусловлена необходимостью:
- дальнейшего развития теории финансовых кризисов в условиях глобализации, цифровизации экономики;
- анализа особенностей финансового кризиса в целях совершенствования практики предупреждения кризисных явлений и смягчения негативных социально-экономических последствий.
Объектом исследования является финансовый кризис. Предметом исследования - закономерности, механизмы возникновенияфинансовых кризисов.
Цельюисследовательской работы выступает обоснование подходов к разработке мер по предупреждению и преодолению финансовых кризисов.
Поставленная цель обусловлена необходимостью решения следующих задач:
- раскрыть сущность финансового кризиса;
- дать характеристику различных видов финансовых кризисов;
- выяснить основные причины и последствия финансовых кризисов;
- выделить общие закономерности и особенности финансовых кризисов в России;
- определить подходы к формированию системы предупреждения и преодолению финансовых кризисов.
Методологической основой исследования сталасовокупность таких методов, как синтез, сравнение, абстрактно-логический, системный и исторический методы.
1. Теоретические основы финансовых кризисов
1.1 Сущность финансового кризиса
Кризис (с древне-греческогоксЯуйт - решение; поворотный пункт) -- переворот, пора переходного состояния, перелом, состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации[7].
Финансовый кризис - глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов, курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета расходам, нестабильности и падении курса национальной денежной единицы.Термин «финансовый кризис» широко применяется в различных ситуациях, когда отдельные финансовые активы внезапно теряют большую часть своей номинальной стоимости, что чаще всего приводит к изменениям в реальном секторе экономики. Финансовый кризис системно охватывает институты финансового сектора и финансовые рынки, кредит и денежное обращение, международные финансы, корпоративные, государственные и муниципальные финансы.
Как правило, финансовые кризисы представляют собой многомерные явления, которые не поддаются описанию с помощью одного показателя. Финансовые кризисы выражаются в резком росте процентных ставок, обвальном падении курсов валют, массовом изъятии вкладов из банков и ограничении кредитования, кризисе денежного обращения и долговом кризисе.
Однако в силу того, что реальный сектор тесно связан с финансовым, в конечном итоге, такие кризисы отражаются во всех сферах экономики и приводят к спаду производства, росту безработицы, снижению благосостояния населения и так далее.
1.2 Классификация финансовых кризисов
В современном мире во многих странах происходят те или иные экономические кризисы. Но не существует их единой классификации, поскольку не все признаки могут быть применимы к определению вида кризиса, т.к. первоначальные признаки, течение и возможные последствия труднопредсказуемы. Также расходятся и мнения ученых и исследователей, изучающих макроэкономику в целом. А тот или иной вид кризиса является неотъемлемой частью экономики отдельной страны и мира в целом. Многие ученые классифицируют кризисы только по их типам, видам, продолжительности, не определяя признаки отношения к тому или иному виду кризиса.
В связи с этим предлагается следующая классификация макроэкономических кризисов:
1. в зависимости от места возникновения:внешний, внутренний или смешанный. Смешанным кризис можно назвать, когда внешний кризис имеет воздействие на ранее не решенные внутренние проблемы;
2. по причинам возникновения: экономические (кризис производства, инновационный, бюджетный или финансовый) итак называемые неэкономические (политический, социальный, природно-климатический и т.п.);
3. по форме проявления: недоверие представителям власти, рост коррупции, теневой экономики, рост безработицы, снижение качества жизни, сокращение инвестиций в реальный сектор экономики, значительное падение индексов фондового рынка, ухудшение основных макроэкономических показателей;
4. по области воздействия: масштабные или локальные, по воздействию на отдельный сектор экономики (например: промышленность, сельское хозяйство или сфера услуг);
5. по образовавшимся угрозам: появление огромного внешнего долга, рост зависимости доходов бюджета от экспорта топливно-энергетических товаров, снижение темпов реализации стратегических задач из-за введения антикризисных мер:
6. по появившейся возможности реализации тех проектов, которые выгоднее реализовать именно в кризис: развитие инновационной деятельности, покупка упавших в цене активов и последующая их продажа по более высокой цене, увеличение продаж относительно дешевых продовольственных и потребительских товаров;
7. по качеству управления: в период образования макроэкономического кризиса, в период его воздействия на макроэкономику страны, в зависимости от результатов управления в период кризиса;
8. по продолжительности воздействия: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (до 23 лет - самый продолжительный мировой кризис «Долгая депрессия» 1873-1896 гг.).
Определение кризиса по всем вышеуказанным признакам позволяет предпринимать определенные шаги, способствующие минимизации последствий кризиса, такие как обозначение объема ресурсов на устранение кризиса, перераспределение ресурсов на более приоритетные направления, принятие первоочередных и самых необходимых антикризисных мер; анализ и качество управления кризисом может устранить самые негативные последствия и угрозы, а также реализовать возможность скорейшего восстановления и развития какой-либо отрасли экономики.
С финансовыми кризисами в том или ином виде сталкивались почти все страны, независимо от степени развития экономики, институтов, макроэкономической политики. Проявление первых признаков финансовых кризисов, негативные последствия ощутили не только развивающиеся страны, но и наиболее развитые.
На основании классификации макроэкономических кризисов определим основные критерии классификации финансовых кризисов:
1. по источникам возникновения:
- внешний;
- внутренний;
-совокупный, совмещающий признаки внешнего и внутреннего типа.
2. по видам:
- валютный;
- банковский;
- долговой;
- комплексный кризис - сопровождение одного вида кризиса другим - чаще всего, единовременность валютного и банковского кризисов.
3. по продолжительности:
- краткосрочный (до нескольких месяцев);
- среднесрочный (до одного года);
- долгосрочный (свыше одного года).
Валютный кризис
Согласно статистике, в период с 1972 по 2002 г. в мире произошло порядка 170 валютных кризисов более чем в 50 развивающихся странах.А кризис 2002 года охватил почти все страны, начиная от развитыхзаканчивая развивающимися.
Валютный кризис, или, как его еще называют, кризис внешнеторгового баланса, возникает, когда стоимость внутренней валюты резко меняется. Такие ситуации могут быть как результат волюнтаристских действий правительства, так и последствиями так называемых спекулятивных атак. Так, например, когда начинается активная продажа валютных активов иностранными (отток капитала) и внутренними инвесторами-- курс начинает испытывать «давление». Такая ситуация усугубляется, если в стране принята система фиксированного курса: государству приходится выбирать между тратой значительного объема резервов на поддержку курса и резким изменением курса валюты для ослабления «давления». В итоге, валюта резко меняет свою стоимость, что приводит к последствиям как для реального, так и финансового сектора [8].
Существует несколько теорий раскрывающих сущность валютного кризиса. Пол Кругман, американский экономист, основными элементами валютного кризиса считает истощение валютных резервов, спекулятивную атаку и валютный крах.Согласно иным теориям, валютный кризис - это деформация соотношения спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, которая приводит к резкому сокращению валютных резервов страны, вследствие падения номинального обменного курса национальной валюты более чем на 25-30%.
Основными причинами возникновения валютного кризиса считаются фиксированный обменный курс, слабый контроль или полное отсутствие за движением капитала, слаборазвитая система мониторинга, неэффективность законов.
Банковский кризис
Историческая справка: за период с 1994 г. по 2004 г. банковский кризис поразил порядка 50 развитых и развивающихся стран. Причем, во многих странах произошел так называемый комплексный кризис, т.е. сочетание или наложение, например, валютного кризиса на банковский.
Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозиты, в результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками. В этом случае, банк или приостанавливает выдачу наличных средств, т.е. «замораживает» депозиты, или «обращается за помощью» к Центральному банку. Следует понимать, что в описанной ситуации нет элемента мошенничества со стороны банка: банковская система устроена так, что банки зарабатывают деньги путем выдачи кредитов за счет средств вкладчиков; поэтому внезапное требование возврата средств не может быть выполнено банком единовременно, без «помощи со стороны».Ситуацию, когда наплыв клиентов,желающих изъять свои вклады, испытывают одновременно многие банки, называют системным банковским кризисом.
Если в случае кризиса банк или несколько банков не получат поддержку извне, возникает угроза банкротства самих банков. Также банк в условиях кризиса перестает выдавать кредиты, что резко сказывается на производителях товаров и услуг, которым кредиты нужны для нормального функционирования [8]. Так банковский кризис распространяется по всем отраслям экономики.
В истории одним из известных комплексных кризисов считается Великая депрессия в США 1929-1933 гг. Началом этого долгосрочного кризиса стал обвал фондового рынка. Долгосрочность этого кризиса и негативные последствия объясняются неверными антикризисными мерами, принятыми правительством. Федеральная резервная система проводила жесткую монетарную политику и не оказывала поддержкубанковскому сектору, что привело к массовым банкротствам и к резкому снижению уровня кредитования. В условиях дефляции произошел реальный рост заработной платы, резкий рост безработицы, снижение потребления, естественного прироста населения. Введение 40% пошлин на импорт и последовавшие за этим ответные меры привели к сокращению объемов внешней торговли. За этот период выпуск продукции и услуг сократился более чем на 30%. И только в 1933 г. с осуществлением Нового курса Рузвельта поддержавшего реальный сектор и способствующий снижению рисков финансовых, негативные последствия стали преодолимы.