Создание Объединённой ракетно-космической корпорации на базе НИИ космического приборостроения, 8 крупных фирм, превращённых в АО и 15 ФГУП позволит создать в этом секторе единую систему ценообразования и контроля качества.
Реструктуризация Microsoft базируется на переориентации в сотрудничестве с другими фирмами от выпуска компьютеров на разработку электронных устройств и сервисов (планшеты, игровые консоли, приложения для гаджетов и т.д.). Из 8 подразделений оставлено 4 - развитие операционной системы (ОС), компьютерных приложений и сервисов, создание компьютерных устройств, услуги пользователям. Это позволит сократить персонал. Заключено соглашение с главным конкурентом «Oracle» (третий в мире по масштабам производитель компьютерных программ, с которым было много судебных тяжб) о поставке «облачных» решений для анализа баз данных и виртуализации серверов. Альянс заключён также с «Amazon».
Реструктуризация американской ТНК Caterpillaar (почти 100% акций в свободном обращении, чистая рентабельность в 2013 г. - 6% (Ведомости, 24.09.2013) проходит по трём основным направлениям: 1) расширение номенклатуры товаров и услуг, в т. ч. за счёт горизонтальных слияний и поглощений; 2) расширение производства в Китае, России, Индии, Латинской Америке; 3) развитие связей с местными компаниями. Номенклатура ТНК включает более 300 видов оборудования - горнодобывающего (1/3 объёма продаж, ТНК - мировой лидер по выпуску экскаваторов), сельскохозяйственного и строительного (1/3) и силового (дизельные и газовые двигатели, в т.ч. работающие на природном газе, для железнодорожного и морского транспорта, промышленной энергетики, нефтегазового комплекса и т.д.). ТНК приобрела производителей горнодобывающей техники в Китае, поршневых газомоторных двигателей в ФРГ, создала СП по выпуску насосов высокого давления для гидроразрыва пласта в США. В России организуется выпуск газовых турбин мощностью 22 МВт в Петербурге с РЭП-холдингом, локомотивов мирового класса - с «Уралвагонзаводом», оборудования для добычи и использования газомоторного топлива с «Газпромом». Локализация составляет 25-30%, но постепенно растёт. Инвестиции в регион, включая завод в г. Тосно Ленинградской обл., превышают $1,5 млрд.
В горизонтальной интеграции участвуют все виды фирм - государственные и муниципальные, публичные, публично-правовые, непубличные, семейные, некоммерческие, социальные. Опыт Норвегии, Бразилии, Мексики и т.д. доказывает, что при справедливой конкуренции государственные компании не уступают частным. Продажа акций Ростелекома, Роснефти, Сбербанка, ВТБ и т.д. по нынешним заниженным ценам гораздо менее выгодна, чем улучшение собираемости налогов с офшоров и отмена вычетов по НДС «Газпрому» и «Роснефти».
Контрольный пакет акций «Telenor» (около 54%) принадлежит правительству Норвегии, оно не вмешивается в управление, но регулирует розничные цены. Публичная компания ведёт операции в 12 странах, обслуживая более 360 млн клиентов (примерно поровну в Европе и Азии), владеет около 43% акций российской «Вымпелком» (контрольный пакет у Altimo - дочерней компании Альфа-групп). «Telenor» имеет высокую рентабельность (около 10%) и благоприятное соотношение чистой прибыли и рыночной капитализации - 1:22 (Ведомости, 14.05.2013). У государственного «Газпрома», располагающего самыми крупными в мире запасами природного газа, это соотношение составляет 1:4 (капитализация за 10 лет сократилась на 70%), что свидетельствует о низкой оценке мировым рынком качества управления, стратегии и бренда «Газпрома».
В России 25% юридических лиц зарегистрированы как ООО, а 180 тыс. - как АО (в Германии немногим более тысячи АО). Большинство АО не котирует акции на бирже, не платит дивидендов (в странах ОЭСР они составляют до половины чистой прибыли), не раскрывает информацию в соответствии с международными стандартами. По модернизированному Гражданскому кодексу вместо ООО, ОАО, ЗАО и т.д. фирмы делятся на публичные и непубличные. Для первых установлен минимальный размер капитала, обязательство об открытом или по закрытой подписке размещении акций среди определённого круга лиц, раскрытии информации и бенефициаров, защите прав агентов компании от рейдеров, менеджеров, нарушающих корпоративное законодательство. Вводится институт заверений и гарантий (representations and warranties) - возмещения убытков от предоставления неверной информации. Для непубличных компаний предусмотрено менее жёсткое регулирование.
Российские компании в целях защиты от попыток враждебного поглощения изменяют свою структуру. Так, закольцованная структура собственности «Сургутнефтегаза» (акции распределены между НКО, принадлежащими самой компании) позволяет менеджменту, который владеет всего 1% акций, определять и контролировать стратегию фирмы. «Фосагро» для этой же цели консолидировал дочерние фирмы, причём дополнительная эмиссия (около 11%, 60% нового уставного капитала) была в основном приобретена самой компанией.
Семейные фирмы играют важную роль в мировой экономике. Так, датская компания Grundfos, 10% акций которой принадлежит семье её основателя, 2% - сотрудникам, а 87% - специальному фонду (это гарантирует от недружественного поглощения) производит все типы насосов для перекачки жидкостей. 18 тыс. её сотрудников (2,5 тыс. из них заняты НИОКР) работают в 14 странах, в т. ч. в России, но изготовление лопастей и других высокотехнологичных частей насоса, бесшовных патрубков, электронных двигателей, разработка новых технологических регламентов сосредоточены в Дании. Энергоэффективность насосов за 10 лет выросла втрое. В 2013 г. наследники вернули семье контрольный пакет «Фольксвагена» (17% - у фонда из Катара, 10% - у «Порше»).
Социальные и некоммерческие фирмы расходуют прибыль только на уставные и благотворительные цели, но не на дивиденды и прибыль [44]. Публично-правовые организации не могут банкротиться, они контролируются Счётной палатой и другими государственными органами. Этот статус получат фонды развития, в т.ч. ВЭБ, «Ростех», фонд развития ЖКХ и т. д.
Крупные компании развивают сети с МСБ. В США уровень налогов для малого бизнеса, по оценке Московского экономического форума (2013 г.), в 4 раза ниже, чем в России, несопоставим ущерб от коррупции и постоянных проверок. МСБ США занимается в основном поставками деталей и услуг для крупных корпораций и госучреждений, а не только торговлей и общественным питанием. Его доля в ВВП США - более 50% (в России - 20%).
По оценке SAP (Expert online, 09.08.2013), российский МСБ (более 500 тыс. фирм), воспользовавшись снижением таможенных тарифов после вступления в ВТО, активно выходит на внешний рынок, автоматизируя составление отчётности в соответствии с международными стандартами, контролируя себестоимость, обеспечивая прозрачность всех бизнес-процессов в режиме реального времени. В 2013-2016 гг. ожидается сокращение доли фирм МСБ, действующих только на территории России, с 27 до 13%, а не получающих прибыль за рубежом - с 10 до 4%. До 69% руководителей фирм уделяют основное внимание внешним рынкам, 82% - существенно обновляют технологию и организацию бизнеса.
Горизонтальной интеграции бизнеса в России препятствует доминирование конгломератов, зарегистрированных в офшорах и монополизировавших региональные рынки. Так, принадлежащий на 100% О. Дерипаске и зарегистрированный на офшорном британском острове инвестиционный холдинг En+ включает компании, часто технологически не связанные друг с другом: алюминиевый холдинг «Русал» (более 47% акций, 17% - «Онэксим», около 16% - у СУАЛ, около 9% - у Glencore), энергетику (Иркутскэнерго, Красноярская ГЭС и др.), угольную, ферромолибденовую, медную и логистическую компании (пакет акций порта Ванино, Китайской торговой компании и т. д.), холдинг «Русские машины» (производство вагонов, литья, запчастей и т.д. - «Абаканвагонмаш», FKTM-транс, ВКМ-инжиниринг и т. д.).
Конгломератом является «Еврохим», объединивший добычу газа, бурого и каменного угля (СУЭК снабжает ТЭЦ Петербурга, а 30% экспортирует через Мурманск, а в перспективе - Тамань), электроэнергетику и теплоснабжение (Сибирская генерирующая и 1/3 акций Дальневосточной энергетической компании, блокпакет МРСК Сибири), порты (Мурманск), железнодорожные перевозки, промышленное строительство, а главное - добычу удобрений (3 азотных и 3 фосфатных завода, Ковдорский ГОК, строительство комбината в Казахстане, 30% российского производства удобрений, из которых 70% экспортируются в ЕС, Украину, Беларусь). «Еврохим» превратился в ТНК, купив в 2012 г. азотный завод в Бельгии, создав собственную систему сбыта в ЕС.
В развитых зарубежных странах от таких неспециализированных компаний давно отказались. При слияниях и поглощениях они отказываются от непрофильного бизнеса. Так, Goggle приобрёл «Motorola Mobility» (крупнейший производитель техники на платформе «Android»), сократив 20% персонала и объединив треть из 90 исследовательских и производственных центров, в основном за пределами США, но используя весь патентный портфель.
Процесс слияний и поглощений продолжается в основном на горизонтальной основе. Так, в последнее время объединились авиакомпании American Airlines и US Airways, телекоммуникационные Comcast и NBC Universal ($16,7 млрд.), рекламно-маркетинговые Publicist и Omnicom (130 тыс. сотрудников, объединённой компании и управляют сетями в 100 странах, в т. ч. в России). Особенно быстро растёт поглощение китайцами зарубежных фирм [45]. Так, государственная CNOOC за $15 млрд. купила канадскую Nexen, разрабатывающую нефтяные пески (The Economist, 16.02.2013, p.40).
Холдинг «Русский стандарт» занял второе место в мире по выпуску водки, купив польскую компанию CEDC (её капитализация с 2008 г. упала в 120 раз) и её 10 алкогольных брендов. Однако динамика процессов корпоративной интеграции [46] направлена ныне не на укрупнение фирм, а на создание высокотехнологичных кластеров, к чему российские регионы ещё не готовы [47].
Для интеграции российских хозяйственных образований целесообразно развитие дочерних фирм и СП трёх типов - по освоению передовых технологий (со странами ОЭСР), по поставкам в Россию относительно дешёвого сырья и первичных материалов из стран Африки и Азии и по массовому производству товаров на основе российских технологий, прежде всего в близлежащих странах Азии.
Пример эффективного использования горизонтальной интеграции - Тайваньская фирма, выпустившая на мировой рынок автомобили Luxgen (их выпуск начался в г. Черкесск). Шасси было разработано совместно с австрийской, коробки передач - с японской, система безопасности - с шведской фирмой, доводку ездовых качеств провела Prodgrive. Альянс для совместной разработки автомобиля на водородных топливных элементах создали Дж. Моторс и Honda.
Предлагается продолжить процесс концентрации, объединив авиа- и ракетно-космические заводы, производство судов и вооружений (НГ 08.08.2013) в расчёте на то, что это повысит надёжность кооперированных связей и сроков поставок, предотвратит ценовые картели, улучшит связи разработчиков и производителей. Однако при этом теряются преимущества глобальной конкуренции, т.к. поставщики не избираются по конкурсу, а жёстко фиксируются в составе вертикально интегрированной структуры.
Весьма перспективно СП ОАК и украинского авиаконцерна «Антонов» по развитию проектов самолётов нового поколения Ан-148, Ан-158, Ан-140, транспортного Ан-124-100 «Руслан» и Ан-70. Соглашение предусматривает совместную закупку комплектующих, маркетинг, сбыт и послепродажное обслуживание самолётов, но не передачу активов и интеллектуальной собственности.
«Ростех», включающий 663 организации, идёт по пути децентрализации, формируя 13 холдингов - 8 в оборонных и 5 - в гражданских отраслях. Намечен вывод на фондовый рынок компании «Вертолёты России», успешно выпускающей и экспортирующей военную и гражданскую продукцию. Это позволит удешевить капитал для инвестиций, оплачивать слияния и поглощения акциями, а не деньгами, ввести единые прозрачные стандарты корпоративного управления. В производстве боеприпасов, где фактически работает только 56 заводов из 106, намечено создать 5 холдингов по выпуску бомб, артиллерийских снарядов, танковых, морских боеприпасов, смесей для самолётов (Известия, 08.06.2012). Современным оборудованием их оснастят ФНПЦ «Прибор» и «Сигнал», Саратовский, Нижнеломовский, Кемеровский, Бийский и другие заводы.
Наибольших успехов добились сектора, где конкурирует много фирм. Так, на шинном рынке наряду с российскими заводами наращивают выпуск шин финская Nokia Tyros, французская Michelin, итальянская Pirelli (Кировский и Воронежский заводы), вводят мощности Continental в Калуге, японские Yokohama в Липецке, а Bridgestone - в Ульяновской обл.
7. Рационализация производственной структуры происходит по-разному в различных секторах экономики. В большинстве из них проводится упрощение структуры, продажа непрофильных активов, сокращение персонала. Так, Sony закрывает заводы по выпуску CD, DVD, мобильных телефонов и т. д., увольняет 10 тыс. чел. Корпорация Nokia также сокращает 10 из 50 тыс. сотрудников, закрывая заводы в Германии, Испании и Финляндии.
«Мечел» продал 6 заводов в Румынии и Англии, продаёт турецкой фирме Тихвинский ферросплавный и обогатительный завод в Казахстане (втрое дешевле, чем купил), чтобы уменьшить долги (в 2010-2013 гг. они выросли с 6,5 до $9,6 млрд.), найти новые ниши на рынке в условиях падения цен на металл и освоить крупнейшее Эльгинское угольное месторождение.
«Русал» консервирует ряд предприятий, в т.ч. Волгоградский алюминиевый завод. Из 3 тыс. сотрудников 10% будут обеспечивать консервацию, а остальные будут трудоустроены на заводах Сибири, либо пройдут переобучение. Себестоимость алюминия на Богословском (2,3-2,4 тыс. руб.), Надвоицком, Волховском и некоторых других заводах также выше цен 2013 г. (1,9 тыс. руб.). Магнитогорский меткомбинат продал свою транспортную компанию в обмен на соглашение о гарантированной перевозке своих грузов. При этом крупные компании России намного уступают зарубежным по производительности труда. В расчёте на одного работника добыча нефти, по данным ВШЭ, в 3,6 раза ниже, чем в США, угля - в 6,4 раза ниже, чем в Австралии. Выработка на одного занятого в РЖД составляла в 2010 г. $34,4 тыс. (Франция и Германия - более $170 тыс.).