Курсовая работа (т): Внешние источники финансирования

В составе снижения 79,01% приходится на займы и кредиты, их доля в составе обязательств снизилась на 8,73%. В 2011г. показатель краткосрочных обязательств увеличился на 7185 тыс. руб. или 8,24%. Прирост связан с ростом кредиторской задолженности на 15863 тыс. руб. (20,21%). Отрицательным явлением послужило увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 17010 тыс. руб. (на 11,40% пункта).

На основе проведенного исследования можно констатировать, что ОАО «Дружба» функционировало эффективно в исследуемом периоде, о чем свидетельствует увеличение показателей прибыли и рентабельности, а также наращивание собственного капитала.

2.2 Организация управления финансированием текущей деятельности ОАО «Дружба»

В структуре управления ОАО «Дружба» выделены отделы и подразделения, занимающиеся разработкой и принятием решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия, в том числе по финансированию текущей деятельности (см. рис. 3).

Рисeнок 3 - Организационная структура финансовой службы ОАО «Дружба»

Оценка подсистем управления финансовой деятельности предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3. Оценка управления финансами в ОАО «Дружба»

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

. Все руководители подразделений финансовой службы предприятия имеют высшее экономическое образование, что свидетельствует об их профессионализме. Финансовый директор и главный бухгалтер закончили дневное отделение Финансовой академии, финансовый менеджер и начальник планово-экономического отдела - дневное отделение РУДН. С целью повышения квалификации необходимо периодическое участие руководителей в семинарах, тренингах и т.д. Негативным моментом является отсутствие должностных инструкций у некоторых сотрудников.

. На предприятии отсутствует финансовая стратегия. Не планируются некоторые показатели. Настоятельно рекомендуется внедрить в практику ОАО «Дружба» планирование затрат, потребности в оборотных средствах и персонале, а также план движения денежных средств.

. Финансовый анализ необходимо проводить более детализировано, в том числе поквартально. Это будет способствовать повышению эффективности принимаемых финансовых решений.

. В ОАО «Дружба» не всегда контролируется выполнение планов, отсутствует анализ причин отклонений планируемых показателей. Это негативно сказывается на принимаемых в дальнейшем финансовых решениях.

Проанализируем основные функциональные обязанности сотрудников финансовой службы на предмет возможного дублирования функций (см. табл. 4).

Таблица 4. Главные функциональные обязанности сотрудников финансовой службы предприятия

В процессе проведенного исследования дублирования функций в отделах не обнаружено.

Основные бизнес-процессы финансовой службы организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Основные бизнес-процессы финансовой службы

Данные таблицы 5свидетельствуют о том, что основные бизнес-процессы финансовой службы регламентированы.

Разработка учетной политики

Учетную политику разрабатывает главный бухгалтер ОАО «Дружба».

Проведение финансово-экономического анализа

Главной целью любого вида анализа финансово-экономической деятельности предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Управление денежными средствами

ОАО «Дружба» придерживается следующих принципов управления денежными средствами:

·  совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине («страховому запасу»), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

·        должна быть обеспечена реализация как можно большего объема услуг путем установления разумных цен на них;

·        необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов реализации услуг;

·        деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов реализации услуг);

·        для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на услуги;

·        следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.

Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации услуг и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью ОАО «Дружба» лежит принятие финансовых решений по следующим вопросам:

·  учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

·        диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у организации сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;

·        разработка адекватной политики и внедрение в практику организации современных методов управления дебиторской задолженностью;

·        контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Финансовое планирование.

Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся:

·  план по сбыту продукции;

·        план по сырью и материалам;

·        план по производству;

·        план по рекламе;

·        план по капиталовложениям;

·        план по научным исследованиям и разработкам;

·        план по привлечению и возврату заемных денежных средств (кредитов и из других источников);

·        план по распределению доходов;

·        расходные сметы.

Непосредственной основой финансового плана ОАО «Дружба» являются прогнозные расчеты по реализации услуг потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на услуги, уровней продажных цен на них. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Финансовый план ОАО «Дружба» составляется на год с распределением по кварталам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

Состав показателей финансового планового баланса ОАО «Дружба» или баланса доходов и расходов определяется источниками поступлении средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны. Наряду с этим, в плановом балансе доходов и расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом, банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску ценных бумаг.

Таблица 6. Формирование, согласование и утверждение бюджетов

Из таблицы 6 видно, что за бюджет продаж отвечает финансовый директор, согласуется этот бюджет с главным бухгалтером, а утверждается он генеральным директором. За бюджет доходов и расходов несёт ответственность главный бухгалтер, бюджет согласуется с финансовым директором и генеральным директором, последний его и утверждает. За бюджет движения денежных средств отвечает также главный бухгалтер, который согласует свою работу с генеральным директором, утверждает бюджет генеральный директор.

Свидетельством того, что финансирование текущей деятельности проводится эффективно, является финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Принято различать абсолютную устойчивость финансового состояния, его нормальную устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя определяем финансовую устойчивость рассматриваемого нами хозяйствующего объекта ОАО «Дружба» (см. табл. 7).

Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Дружба», в тыс. руб.