Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия, и, ввиду его глобального охвата и тесных связей с государствами-членами, МВФ имеет также представительства в странах по всему миру.
Финансовые ресурсы МВФ складываются из взносов государств-членов и заемных средств. Взнос равен квоте, выраженной в специальных правах заимствования (СДР) - расчетной единице Фонда Квота государства является существенным элементом его финансовых и организационных отношений с Фондом. Каждое государство-член имеет 250 базовых голосов и еще по одному голосу на каждые 100 тыс. СДР своей квоты. Лимит доступа к финансовым ресурсам Фонда зависит от величины квот. Квоты подлежат пересмотру каждые пять лет. Финансовые ресурсы МВФ предоставляются государствам-членам со счета общих ресурсов в рамках политики и механизмов финансирования, зависящих от проблем платежного баланса, на решение которых они направлены, а также от специфики и степени жесткости предъявленных Фондом условий. Решение о предоставлении кредитов в каждом конкретном случае Фонд принимает по собственному усмотрению. Если МВФ сочтет, что предоставленные средства используются "в противоречии с целями Фонда", он может уменьшить эти средства или лишить государства-члена права пользоваться его ресурсами.
МВФ получает от стран-членов информацию о золотых и валютных резервах, производстве, экспорте и импорте золота и товаров, о платежных балансах, иностранных инвестициях, национальном доходе, индексах цен, курсах валют, мероприятиях валютного контроля, клиринговых соглашениях и т.п. Фонд проводит исследования и представляет странам-членам обзорные доклады по валютным и финансовым вопросам, оказывает помощь в решении финансовых проблем, организует подготовку специалистов МВФ, публикует на английском языке ежегодные доклады директората, ежеквартальные данные по торговле и финансам, периодические сведения о валютных паритетах стран-членов. Фонд издает ежемесячный бюллетень "Международная финансовая статистика", "Ежегодник платежных балансов", еженедельник "Обзор международных финансовых новостей" и др. материалы.
Руководящим органом МВФ является Совет гувернеров (управляющих), в котором каждая из стран-участниц имеет своего представителя - в основном министра, отвечающего в своей стране за валютную политику, либо президента эмиссионного банка. Совет гувернеров уполномочен решать важнейшие вопросы, в частности прием новых членов, установление и изменение квот участия, предоставление странам дополнительных СДР (международная денежная единица - специальные права заимствования). Заседания совета проводятся один раз в год. Исполнительный совет отвечает за ведение дел Фонда и действует в пределах полномочий, переданных ему советом управляющих. Исполнительный совет работает на постоянной основе, состоит из 24 исполнительных директоров, 7 из которых назначаются государствами-членами с наибольшими квотами, а остальные избираются другими государствами-членами, которые могут объединяться в группы и голосовать единым блоком. Исполнительный совет выбирает директора-распорядителя, который в качестве главы рабочего штата сотрудников ведет дела Фонда. Директор-распорядитель не является управляющим или исполнительным директором - он председатель исполнительного совета. Все решения МВФ принимаются большинством голосов, если в какой-либо статье не оговорено иное. С 1972 г. специальным комитетам Совета гувернеров было поручено контролировать функционирование валютной системы и ее дальнейшее развитие.
Доля каждой страны, как в Совете гувернеров, так и исполнительном директорате напрямую зависит от финансового участия страны в МВФ. Каждый из членов имеет по 250 основных голосов и 1 дополнительный голос на каждые 100 000 единиц квоты страны. Последняя квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, величина золотовалютных резервов, объем экспорта и импорта и др. Основной долей голосов располагают США (около 20%), а также суммарно страны ЕС (около 30%). Однако в исполнительном директорате действует правило вето, что часто нейтрализует первенство в голосах.
Для каждой страны устанавливается своя квота, в соответствии с которой определяются обязательства членов по платежам, права заимствования и право голоса. Первоначально одна четвертая часть платежных обязательств стран выполнялась золотом, остаток - валютой страны. Во второй редакции Устава МВФ место золота заняли платежи в СДР. Однако Фонд может разрешить эту часть платежей осуществлять в иностранной или собственной валюте страны. В пределах финансовых платежей по своим обязательствам страна автоматически получает право заимствования в так называемых резервных траншах. Ясно, что резервные транши не представляют фактически кредитование со стороны МВФ. В случае повышения экономической роли стран-участниц их квота возрастает, что увеличивает их возможности заимствования в резервных траншах, а также финансовый потенциал МВФ.
В соответствии с кооперативной основой МВФ стремится осуществлять помощь по финансированию дефицитов платежных балансов в основном за счет платежей своих членов. Однако помимо последних Фонд использует и другие возможности для пополнения своих кредитных ресурсов:
обязательную продажу членами МВФ своей валюты в установленных границах за предоставленные СДР;
заимствования у членов МВФ при их согласии;
операции на международных финансовых рынках;
процентные платежи по ранее предоставленным кредитам и возврат основных сумм долга;
кредитные линии, которые отдельными странами или их группами.
Кредитный портфель Фонда достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам-участницам прекращают свое существование, другие, наоборот, вводятся в практику. Последняя реформа в сфере кредитной политики МВФ произошла в 2000 г., после периода финансовых кризисов, которые затронули многие развивающиеся страны, а также в связи с тем, что возросли масштабы невозврата и задержек погашений кредитов. В результате реформы было уменьшено число кредитных программ Фонда, их размеры, сокращены ожидаемые сроки возврата кредитов, усилен контроль за использованием средств. Число регулярных кредитных линий с этого периода стало равно пяти, и, кроме того, сохраняется кредитная линия, в рамках которой средства предоставляются на более мягких, чем обычно, условиях.
Большинство видов кредитов Фонда имеют ряд общих черт. Во-первых, чаще всего его величина увязывается с размером квоты страны в МВФ, хотя есть и исключения. Во-вторых, кредит предоставляется в форме заимствования, при котором страна покупает у МВФ иностранную валюту или СДР за собственную. По истечении установленного периода страна-участница обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит. В-третьих, кредиты даются при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с Фондом (связанный характер кредитов).
Основными видами кредитов МВФ являются так называемые кредитные соглашения. Главное их назначение - кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-участниц для преодоления дефицита платежного баланса. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами. Каждый последующий транш выделяется только при условии выполнения страной стабилизационных программ.
Средства Фонда стали использоваться в существенном объеме лишь с середины 1970-х гг. До этого их объем был недостаточен для финансирования значительных дефицитов платежных балансов многих стран. Кроме того, после окончания Второй мировой войны значительную роль играла помощь, предоставлявшаяся по плану Маршалла.
Международный валютный фонд считает одной из своих главных задач не столько предоставление собственных средств, сколько повышение имиджа стран-заемщиков через предоставление им кредитов (роль катализатора). Это повышает привлекательность этих стран для других кредиторов.
В 2008-2009 годах мировая экономика переживала период беспрецедентной финансовой нестабильности, который сопровождался самым тяжелым за многие десятилетия глобальным экономическим спадом и резким сокращением торговли. МВФ играл одну из ведущих ролей, содействуя государствам-членам в решении насущных задач, связанных с преодолением кризиса, и создании новой, более прочной глобальной финансовой системы.
В 2010 финансовом году Фонд приступил к укреплению глобальной системы
финансовой защиты, расширив свои кредитные ресурсы и утвердив общее
распределение СДР, для того чтобы влить в глобальную экономику столь
необходимые ликвидные средства. Его обязательства по предоставлению кредитов
достигли рекордного уровня в размере приблизительно 175 млрд. долл. США, в том
числе было резко увеличено льготное кредитование стран с низкими доходами. Фонд
также обновил и расширил свои финансовые механизмы, чтобы они с максимальной
возможностью полностью соответствовали потребностям государств-членов в
условиях кризиса и после него. учитывая, что кризис особо тяжелым бременем лег
на страны с низкими доходами и что он может обратить вспять существующий
прогресс в достижении Целей развития, провозглашенных в Декларации тысячелетия,
Фонд принял меры для расширения своих возможностей по предоставлению льготного
кредитования и пересмотрел систему, посредством которой он осуществляет такое
кредитование, в том числе применяемые критерии для его получения (см. вставки
4.2 и 4.4). Он усилил мониторинг глобальной экономики, проводя регулярные
оценки принимаемых мер, а также мер, которые все еще необходимы для
восстановления макроэкономической и финансовой стабильности, и, помимо этого,
усовершенствовал предоставляемые им рекомендации по вопросам политики, чтобы
они в большей мере отвечали задачам, поставленным кризисом. Он также
переориентировал свою деятельность в области надзора на повышение ее
эффективности, открытости, независимости и беспристрастности. Сосредоточив
внимание на необходимых антикризисных мерах, а также мерах по смягчению его
последствий для государств-членов, МВФ также приступил к проведению тщательной
и углубленной оценки того, что должно быть сделано, когда кризис, в конечном
счете, закончится, включая переоценку роли МВФ в глобальной экономике и
предотвращении будущих кризисов еще до того, как они разразятся. совместно с
СФС было введена и доработана процедура раннего предупреждения и предприняты
усилия для более широкого включения межстранового анализа и мониторинга финансового
сектора в деятельность по осуществлению надзора. Кроме того, оказывается
интенсивная техническая помощь в ряде областей, имеющих большое значение для
реагирования на кризис и послекризисного восстановления. Фонд также принял шаги
для усиления информационного обеспечения, установив и устранив важные пробелы в
данных, выявленные кризисом.
К группе Всемирного банка причисляют две организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) (International Bank for Reconstruction and Development - IBRD) и его дочернюю структуру - Международную ассоциацию развития (МАР) (International Development Association - IDA). В Группу Всемирного банка (ГВБ) (World Bank Group - WBG), помимо указанных организаций, входят на правах ассоциированных членов Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).
Основными целями организаций Группы Всемирного банка являются:
содействие реконструкции и развитию народного хозяйства стран-участниц;
поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий и участия в займах и инвестициях частных кредиторов и других инвесторов;
стимулирование сбалансированного роста международной торговли и поддержание сбалансированного платежного баланса стран-участниц.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - это межгосударственный инвестиционный институт; одна из крупнейших международных финансовых организаций. Учрежден одновременно с Международным валютным фондом (МВФ) в соответствии с решением Международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (1944 г.). Юридически МБРР (часто называемый Всемирным банком) - специализированное финансовое учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне (США), действует с 1946 г. Членом Международного банка реконструкции и развития может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя, таким образом, вытекающие из этого обязательства. Членство в МБРР является в свою очередь предпосылкой для членства в других организациях Группы Всемирного банка.
Официальные цели МБРР - содействие и помощь в реконструкции и развитии экономики стран-членов Банка путем предоставления им долгосрочных кредитов и гарантий.
Займы предоставляются как правительствам, так и под гарантии правительств стран-заемщиков. Подход МБРР к кредитованию инвестиций проявляется в специальной процедуре, называемой проектным циклом, включающим шесть этапов: отбор, подготовку, оценку проекта; ведение переговоров; представление проекта совету исполнительных директоров; реализацию и текущий контроль за ходом проекта, оценку результатов реализации проекта. Условия предоставления кредита определяются соглашением между Банком и страной-заемщиком. Большинство кредитов выдается, как правило, на период от 15 до 20 лет, включая 3-5-летний льготный период, в течение которого заемщик выплачивает только проценты по текущей сумме задолженности по займу, а погашение основной суммы в этот период не требуется. Стандартные условия погашения основываются на страновых критериях, в частности доходах на душу населения и платежеспособности страны-заемщика. По всем предоставляемым займам МБРР через 60 дней после подписания соглашения о предоставлении займа начинает взимать плату за обязательство в размере 0,75% неизрасходованного остатка. Процентная ставка по израсходованной и непогашенной сумме базируется на стоимости заемных средств, привлекаемых самим Банком в целях предоставления займа. МБРР предлагает две формы займов: заем на основе валютного пула и моновалютный заем; они отличаются друг от друга видом валюты, в которой предоставлен заем, и базисной процентной ставкой.
Финансовые ресурсы МБРР формируются за счет: капитала, внесенного его членами; заимствований на международных рынках капиталов; прибыли от займов и инвестиций. Основная часть денежных средств Банк мобилизует на мировых финансовых рынках. МБРР продает облигации и другие долговые обязательства в виде ценных бумаг пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам и частным лицам всех стран. Уставный капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов на его акции. Первоначально он не превышал 10 млрд. долл., а к середине 1993 г. подписной капитал составлял уже 165 млрд. долл.
Организационная структура МБРР включает совет управляющих - высший орган Банка и исполнительный орган - директорат Банка. Каждая из стран-участниц имеет в совете управляющих своего представителя - обычно это высокопоставленное лицо в ранге министра. По поручению совета управляющих его функции выполняются советом исполнительных директоров, находящимся в Вашингтоне. Совет исполнительных директоров несет ответственность за принятие решений относительно правил, регламентирующих деятельность Банка, и за одобрение всех предоставляемых займов. В полномочия совета управляющих входят права приема новых членов, увеличения или сокращения размера акционерного капитала и временного приостановления членства страны в Банке. Решения совета управляющих и директората принимаются большинством голосов. В Банке действует принцип "взвешенных" голосов: каждая страна-участница имеет 250 голосов и дополнительно по одному голосу на каждую акцию. Квота страны-члена в МБРР соответствует квоте в МВФ. Голоса распределены пропорционально количеству принадлежащих им акций. Наибольшая доля голосов принадлежит США (17,97%), за которыми следуют Япония (7,09%), Германия (5,48%), Франция (5,26%) и Великобритания (5,26%). На долю России среди новых стран-членов приходится наибольшее число акций (2,92%), равное долям участия Канады, Индии, Италии и Саудовской Аравии.
В июле 1991 г. Советский Союз подал заявку на вступление в члены МВФ и четырех организаций группы Всемирного банка: Всемирного банка, Международной финансовой корпорации (МФК), Международной ассоциации развития (MAP) и Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (МАИГ). В ноябре 1991 г было подписано соглашение о техническом сотрудничестве между Банком и Советским Правительством. После распада СССР Правительство РФ 7 января 1992 г. подало заявку на вступление в члены группы Всемирного банка. Полноправным членом этих организаций Россия стала в июне 1992 г.
Международная ассоциация развития - это международная кредитно-финансовая организация, специализированное учреждение ООН, филиал Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Создана в 1960 г. Россия в Ассоциацию не входит.
Официальная цель MAP - содействие экономическому росту и повышению уровня жизни в развивающихся странах-членах путем предоставления им кредитов на менее обременительных условиях, чем обычные займы МБРР. Кредиты предоставляются, как правило, на 50 лет с началом погашения через 10 лет. В последующие 10 лет погашается ежегодно по 1% кредита и в оставшиеся 30 лет по 3% в год. За кредит выплачивается 0,75% в год суммы задолженности. Беспроцентные кредиты получают беднейшие страны с годовым душевым доходом менее 805 долл. США (1992). Кредиты выдаются в национальной валюте. Каждый финансируемый Ассоциацией проект подвергается политико-экономической экспертизе. Обязательными условиями получения кредитов являются: недоступность для страны-заемщика кредитов МБРР, наличие проектов кредитования, отсутствие политических и экономических конфликтов со странами-кредиторами, например из-за невыплаты им задолженности или отказа компенсировать убытки от экспроприации собственности.