Ярославский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)»
Кафедра «Бухгалтерский учет, экономический анализ и финансы»
кэн, профессор Федчишин Ю.И
Курс лекций
по дисциплине «Финансы предприятий»
Ярославль - 2012
Содержание
. Сущность финансов организаций (предприятий)
. Финансовые ресурсы организаций и предприятий
. Денежный оборот предприятий и корпораций
. Формирование денежных доходов и фондов предприятий
. Система финансовых взаимоотношений предприятий
. Функции финансов предприятий и их проявление
. Принципы организации финансов предприятий
. Место финансов предприятий и организаций в финансовой системе государства, их государственное регулирование
. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий
. Управление финансами предприятий
. Структура и функции финансово-экономических органов предприятия (организации)
. Собственный капитал, его структура и роль в формировании капитала предприятия
. Формирование уставного капитала
. Добавочный капитал, источники образования
. Резервный капитал и прочие резервы
. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
. Заемный капитал, его структура
. Цена заемного капитала. Влияние заемных средств на рентабельность собственного капитала
. Понятие и виды стоимости капитала. Стоимость собственного капитала, оптимизация его структуры
. Экономическое содержание и классификация доходов и расходов
(издержек) предприятия
. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции (услуг)
. Планирование себестоимости товарной и реализуемой продукцию
. Формирование и использование выручки от реализации продукции (работ и услуг)
. Прибыль предприятия, ее содержание и порядок формирования
. Планирование прибыли методом прямого счета и аналитическим методом. Факторы роста прибыли предприятия
. Распределение и использование прибыли. Финансовые результаты и система оценки
. Рентабельность, показатели, методы исчисления
. Характеристика порога рентабельности (точки безубыточности), запас финансовой прочности. Производственный леверидж. Финансовое состояние предприятия и система критериев оценки
. Характеристика и классификация основных фондов, источники их формирования
. Амортизация и ремонт основных фондов предприятий и организаций, способы начисления
. Показатели эффективности использования основных фондов
. Инвестиции в основной капитал. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений
. Нематериальные активы, источники их приобретения и амортизации. Инвестиции в нематериальные активы
. Характеристика и классификация оборотных средств предприятий, источники их формирования
. Расчет потребности (норматива) собственных оборотных средств для формирования запасов сырья, материалов и других материальных ценностей
. Оптимизация производственных запасов
. Расчет потребности (норматива) оборотных средств по незавершенному производству
. Расчет потребности (норматива) оборотных средств по готовой продукции
. Расчет совокупной потребности (норматива) собственных оборотных средств
. Эффективность использования оборотных средств
. Понятие и классификация финансовых инвестиций предприятий
. Содержание, принципы и методы финансового планирования. Система финансовых планов предприятия
. Система финансовых бюджетов предприятий, этапы и методика их разработки
. Особенности организации финансов капитального строительства
. Особенности организации финансов различных видов сельскохозяйственных предприятий
. Особенности финансов предприятий и организаций торговли
. Особенности организации финансов жилищно-коммунальных и дорожных хозяйств (транспорта)
. Финансы домохозяйств
Финансы организаций (предприятий) - это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе их кругооборота. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.
Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:
♦ у предприятий - в форме амортизационных отчислений и прибыли, остающейся в их распоряжении (чистый денежный поток);
♦ у работников (домохозяйств) - в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;
♦ у государства - в форме перераспределенных доходов предприятии в бюджет и внебюджетные фонды.
Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:
♦ обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готовой продукции);
♦ распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;
♦ перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;
♦ использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);
♦ контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно-денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядок размещения и выкупа акций; приватизация; ликвидация; банкротство; порядок очередности списания средств с расчетного счета; варианты учетной политики; объекты и ставки налогообложения и ряд других отношений. Взаимоотношения юридических лиц с государством регулируются финансовым правом: состав затрат, относимых на себестоимость продукции; порядок уплаты налогов, сборов и пошлин и др.
Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного оборота.
Финансы предприятий и организаций производственной сферы - это экономическая категория, представляющая собой совокупность экономических, распределительных, денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием капитала, доходов, фондов финансовых ресурсов и накоплений, предназначенных для обеспечения производства и реализации продукции и услуг для удовлетворения общественной потребности, технического и социального развития предприятия, оплаты и стимулирования труда членов трудового коллектива, выполнения обязательств перед государством и вышестоящими органами.
Данное определение содержит следующие ключевые положения, характеризующие сущность финансов предприятий: во-первых, это совокупность экономических (Э), распределительных (РА), денежных (ДЕ) финансовых отношений (ФО), а во-вторых, они возникают по поводу образования, распределения и использования фондов финансовых ресурсов (ОРИ ФФР).
Сущность финансов раскрывается через характеристику следующих понятий:
. Форма - фонды финансовых ресурсов, которые являются «денежной оболочкой» финансовых отношений и их материальным носителем, постоянно находятся в движении и опосредствуют процессы хозяйственной и иной деятельности.
Источниками образования финансовых ресурсов на предприятиях являются
• собственные и приравненные к ним средства - все виды прибыли предприятия, амортизация, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, мобилизованные внутренние ресурсы;
• средства, мобилизуемые на финансовом рынке - это средства, поступившие от продажи собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, а также кредитные инвестиции;
• ассигнования из федерального бюджета - направляются на пополнение оборотных средств и в виде субсидий;
• денежные средства, поступающие в порядке перераспределения - страховые возмещения, поступления от отраслевых структур, паевые взносы, дивиденды и проценты по ценным бумагам.
. Содержание - это разнообразные финансово-экономические отношения по поводу образования, распределения и использования фондов финансовых ресурсов:
а) с финансовой системой страны:
• по уплате налоговых платежей, подлежащих перечислению в бюджет;
• по приобретению государственных ценных бумаг и получению дивидендов по ним;
• по осуществлению государственного контроля и применению экономических санкций;
б) с финансовыми учреждениями местных органов власти:
• по уплате налоговых платежей в местные бюджеты;
• по платежам за пользование природными ресурсами и выплаты арендной платы за пользование землей;
• по осуществлению финансового контроля и применению экономических санкций;
в) с вышестоящими органами:
• по расчетам за товарную продукцию (акцепту счетов промышленных предприятий за товарную продукцию и оказанные услуги);
• по выделению ассигнований из бюджета: на операционную деятельность, титульные затраты и другие;
• по осуществлению контроля и применению экономических санкций:
г) с финансовыми органами министерств и отраслей:
• по переводу денежных средств в оплату счетов предприятий;
• по финансированию операционной деятельности, титульных затрат, дотаций и других расходов;
• по пополнению оборотных средств;
• по осуществлению финансового контроля и применению экономических санкций;
д) с учреждениями банка:
• по осуществлению расчетно-платежных и кассовых операций по счетам предприятия в банке,
• по получению и возврату кредитов и уплате процентов за кредит,
• по осуществлению банковского контроля и применению экономических санкций;
е) с поставщиками материальных ресурсов:
• по расчетам при купле-продаже товарно-материальных ценностей;
• по выдаче векселей в счет будущей оплаты материалов;
• по применению экономических санкций;
ж) со сторонними организациями и гражданами:
• по оплате продукции сторонними заказчиками;
• по приобретению акций предприятий и организаций и получению дивидендов по ним;
• по получению векселей в счет будущей оплаты;
• по применению экономических санкций;
з) с работниками предприятия:
• по формированию и распределению фонда оплаты труда;
• по формированию и распределению фонда потребления.
3. Проявление финансов предприятий находит проявление через внутренне присущие им функции. Деятельность предприятий и организаций, связанная с регулированием реального денежного оборота в рамках производственной и предпринимательской деятельности, реализует совокупность функций финансов предприятия. К основным функциям можно отнести: распределительную и контрольную, воспроизводственную и стимулирующую.
2. Финансовые ресурсы организаций и предприятий
Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.
Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения.
Финансовые ресурсы являются источником образования целевых денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного).
Важное значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, в первую очередь доля собственных средств в их общем объеме, удельный вес заемных средств (свыше 50%) усложняет финансовую деятельность предприятия за счет дополнительных выплат банкам (заимодавцам), акционерам и пайщикам (дивидендов, процентов и др.) и часто делает баланс неликвидным. Поэтому финансисты предприятий обязаны каждый раз рассчитывать выгодность привлечения в оборот заемных средств.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года.
По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные - это средства предприятия, сформированные в момент его создания в виде уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками пополнения финансовых ресурсов предприятия является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, фонды специального назначения, эмиссионный доход, а также средства новых инвесторов (собственников). Источниками пополнения, приравненными к собственным, является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций.
В случае недостатка средств собственных источников предприятия могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд банков, бюджетных ссуд и займов юридических и физических лиц.