Материал: Рынок ценных бумаг (90

Законспектируйте статью: Кращенко, С. А. Сущностное содержание категории «ценные бумаги» [Электронный ресурс] / С. А. Кра-

щенко // Известия ВолгГТУ. – 2010. – № 1. – С. 56–60. – URL: http://www.elibraru.ru.

Решите задачи:

1.Инвестор приобрел за 800 рублей привилегированную акцию АО «Кузбасс-Тур» номинальной стоимостью 1000 рублей с фиксированным размером дивиденда 30 % годовых и продал ее после получения годового дивиденда за 1000 рублей. Определить получение инвестором дохода по акции.

2.Номинальная стоимость акции АО «Кузбасс-Тур» 100 рублей, текущая рыночная цена акции – 600 рублей. АО выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 рублей на акцию. Рассчитать текущую доходность акции в годовом исчислении.

3.АО «Дватэ» выпустило 1000 акций и 200 облигаций. Номинальная стоимость ценных бумаг составляет 100000 рублей. По облигациям рассчитан процент, составляющий 60 % годовых. Прибыль АО «Дватэ», оставшаяся после уплаты налогов, составляет 20 миллионов рублей. Определить размер дивиденда по акциям АО «Дватэ».

Тестовые задания

Выберите правильный ответ. К каждому заданию дается 4 варианта ответа, из которых только один правильный:

1.Назовите наиболее существенное отличие между обыкновенными акциями и привилегированными:

a)обыкновенные акции дают владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, а привилегированные нет;

b)по обыкновенным акциям чаще выплачиваются дивиденды;

c)по привилегированным акциям дивиденды гарантированы;

d)по обыкновенным акциям дивиденды гарантированы.

2.За счет какого источника выплачиваются дивиденды по акциям в РФ?

a)за счет чистой прибыли;

b)за счет балансовой прибыли;

11

c)за счет себестоимости;

d)за счет выручки.

Литература: [1, С. 51–113]; [2]; [3, С. 71–110]; [4]; [5].

Занятие 3. Облигации (2 часа)

План занятия

1.Облигация: характеристика и виды.

2.Государственные и муниципальные облигации. Участники рынка государственных облигаций.

3.Ценообразование облигаций. Цена отсечения и средневзвешенная цена. Структура процентных ставок.

Контрольные вопросы и задания

1.Какова взаимосвязь стоимости акций с уставным капиталом и активами компании?

2.Какими правами обладают владельцы привилегированных акций?

3.Как производится оценка акций?

4.Какие методы определения рыночной цены акции применяются на фондовом рынке?

5.Как определяется доходность по акциям?

6.Объясните, почему на рынке привилегированные акции обычно стоят дешевле обыкновенных акций.

7.Предположим, что доходы акционерного общества выросли на 50 %. Поднимутся ли в цене акции или облигации данного акционерного общества?

Решите задачи:

1.По облигации акционерного общества «Салют» выплачивается годовой процент в сумме 1500 рублей. Ставка годового банковского процента по депозитам составляет 60 %. Определить наиболее вероятную курсовую стоимость данной облигации.

2.Купонная ставка по облигациям АО «А» составляет 60 %, номинальная стоимость облигаций 10000 рублей, рыночная цена – 12000 рублей. Определить доход по облигации.

3.Облигация номинальной стоимостью 1000 рублей с 5-процентной купонной ставкой приобретена на рынке ценных бумаг с дисконтом 10 %. Какова ее текущая доходность?

12

Тестовые задания

Выберите правильный ответ. К каждому заданию дается 4 варианта ответа, из которых только один правильный:

1.К государственным облигациям относятся:

a)федеральные облигации;

b)облигации субъектов РФ;

c)муниципальные облигации;

d)все вышеперечисленные облигации.

2.Постоянная процентная ставка означает, что:

a)величина процентного дохода устанавливается в неизменном значении на весь срок обращения облигации;

b)величина процентного дохода устанавливается в неизменном значении для определенного количества купонных периодов, после чего может быть изменена решением эмитента;

c)величина процентного дохода устанавливается в разном заранее определенном значении для разных купонных периодов;

d)нет верного ответа.

3.По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям?

a)по отношению к курсовой стоимости облигации;

b)по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций;

c)по отношению к цене, по которой производилось размещение облигаций;

d)по отношению к номинальной стоимости облигации.

4.На какой максимальный срок могут выпускаться государственные ценные бумаги в Российской Федерации?

a)такой срок не установлен;

b)на 10 лет;

c)на 20 лет;

d)на 30 лет.

Литература: [1, С. 113–170]; [2]; [3, С. 116–156]; [6]; [8].

13

Занятие 4. Неэмиссионные ценные бумаги (2 часа)

План занятия

1.Понятие векселя. Классификация векселей.

2.Простой и переводной вексель. Цели и практика использования векселя.

3.Чек как вид неэмиссионной ценной бумаги. Обязательные реквизиты чека.

4.Сберегательный и депозитный сертификаты. Реквизиты сертификата, условия выдачи.

5.Коносаменты. Складские свидетельства.

6.Закладная и другие ипотечные ценные бумаги.

7.Производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг.

Контрольные вопросы и задания

1.Какими преимуществами обладают права и варранты по сравнению с традиционными ценными бумагами?

2.Чем обусловлен выпуск депозитарных расписок?

3.Дайте классификацию видов депозитарных расписок.

4.Каковы этапы организации и выпуска депозитарных расписок?

5.Заполните пустые клетки таблицы «Характеристики российских ценных бумаг»:

Напишите эссе на тему: «Соотношение понятий “деньги” и “ценные бумаги”».

Тестовые задания

Выберите правильный ответ. К каждому заданию дается 4 варианта ответа, из которых только один правильный:

a)чекодатель;

b)первый индоссант;

c)авалист;

d)плательщик.

4. Коносамент выдается: a) грузоперевозчиком;

15