Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности и разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла компании на примере ООО "Гералайф Интернешнл РС"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
приходилось в 2015 году – 1,04 руб., в 2016 – 1,08 руб., в 2017 году – 0,74 руб.
Это говорит о не достаточной степени платежеспособности. Таким образом,
можно сделать вывод: в 2015 - 2017 годах недостаточная ликвидность баланса
ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» дает заключение о кризисном финансовом
состоянии предприятия.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств формирования
запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников
средств и величиной запасов и затрат.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» по абсолютным показателям
Показатели
Абсолютные величины (тыс. руб.)
2015
2016
2017
1
2
3
4
1. Источники собственных средств
23467,0
28279,0
-13597,0
2. Внеоборотные активы
21588,0
25546,0
31389,0
3. Источники собственных оборотных
средств для формирования запасов и
затрат
1879,0
2733,0
-44986,0
4. Долгосрочные кредиты и займы
3393,0
5076,0
4935,0
5. Источники собственных средств,
скорректированные на величину
долгосрочных заемных средств
5272,0
7809,0
-40051,0
6. Краткосрочные кредитные и заемные
средства
0,0
13821,0
30911,0
7. Общая величина источников средств
с учетом долгосрочных и краткосрочных
заемных средств
5272,0
21630,0
-9140,0
8. Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе баланса
89261,0
78932,0
71161,0
9. Излишек источников собственных
оборотных средств
-87382,0
-76199,0
-116147,0
10. Излишек источников собственных
средств и долгосрочных заемных
источников
-83989,0
-71123,0
-111212,0
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
11. Излишек общей величины
всех источников для
формирования запасов и затрат
-83989,0
-57302,0
-80301,0
12.1. З-х комплексный
показатель (S) финансовой
ситуации
0
0
0
Финансовая устойчивость
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Таким образом, финансовую устойчивость ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» по всем трем годам можно считать неустойчивой
(предкризисной).
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» по относительным показателям
Наименование финансового
коэффициента
Значение коэффициента
2015
2016
2017
Коэффициент автономии
0,15
0,21
-0,09
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый рычаг)
5,74
3,80
-11,87
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
6,33
4,31
3,71
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
0,17
0,26
-0,08
Коэффициент маневренности
0,07
0,08
5,19
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
0,06
0,10
-0,56
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,70
0,77
0,69
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
0,13
0,15
-0,57
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,00%
12,87%
19,15%
Коэффициент кредиторской
задолженности
97,48%
82,40%
77,79%
Неустойчивое финансовое состояние ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины,
перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением
доходности деятельности.
Для стабилизации финансового состояния необходимо:
а) увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;
б) снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет
реализации малоподвижных или неиспользованных запасов.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый
рычаг) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за
счет собственных средств, а какая за счет заемных. Значение коэффициента
самофинансирования ниже нормативного во всех трех годах, поэтому
основная часть имущества ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» сформирована
за счет заемных средств. Снижение этого показателя в 2016 году говорит о
том, что предприятие стало меньше вкладывать собственные средства и
использовать меньше заемных.
Значение коэффициентов финансовой устойчивости наглядно
свидетельствует о кризисном финансовом положении организации.
Таблица 8
Показатели рентабельности продукции ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС», %
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
Общая рентабельность
12,44%
1,87%
-31,38%
Рентабельность собственного
капитала
16,34%
-570,62%
Рентабельность оборотных активов
22,30%
3,84%
-35,97%
Общая рентабельность
производственных фондов
7,72%
-50,46%
Рентабельность всех активов
19,26%
3,12%
-28,34%
Рентабельность основной
деятельности
37,57%
22,33%
15,55%
Рентабельность производства
60,19%
28,74%
18,41%
Изменение показателей рентабельности ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» за 2015 – 2017 годы отражает рисунок 9.
Рисунок 9. Динамика показателей рентабельности ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» в 2015 - 2017 гг.
Таким образом, факторы, увеличивающие прибыль, были перекрыты
действием уменьшающих ее факторов, но в итоге в ее динамике по годам
произошло увеличение всех факторов, влияющих на увеличение балансовой
прибыли. Отрицательное влияние на конечные финансовые результаты
оказало увеличение прочих расходов.
На основании расчетов, приведенных в таблице 8 можно сделать
следующие выводы. Показатели рентабельности ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» в анализируемом периоде значительно снизились.
Деятельность предприятия в 2017 году нельзя назвать эффективной. Прогноз
на 2018 год пропорционально отрицательный.
Рисунок 10. Точка безубыточности ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» в 2015 – 2017 гг.
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий
широко используются дискриминантные факторные модели, разработанные
американскими и западноевропейскими экономистами.
При сопоставлении полученной величины c расчетным значением
индекса кредитоспособности выявлено, что вероятность банкротства ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» в анализируемом периоде увеличилась.
Таблица 9
2-х факторная модель оценки вероятности банкротства ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС»
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Значение коэффициента
-1,46
-1,50
-1,12
Вероятность банкротства
Вероятность
банкротства
мала
Вероятность
банкротства
мала
Вероятность
банкротства
мала
Используя формулу Альтмана, рассчитаем вероятность ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС». Если Z < 1,23, то вероятность банкротства
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2866