Курсовая работа (т): Инвестирование в ценные бумаги современных российских организаций
Рис. 2.5. Β-коэффициент акций
Принятие решений на основе альфа-коэффициента применяется при оперативном
управлении портфеля ценных бумаг.
Рис. 2.6. Альфа-коэффициент акций
Рис. 2.7. Коэффициент R-squared акций
Рис. 2.8. Математическое ожидание доходности акций
Коэффициент R-squared является коэффициентом детерминации и поэтому изменяется в пределах от 0 до 1. Его вычисление показало, что данные акции хорошо коррелируют с рынком. Слабая корреляция наблюдается у акций ОАО Аэрофлот. Неплохо коррелируют с рынком акции "Сургутнефтегаз".
Математическое ожидание доходности акций показывает, как реагирует курс
ценной бумаги на рыночные силы: в данном случае мы видим, что математическое
ожидание доходности акций Аэрофлота отрицательное. Риск вложений в акции велик.
Значение рыночной доходности акции показывает, что ее доходность движется в
противоположном направлении (отрицательное значение).
Заключение
Инвесторы стремятся заработать даже в условиях кризиса. Такое стремление выводит их на фондовый рынок. Риск инвестиций в деятельности инвесторов означает снижения прибыли. Но прирост ожидаемой прибыль зависит от величины риска, поэтому инвесторы все же рискуют своими средствами, в расчете хорошо заработать. Тем более, что в условиях кризиса любая деятельность становится рискованной.
В курсовой работе много внимание было уделено инвестиционным доходам и рискам, так как объектом курсовой работы являются инвестиции.
Инвесторы всегда стремятся избегать рисков или хотя бы свести их к минимуму. Это делается в целях сохранения средств клиентов, так как по сути инвесторы часто оперируют чужими деньгами. Роль инвестиций в ценные бумаги скорее вспомогательная.
Так исследование финансового сектора России показало, что в настоящее время все еще перспективен для инвестиций рынок ценных бумаг. А наиболее рискованными в настоящее время являются долгосрочные вложения.
В качестве объекта инвестирования были выбраны акции ОАО Аэрофлот, которые рассмотрены в среде ведущих российских компаний. Рынок акций предполагает более внимательное отношение инвестора к оценки риска и доходности предполагаемых инвестиций. Основные факторы текущей волатильности инструментов рынка ценных бумаг- неопределенность в мировой экономике, большое предложение новых бумаг на российском рынке при низком спросе, угроза новой волны кризиса.
В курсовой работе был проведен анализ механизма расчета ожидаемой доходности и риска при вложениях в ценные бумаги.
В результате был проведен анализ риска и доходности акций ОАО Аэрофлот. Отношение цена - доход равно 3,7. Это значит, что рыночная стоимость акций на данный момент почти в 4 раза превышает годовой доход, который они приносят.
Доходность акции ОАО Аэрофлот за 2013 год: 4,9% а за 2014 год: - 36,6%. Если за 2013 год держатель акции получил прибыль 4,9% к цене инвестиций, то в 2014 убыток составил - 36,6%.
Анализ риска показал, что акции ОАО Аэрофлот движутся скорее в разрез в
рынком, а ожидаемая доходность их отрицательная. Это делает их инвестиционное
качество невысоким. В долгосрочном периоде все может измениться.
Список использованных источников
1. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, №17, 22.04.1996, ст. 1918.
. Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ (ред. от 29.06.2004) "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001) // Собрание законодательства РФ, 03.12.2001, №49, ст. 4562.
. Федеральный Закон от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" // Собрание законодательства РФ, 1999, №10, ст. 1163.
. Балабанов И.Г, Риск - менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006
. Банки и банковское дело. Краткий курс: Учеб. пособие / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: ПИТЕР, 2005.
. Бирман. Г., Шмидт. С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.
. Бригхем Ю., Тапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб., Питер, 2007.
. Варишкина Е.В. Инвестиционно-банковский бизнес: уроки кризиса // http://clck.yandex.ru/
. Виленский П.А., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями / Под науч. ред. В.Н. Лившица. - М Информэлектро, 2006.
. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. // Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.
. Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги. М.: Инфра-М, 2006 г.
. Деньги. Кредит. Банки / Под. ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова, - М., Проспект, 2008
. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: учебное пособие для вузов. М, 2008.
. Иванов А.П. Инвестиционная привлекательность акций. М.: Акционер, 2007
. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. - М.: ЮНИТИ, 2006.
. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.
. Конрад Карлберг. Бизнес-анализ с помощью Excel. Киев: Диалектика, 2007.
. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Кн. 3: Технология финансового менеджмента клиента. - М.: Перспектива, 2005.
. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков, - Спб, Питер, 2007
. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М., Экономика, 2004.
. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент / М. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. 2003.
. Ронова Г.Н., Ронова Л.А.Финансовый менеджмент: Учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум, учебная программ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2004. С. 68
. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие - М.: Федеративная Книготорговая Компания, 2007.
. Уотшем Дж., Парамоу К. Количественные методы в финансах. М.: ЮНИТИ, 2004.
. Финансовый менеджмент (под ред. Поляка Г. Б.) - М., ЮНИТИ, 2006.
. Хазанова Л.Э. Математическое моделирование в экономике: Учеб. пособие. - М.: Изд-во БЕК, 2007
. Царев В.В. Внутрифирменное планирование. - СПб.: Питер. Серия "Учебники для вузов", 2007.
. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2005
. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2008.
. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М., Финансы и статистика, 2007.
. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. - М., ИНФРА-М, 2007.
. Бычков А.П. Мировой рынок ценных бумаг: Институты, инструменты, инфраструктура. М.: Диалог-МГУ, 2005.
. http://stocks.investfunds.ru
Приложение
Данные по рынку акций за 2013 год (с 08.07.2013 по 08.07.2014)
|
Дата |
Цена закрытия |
Индекс ММВБ |
|
08.07.2014 |
59,34 |
1 495,48 |
|
07.07.2014 |
58,26 |
1 475,22 |
|
04.07.2014 |
57,30 |
1 481,27 |
|
03.07.2014 |
57,09 |
1 529,20 |
|
02.07.2014 |
57,10 |
1 582,08 |
|
01.07.2014 |
56,68 |
1 606,84 |
|
30.06.2014 |
56,43 |
1 583,12 |
|
27.06.2014 |
55,60 |
1 578,38 |
|
26.06.2014 |
56,44 |
1 533,68 |
|
25.06.2014 |
56,75 |
1 531,69 |
|
24.06.2014 |
58,49 |
1 537,43 |
|
23.06.2014 |
56,38 |
1 529,57 |
|
20.06.2014 |
55,68 |
1 529,54 |
|
19.06.2014 |
55,64 |
1 538,93 |
|
18.06.2014 |
55,30 |
1 530,40 |
|
17.06.2014 |
55,06 |
1 517,97 |
|
16.06.2014 |
56,89 |
1 519,61 |
|
11.06.2014 |
58,74 |
1 507,10 |
|
10.06.2014 |
58,85 |
1 500,76 |
|
09.06.2014 |
58,84 |
1 492,27 |
|
06.06.2014 |
57,59 |
1 513,83 |
|
05.06.2014 |
57,57 |
1 514,78 |
|
04.06.2014 |
57,20 |
1 515,36 |
|
03.06.2014 |
57,80 |
1 497,11 |
|
02.06.2014 |
57,04 |
1 497,46 |
|
30.05.2014 |
55,15 |
1 495,26 |
|
29.05.2014 |
55,30 |
1 491,19 |
|
28.05.2014 |
54,00 |
1 488,47 |
|
27.05.2014 |
53,32 |
1 440,20 |
|
26.05.2014 |
53,99 |
1 439,58 |
|
23.05.2014 |
53,89 |
1 415,51 |
|
22.05.2014 |
53,11 |
1 394,27 |
|
21.05.2014 |
54,20 |
1 380,39 |
|
20.05.2014 |
53,61 |
1 372,92 |
|
19.05.2014 |
53,55 |
1 374,19 |
|
16.05.2014 |
52,65 |
1 383,35 |
|
15.05.2014 |
52,24 |
1 376,36 |
|
14.05.2014 |
53,00 |
1 384,72 |
|
13.05.2014 |
52,80 |
1 360,33 |
|
12.05.2014 |
51,61 |
1 377,09 |
|
08.05.2014 |
51,49 |
1 394,16 |
|
07.05.2014 |
52,17 |
1 383,93 |
|
06.05.2014 |
50,55 |
1 364,24 |
|
05.05.2014 |
50,25 |
1 384,33 |
|
02.05.2014 |
50,35 |
1 379,76 |
|
30.04.2014 |
50,92 |
1 403,48 |
|
29.04.2014 |
50,95 |
1 418,15 |
|
28.04.2014 |
50,46 |
1 384,66 |
|
25.04.2014 |
49,25 |
1 376,35 |
|
24.04.2014 |
50,64 |
1 399,99 |
|
23.04.2014 |
51,76 |
1 411,07 |
|
22.04.2014 |
52,34 |
1 408,28 |
|
21.04.2014 |
53,65 |
1 434,20 |
|
18.04.2014 |
53,75 |
1 436,05 |
|
17.04.2014 |
53,00 |
1 441,83 |
|
16.04.2014 |
51,80 |
1 429,45 |
|
15.04.2014 |
49,68 |
1 412,83 |
|
14.04.2014 |
52,85 |
1 431,58 |
|
11.04.2014 |
53,40 |
1 448,63 |
|
10.04.2014 |
54,15 |
1 449,37 |
|
09.04.2014 |
53,85 |
1 477,31 |
|
08.04.2014 |
53,39 |
1 454,19 |
|
07.04.2014 |
53,45 |
1 458,52 |
|
04.04.2014 |
56,02 |
1 449,63 |
|
03.04.2014 |
55,80 |
1 468,55 |
|
02.04.2014 |
55,78 |
1 468,17 |
|
01.04.2014 |
55,97 |
1 464,76 |
|
31.03.2014 |
55,20 |
1 474,71 |
|
28.03.2014 |
53,85 |
1 457,34 |
|
27.03.2014 |
53,11 |
1 449,29 |
|
26.03.2014 |
55,35 |
1 400,35 |
|
25.03.2014 |
54,24 |
1 392,40 |
|
24.03.2014 |
53,74 |
1 400,71 |
|
21.03.2014 |
55,15 |
1 423,78 |
|
20.03.2014 |
56,45 |
1 447,91 |
|
19.03.2014 |
53,89 |
1 443,32 |
|
18.03.2014 |
48,60 |
1 454,67 |
|
17.03.2014 |
46,62 |
1 446,60 |
|
14.03.2014 |
47,29 |
1 461,75 |
|
13.03.2014 |
52,80 |
1 447,50 |
|
12.03.2014 |
58,55 |
1 437,60 |
|
11.03.2014 |
59,38 |
1 425,18 |
|
07.03.2014 |
61,08 |
1 417,82 |
|
06.03.2014 |
62,40 |
1 407,53 |
|
05.03.2014 |
62,18 |
1 398,85 |
|
04.03.2014 |
60,60 |
1 374,19 |
|
03.03.2014 |
59,00 |
1 372,45 |
|
28.02.2014 |
70,61 |
1 348,21 |
|
27.02.2014 |
72,71 |
1 333,53 |
|
26.02.2014 |
77,60 |
1 334,66 |
|
25.02.2014 |
77,39 |
1 357,89 |
|
24.02.2014 |
76,90 |
1 378,98 |
|
21.02.2014 |
77,88 |
1 374,83 |
|
20.02.2014 |
77,80 |
1 379,61 |
|
19.02.2014 |
78,10 |
1 382,14 |
|
18.02.2014 |
80,00 |
1 369,83 |
|
17.02.2014 |
80,75 |
1 361,94 |
|
14.02.2014 |
80,28 |
1 388,41 |
|
13.02.2014 |
80,60 |
1 408,80 |
|
12.02.2014 |
82,02 |
1 406,58 |
|
11.02.2014 |
1 405,97 |
|
|
10.02.2014 |
79,51 |
1 384,50 |
|
07.02.2014 |
79,50 |
1 422,53 |
|
06.02.2014 |
78,90 |
1 440,63 |
|
05.02.2014 |
76,12 |
1 474,72 |
|
04.02.2014 |
76,65 |
1 475,77 |
|
03.02.2014 |
80,00 |
1 483,41 |
|
31.01.2014 |
83,00 |
1 499,82 |
|
30.01.2014 |
81,44 |
1 494,92 |
|
29.01.2014 |
81,38 |
1 513,38 |
|
28.01.2014 |
81,75 |
1 516,75 |
|
27.01.2014 |
81,90 |
1 513,72 |
|
24.01.2014 |
78,70 |
1 489,53 |
|
23.01.2014 |
79,79 |
1 514,47 |
|
22.01.2014 |
78,78 |
1 514,33 |
|
21.01.2014 |
81,35 |
1 482,92 |
|
20.01.2014 |
85,46 |
1 476,38 |
|
17.01.2014 |
84,25 |
1 477,32 |
|
16.01.2014 |
84,80 |
1 473,18 |
|
15.01.2014 |
83,90 |
1 481,95 |
|
14.01.2014 |
84,96 |
1 518,83 |
|
13.01.2014 |
87,87 |
1 486,30 |
|
10.01.2014 |
82,83 |
1 486,30 |
|
09.01.2014 |
82,90 |
1 495,09 |
|
08.01.2014 |
83,41 |
1 494,28 |
|
06.01.2014 |
83,24 |
1 486,38 |
|
30.12.2013 |
83,70 |
1 493,93 |
|
27.12.2013 |
82,50 |
1 501,18 |
|
26.12.2013 |
84,54 |
1 490,81 |
|
25.12.2013 |
85,05 |
1 485,39 |
|
24.12.2013 |
85,00 |
1 484,94 |
|
23.12.2013 |
81,56 |
1 470,70 |
|
20.12.2013 |
79,23 |
1 475,79 |
|
19.12.2013 |
78,00 |
1 472,83 |
|
18.12.2013 |
77,17 |
1 464,47 |
|
17.12.2013 |
79,24 |
1 432,03 |
|
16.12.2013 |
79,66 |
1 447,39 |
|
13.12.2013 |
76,75 |
1 425,95 |
|
12.12.2013 |
73,65 |
1 417,32 |
|
11.12.2013 |
73,09 |
1 449,36 |
|
10.12.2013 |
74,10 |
1 438,98 |
|
09.12.2013 |
72,48 |
1 430,54 |
|
06.12.2013 |
68,80 |
1 439,90 |
|
05.12.2013 |
66,72 |
1 425,58 |
|
04.12.2013 |
67,46 |
1 413,85 |
|
03.12.2013 |
63,12 |
1 392,30 |
|
02.12.2013 |
62,69 |
1 381,99 |
|
29.11.2013 |
60,42 |
1 389,11 |
|
28.11.2013 |
58,44 |
1 385,29 |
|
27.11.2013 |
57,19 |
1 375,31 |
|
26.11.2013 |
57,57 |
1 371,42 |
|
25.11.2013 |
58,26 |
1 363,48 |
|
22.11.2013 |
58,29 |
1 318,57 |
|
21.11.2013 |
57,78 |
1 298,29 |
|
20.11.2013 |
57,60 |
1 304,84 |
|
19.11.2013 |
58,68 |
1 306,01 |
|
18.11.2013 |
59,81 |
1 304,78 |
|
15.11.2013 |
59,88 |
1 299,13 |
|
14.11.2013 |
59,51 |
1 280,12 |
|
13.11.2013 |
57,83 |
1 300,54 |
|
12.11.2013 |
57,88 |
1 329,11 |
|
11.11.2013 |
57,47 |
1 335,62 |
|
08.11.2013 |
57,10 |
1 345,04 |
|
07.11.2013 |
58,45 |
1 357,89 |
|
06.11.2013 |
57,40 |
1 329,67 |
|
05.11.2013 |
56,85 |
1 322,60 |
|
01.11.2013 |
57,38 |
1 311,01 |
|
31.10.2013 |
57,40 |
1 344,86 |
|
30.10.2013 |
56,89 |
1 362,40 |
|
29.10.2013 |
57,60 |
1 367,71 |
|
28.10.2013 |
57,18 |
1 348,85 |
|
25.10.2013 |
57,02 |
1 352,33 |
|
24.10.2013 |
57,14 |
1 349,79 |
|
23.10.2013 |
56,05 |
1 382,41 |
|
22.10.2013 |
55,68 |
1 366,04 |
|
21.10.2013 |
55,50 |
1 373,33 |
|
18.10.2013 |
55,41 |
1 375,73 |
|
17.10.2013 |
55,31 |
1 369,29 |
|
16.10.2013 |
55,29 |
1 344,12 |
|
15.10.2013 |
55,20 |
1 331,93 |
|
14.10.2013 |
55,29 |
1 349,39 |
|
11.10.2013 |
55,05 |
1 324,44 |
|
10.10.2013 |
55,17 |
1 297,91 |
|
09.10.2013 |
55,00 |
1 307,34 |
|
08.10.2013 |
55,14 |
1 320,50 |
|
07.10.2013 |
55,20 |
1 319,02 |
|
04.10.2013 |
55,20 |
1 335,86 |
|
03.10.2013 |
55,25 |
1 283,70 |
|
02.10.2013 |
54,56 |
1 237,43 |
|
01.10.2013 |
55,35 |
1 248,56 |
|
30.09.2013 |
54,44 |
1 274,21 |
|
27.09.2013 |
54,64 |
1 308,70 |
|
26.09.2013 |
54,27 |
1 339,36 |
|
25.09.2013 |
55,40 |
1 337,98 |
|
24.09.2013 |
54,78 |
1 351,11 |
|
23.09.2013 |
54,96 |
1 356,54 |
|
20.09.2013 |
54,97 |
1 288,81 |
|
19.09.2013 |
54,33 |
1 444,71 |
|
18.09.2013 |
53,52 |
1 448,70 |
|
17.09.2013 |
53,90 |
1 469,51 |
|
16.09.2013 |
52,87 |
1 478,64 |
|
13.09.2013 |
51,24 |
1 489,01 |
|
12.09.2013 |
51,10 |
1 487,64 |
|
11.09.2013 |
51,51 |
1 480,99 |
|
10.09.2013 |
50,77 |
1 485,60 |
|
09.09.2013 |
50,10 |
1 504,24 |
|
06.09.2013 |
49,47 |
1 507,49 |
|
05.09.2013 |
49,38 |
1 494,32 |
|
04.09.2013 |
47,74 |
1 478,77 |
|
03.09.2013 |
47,71 |
1 496,03 |
|
02.09.2013 |
48,50 |
1 483,57 |
|
30.08.2013 |
48,82 |
1 476,28 |
|
29.08.2013 |
50,51 |
1 478,48 |
|
28.08.2013 |
52,17 |
1 465,18 |
|
27.08.2013 |
52,61 |
1 456,00 |
|
26.08.2013 |
53,60 |
1 442,02 |
|
23.08.2013 |
54,00 |
1 442,52 |
|
22.08.2013 |
1 453,55 |
|
|
21.08.2013 |
52,86 |
1 463,60 |
|
20.08.2013 |
53,97 |
1 463,03 |
|
19.08.2013 |
54,19 |
1 468,34 |
|
16.08.2013 |
53,91 |
1 478,87 |
|
15.08.2013 |
55,22 |
1 492,86 |
|
14.08.2013 |
56,10 |
1 494,68 |
|
13.08.2013 |
56,51 |
1 498,73 |
|
12.08.2013 |
56,50 |
1 504,68 |
|
09.08.2013 |
55,96 |
1 495,94 |
|
08.08.2013 |
56,00 |
1 486,88 |
|
07.08.2013 |
55,39 |
1 480,73 |
|
06.08.2013 |
56,00 |
1 486,51 |
|
05.08.2013 |
56,13 |
1 470,65 |
|
02.08.2013 |
57,01 |
1 477,56 |
|
01.08.2013 |
58,40 |
1 469,19 |
|
31.07.2013 |
57,36 |
1 465,74 |
|
30.07.2013 |
56,41 |
1 462,67 |
|
29.07.2013 |
56,00 |
1 466,15 |
|
26.07.2013 |
55,11 |
1 504,08 |
|
25.07.2013 |
55,07 |
1 504,08 |
|
24.07.2013 |
55,49 |
1 494,83 |
|
23.07.2013 |
56,65 |
1 501,47 |
|
22.07.2013 |
56,99 |
1 501,12 |
|
19.07.2013 |
57,03 |
1 507,87 |
|
18.07.2013 |
57,55 |
1 507,83 |
|
17.07.2013 |
57,71 |
1 497,31 |
|
16.07.2013 |
57,80 |
1 499,42 |
|
15.07.2013 |
58,59 |
1 488,17 |
|
12.07.2013 |
57,90 |
1 479,39 |
|
11.07.2013 |
58,08 |
1 470,22 |
|
10.07.2013 |
58,63 |
1 452,76 |
|
09.07.2013 |
58,89 |
1 462,67 |
|
08.07.2013 |
58,97 |
1 463,78 |