Материал: Анализ банкротства предприятия (на примере ООО«БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
14
однако, не означает, что все внутренние переменные полностью
контролируются руководством.[20, с.596]
Примером развития кризиса может быть, например, несогласованность
показателей с регулярными коэффициентами или резкое снижение показателей
на определенных временных интервалах. Однако не всегда симптомы
ухудшения организации приводят к ее кризису. Симптомом является лишь
внешнее проявление наступления «болезни» организации, но причины ее
возникновения приводят к самой «болезни» - кризису. Это причины, лежащие в
основе появления симптомов, а затем факторы, которые указывают на начало
кризиса.
Кризис предприятия обусловлен несоответствием его финансово-
экономических параметров параметрам окружающей среды. В основных
причинах кризиса существует много разных факторов.
Данные факторы подразделяются на две основные группы, показанные
на рисунке 2.
Безусловно, все эти факторы могут лежать в основе кризиса
предприятия, но управленческие факторы оказывают наибольшее влияние на
состояние предприятия. Именно неэффективность руководства должна быть
отнесена к самой типичной для современных предприятий проблеме, которая
препятствует их эффективному функционированию в условиях преобладающих
рыночных отношений.[26, с.54]
Эта проблема вызвана следующими факторами:
- отсутствие стратегии на предприятии и ориентация на краткосрочные
результаты за счет средств средней и долгосрочной;
- низкая квалификация и неопытность менеджеров.
Основой антикризисного управления является совокупность форм,
методов и процедур, используемых для предотвращения и разрешения
конфликта предприятия с внешней средой. На ранних стадиях кризиса
антикризисные процедуры в значительной степени носит диагностический
характер.
15
Рисунок 2 - Факторы возникновения кризиса [11,с.70]
На стадии потенциального кризиса главная задача - предусмотреть и
предотвратить кризисные ситуации на предприятии. Антикризисные
процедуры реализуются с момента создания хозяйствующего субъекта и
включают, прежде всего, определение элементов и сфер активизации кризиса.
Следующим компонентом антикризисных процедур на стадии
потенциального кризиса является определение механизма его активации. Этот
процесс может быть реализован линией отклонений в сфере активации, в сфере
объемных показателей деятельности предприятия, показателей его
эффективности или проявляется как признаки несостоятельности.
16
Направление антикризисных процедур на этапе скрытого
корпоративного кризиса - своевременное признание и предотвращение
тенденций развития кризиса. В соответствии с этим направлением состав этих
процедур включает в себя два компонента: оценку вероятности банкротства
предприятия и разработку мер, которые минимизируют реализацию этой
вероятности.[10, с.94]
Точная, всесторонняя, своевременная диагностика статуса
хозяйствующего субъекта служит основой для разработки и реализации
комплекса мер, направленных на преодоление негативных тенденций развития
предприятия и разработку программы его устойчивого развития. Эта задача
решается, прежде всего, путем консолидации усилий руководства по решению
проблем сокращения издержек, избавления от избыточных активов и усиления
контроля за движением денежных средств. Все эти меры являются
неотъемлемыми атрибутами режима жесткой экономии
Таким образом, финансовое состояние организации формируется под
влиянием большого количества факторов, как внешних, так и внутренних.
Поскольку внешние факторы не поддаются контролю, компетентный менеджер
должен распознавать изменения во внешней среде и уметь адаптировать для
них внутренние ресурсы компании.
1.2 Основные принципы, а также модели для оценки вероятности
банкротства предприятия
Для диагностики вероятности банкротства используются подходы,
позволяющие применить:
- анализ обширной системы критериев и характеристик;
- ограниченный диапазон показателей;
- интегральные показатели.
В соответствии с руководящими принципами Федеральной службы по
финансовому оздоровлению и банкротству Российской Федерации (Приказ №
17
16 от 23 января 2001 года) для оценки и прогнозирования финансового
состояния организаций используется следующий список показателей,
различных характеристик их деятельности, представленные в приложении
(см.приложение 2).
Исследование динамики представленных в таблице 20 показателей
позволяет достаточно полно охарактеризовать финансовое состояние и
установить новые тенденции его изменения.[20, с.560]
Финансовый статус является наиболее важной характеристикой
хозяйственной деятельности организации. Определяет конкурентоспособность,
потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени
экономические интересы организации и его партнеры гарантированы в
финансовом и производственном плане.
Углубленный анализ финансово-экономического состояния организации
выглядит следующим образом: анализ динамики и структуры бухгалтерского
баланса; анализ финансовой устойчивости организации; анализ баланса
ликвидности и платежеспособности организации; анализ активов; диагностика
финансового состояния; анализ деловой активности.
Так же показателями определяющие банкротство являются:
- резкое падение объемов продаж;
- уменьшение денежных средств на счетах предприятия;
- увеличение относительной доли дебиторской задолженности в активах
предприятия, то есть рост долгов покупателей и увеличение сроков погашения
долга;
- увеличение кредиторской задолженности, задолженности по зарплате,
финансовых органов и акционеров;
- резкое увеличение запасов (переполнение);
- резкое сокращение запасов (неисправность, неритмичность производства, из-
за невыполнения обязательств по взаимным поставкам);
- снижение показателей ликвидности предприятия;
- увеличение накладных расходов и снижение прибыли по сравнению с
18
изменениями объемов продаж.
В то же время, величина и динамика показателей могут быть оценены
как по отношению к установленному рекомендованному значению (допуски
изменений), так и к их значениям с последовательными интервалами.
Для проведения оценки возможности банкротства субъектов
хозяйствования предполагается применение разного вида форм и методов учета
показателей, которые характеризуют изменения между общими целями
предприятий и частными задачами с целью принятия решений для их
устранения.
Основными методами прогнозирования банкротства среди
существующих методов которые наиболее часто применяются является
двухфакторная модель Альтмана Э.И.; пятифакторная модель Альтмана Э.И.
основанная на Z-счете; модель Таффлера, Бивера В.Х., рейтинговый число
Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г., шестифакторная модель Зайцевой О.П.
Изучение по модели Альтмана Э.И. является наиболее фундаментальной
моделью, которая стала основой из многочисленных последующих
исследований, проведенных в области диагностики банкротства.
Пятифакторная модель Альтмана Э.И. применяемая для системы Z-
счетов проводится на основе учета пяти показателей, расчет которых
осуществляется в процессе проведения мультипликативного дискриминантного
анализа финансового состояния организации.
Данную модель приведем в виде формулы (1) ниже:
D = b
0
+ b
l
К
l
+ b
2
К
2
+ b
3
Кi + b
k
К
k
, (1)
где D - дискриминантный показатель (дискриминант);
b - дискриминантный коэффициент, или вес;
К - предиктор, или независимая переменная.
Коэффициентами b
0
, b
1
, b
2
, b
3
…. b
k
является для дискриминантных
показателей максимально отношение межгрупповой суммы квадратов к
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2676