Материал: Обзор теории оценки потребления домашних хозяйств

Обзор теории оценки потребления домашних хозяйств

Содержание

Введение

Глава 1. Обзор теории оценки потребления домашних хозяйств.

.1 Анализ исследований, посвященных изучению потребления на основе уравнения Эйлера

.2 Методы оценки уравнения Эйлера

.3 Данные, используемые при оценке уравнения Эйлера

Глава 2. Построение модели

Глава 3. Эмпирическое тестирование

.1 Данные

.1.1 Сбор данных

.1.2 Описание данных

.2 Инструменты

.3 Описание модели

.4 Результаты оценки уравнения Эйлера

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Домашние хозяйства являются одним из неотъемлемых секторов современной экономики. Исключительность данного сектора заключается в том, что они одновременно являются и собственниками факторов производства (труд, капитал), и определяют объем и структуру конечного спроса. Более того, на сегодняшний день одной из наиболее важных и обсуждаемых тем среди экспертов, экономистов и политиков становится динамика расходов, доходов и потребления домашних хозяйств. Происходит это по причине того, что именно домохозяйства и их потребительские расходы во многом определяют суммарное количество конечных товаров и услуг, произведенных внутри страны, то есть оказывают прямое влияние на ВВП, а, следовательно, и на экономику страны в целом. Поэтому для того, чтобы прогнозировать экономическое развитие государства необходимо проводить анализ и исследования поведения домашних хозяйств, в частности в области потребления.

Стоит также отметить, что за время постсоветского пространства такие показатели как потребительские расходы и уровень доходов на каждого члена домашнего хозяйства испытывали на себе влияние целого ряда экономических спадов, кризисов, и подъемов. Среди наиболее значимых этапов экономической нестабильности в Российской Федерации выделают следующие: либерализация цен (1992 г.), банковский кризис (1995 г.), глобальные экономические кризисы (1998 и 2008 гг.) Каждый из перечисленных периодов нестабильности оказал влияние на поведение домашних хозяйств и во многом изменил его. Именно поэтому результаты исследований в области потребления, которые проводились более чем 10 лет назад не могут быть использованы для того, чтобы описать поведение сегодняшних домашних хозяйств.

Ощущая влияние, значимость и существенную роль домашних хозяйств, их доходов, расходов и уровня потребления, которые оказывают влияние на экономику в целом, в настоящее время считается особенно актуальным проведение исследования поведения российских домашних хозяйств. В частности, на сегодняшний день важным и значимым является изучение поведения домашних хозяйств на предмет их рациональности и эффективности использования своего дохода.

В связи с этим целью моей выпускной квалификационной работы является оценка параметров, описывающих поведение российских домашних хозяйств, а именно оценка эластичности межвременного замещения.

Для достижения поставленной цели в работе определен ряд задач:

·        сделать обзор научной литературы, посвященной оценке уравнения Эйлера;

·        проанализировать модели, используемые авторами для оценки уравнения Эйлера;

·        построить теоретическую модель;

·        собрать статистические данные, на основе которых будет проводиться оценка уравнения Эйлера;

·        оценить уравнение Эйлера;

·        получить значение эластичности межвременного замещения;

·        сравнить полученные результаты с результатами других исследователей;

·        сделать выводы о поведении домашних хозяйств в области потребления.

Предметом настоящего исследования является поведение российских домашних хозяйство в области потребления. В частности, в ходе исследования будет получено значение эластичности межвременного замещения. Таким образом, в результате работы будет выявлено, на сколько процентов изменится объем потребительских расходов домашних хозяйств в Российской Федерации при изменении ставки процента на 1 процентный пункт.

Исследование проводится с использованием статистических данных об уровне потребительских расходов на каждого члена домашнего хозяйства в каждом субъекте Российской Федерации. Поэтому объектами исследования являются субъекты Российской Федерации, федеральные округа, а также Российская Федерация в целом.

Главы данной работы направлены на достижение поставленной цели и соответствуют определенным задачам.

В первой главе работы будут рассмотрены и проанализированы работы других исследователей, посвященные оценке потребления домашних хозяйств. В частности большое внимание будет уделено работам, в которых домашние хозяйства оценивались с использованием уравнения Эйлера. В данной главе также будут рассмотрены методы оценки уравнения Эйлера и данные, на которых ученые проводили свои исследования.

Во второй главе настоящей работы будет построена теоретическая модель, которая будет оцениваться и ляжет в основу исследования.

В третьей главе будет проведено непосредственно само эмпирическое тестирование. Данная глава включает в себя несколько разделов, в ходе которых будет проведен сбор и описание статистических данных, будут выбраны инструменты, описана тестируемая модель, и наконец получены результаты оценки уравнения Эйлера.

Полученные в результате исследования значения позволят определить зависимость между расходами российских домашних хозяйств на потребление и ставкой процента.

Глава 1. Обзор теории оценки потребления домашних хозяйств

.1 Анализ исследований, посвященных изучению потребления на основе уравнения Эйлера

В результате анализа целого ряда работ, установлено, что в своих научных статьях исследователи часто используют макроэкономические данные для того, чтобы установить достоверность межвременной модели оптимизации потребления. Например, Роберт Халл и Фредерик Мишкин (Hall, Mishkin, 1982) говорят о том, что потребление чрезмерно чувствительно к лагированному трудовому доходу. Зельдес (Zeldes, 1989) пришел к выводу о том, что такая избыточная чувствительность объема потребления к уровню дохода характерна для домашних хозяйств с низким уровнем благосостояния. Также он предположил, что ограниченность ликвидности, то есть ограниченный доступ агентов к рынку капитала и невозможность давать в долг и занимать денежные средства по одной и той же процентной ставке, имеет важное значение для членов этих домашних хозяйств.

Однако большинство макроэкономических моделей в современных исследованиях основаны предпосылках, которые сформулированы на микроэкономическом уровне. В частности, большая часть научной литературы, посвященной исследованию и анализу потребительских расходов, достаточно часто и широко основана на уравнении Эйлера, которым задается и обосновывается динамика оптимального потребления домашних хозяйств.

Уравнение Эйлера выводится исходя из задачи максимизации полезности домашних хозяйств. Оно позволяет оценить параметры, которые определяют и описывают поведение домашних хозяйств, в частности, уровень их потребительских расходов.

Уже в работе Роберта Халла (Hall, 1978) уравнение Эйлера было применено к микро- и макронаборам данных для того, чтобы оценить различные спецификации предпочтений потребителей в различных контекстах. Главным достоинством этого подхода является то, что он позволяет избежать решения задачи оптимизации в явном виде. Другими словами, уравнение Эйлера позволяет избежать параметризации и в то же время позволяет оценить параметры предпочтений.

Ознакомившись с рядом научных работ, посвященных исследованию межвременного потреблению, было установлено, что зачастую исследователи используют следующую форму уравнения (1):

 (1)

где:

U - предельная полезность потребления,

С - объем потребления;

z - вектор наблюдаемых значений;

v - некоторая случайная переменная, которая предназначена для захвата ненаблюдаемой неоднородности;

R - реальная ставка процента;

чистый фактор дисконтирования.

Для оценки структурных параметров в уравнении необходимо определить функциональную форму функции полезности, переменные, которые влияют на предельную полезность потребления и ставку процента, вариацию которой стоит использовать, чтобы оценить некоторые из параметров, представляющих интерес для исследователя.

Спецификация функции полезности вида

где:

 - коэффициент неприятия риска

часто используется в исследованиях, так как она дает относительно приемлемые характеристики. В частности, вычисление соответствующих величин с использованием такой спецификацией уравнения будет выглядеть так:

 (2)

Несколько уточнений в отношении оценок параметров данного уравнения.

.        Уравнение является не функцией потребления, а условием равновесия. Данное условие может быть использовано для получения условий ортогональности, которые в свою очередь используются для оценки параметров функции полезности.

.        При отсутствии гетерогенности и ошибок измерения можно оценить фактор дисконтирования и коэффициент относительного неприятия риска. Хансен и Синглетон были первыми, кто использовал обобщенный метод моментов для того, чтобы оценить уравнение. Однако нелинейный вид уравнения и существование ошибок измерения может оказывать значительное негативное воздействие на способность получать последовательные оценки интересующих параметров.

.        Вектор z может включать в себя эндогенные переменные, такие как предложение труда и устойчивое потребления. Такая ситуация возникает в случае, если смоделированы предпочтения в зависимости от оптимального значения некоторых других переменных, которые не моделируются в явном виде.

.        В настоящее время существует значительное количество доказательств того, что нелинейная форма уравнения имеет решающее значение при объяснении результатов полученных с помощью временных рядов.

Следуя шагам, предложенным в работе Хансена и Синглетона (Hansen, Singleton, 1983) уравнение 2 можно привести к виду:

+ (3)

Если соответствующие переменные лог-нормальны, то:

Когда условное распределение переменных не лог-нормально, член k будет включать более высокие условные моменты. Полезно переписать данное уравнение в следующем виде:

 (4)

включает в себя логарифм коэффициента дисконтирования и безусловное среднее значения второго (и выше) моментов темпа роста потребления и реальных ставок процента;

 - остаток, который включает ожидаемые ошибки u, ненаблюдаемую гетерогенность V и отклонения к, от .

Стоит заметить, в функции полезности только параметры и  могут быть идентифицированы. Уравнение (4), как правило, оценивается или методом инструментальных переменных или обобщенным методом моментов. Если уравнение оценивается методом инструментальных переменных, то в качестве инструментов используются те переменные, которые известны в момент времени t и могут быть идентифицированы.

Таким образом, при изучении потребления домашних хозяйств с использованием уравнения Эйлера необходимо уделить внимание следующим аспектам:

·        для того, чтобы оценить параметры уравнения Эйлера важно избавиться от ошибок измерения или как минимум уменьшить их влияние;

·        привести уравнение к линейному виду, для того чтобы получить более достоверные оценки;

·        при оценивании уравнения методом инструментальных переменных, в качестве инструментов стоит использовать те переменные, которые идентифицируемы и известны в период t.

.2 Методы оценки уравнения Эйлера

домашний хозяйство уравнение эйлер

Как уже указывалось выше уравнение Эйлера как правильно оценивается методом инструментальных переменных или обобщенным методом моментов, используя в качестве инструментальных переменных те, которые известны в период времени t и могут быть идентифицируемы.

Достаточно легко сформулировать условие, при котором использование метода инструментальных переменных дает устойчивые оценки параметров уравнения (4). Одним из главным принципов метода инструментальных переменных является отсутствие корреляции между инструментами, которые используются и остатками уравнения. Эти остатки состоят из 3-х частей: