Удельный вес на начало года, %:
Заемные средства = 1/2*100 = 50,00
Прочие долгосрочные пассивы = 1/2*100 = 50,00
Удельный вес на конец года, %:
Заемные средства = 1/2*100 = 50,00
Прочие долгосрочные пассивы = 1/2*100 = 50,00
Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.
Заемные средства = 1-1 =0
Прочие долгосрочные пассивы = 1-1 = 0
Изменения в удельных весах, %.
Заемные средства = 50,00-50,00 = 0
Прочие долгосрочные пассивы = 50,00-50,00 = 0
Изменения в % к величинам на начало года, %
Заемные средства = 1/1 *100 = 100
Прочие долгосрочные пассивы = 1/1*100 = 100,00
В % к изменению валюты баланса, 5
Заемные средства = 0/0*100 = 0
Прочие долгосрочные пассивы = 0/0*100 = 0
Рассматривая сумму долгосрочных обязательств, то можно сделать вывод, что сумма уменьшилась и составила в отчетном году не менялась и составляет 2 тыс.руб..
Далее проанализируем краткосрочные пассивы.
Таблица 9
Анализ краткосрочных пассивов
|
Краткосрочные пассивы |
Абсолютные величины, тыс.руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
||||||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величинам на начало года |
в % к изменению валюты баланса |
||
|
Заемные средства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Кредиторская задолженность |
220,334 |
103,981 |
100,00 |
100,00 |
-116,353 |
0 |
47,19 |
100,00 |
|
|
Расчеты по дивидендам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Фонды потребления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО: |
220,334 |
103,981 |
100,00 |
100,00 |
-116,353 |
0 |
47,19 |
100,00 |
Удельный вес на начало года, %:
Кредиторская задолженность = 220,334/220,334*100 = 100,00
Удельный вес на конец года, %:
Краткосрочные пассивы = 103,91/103,981*100 = 100,00
Кредиторская задолженность = 103,981/217,152*100 = 47,88
Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.
Кредиторская задолженность = 103,981-220,334 = -116,353
Изменения в удельных весах, %.
Кредиторская задолженность = 100,00-100,00 = 0
Изменения в % к величинам на начало года, %
Кредиторская задолженность = 103,981/220,334*100 = 47,19
В % к изменению валюты баланса, 5
Краткосрочные пассивы = -116,353/-62,308*100 = 186,74
Кредиторская задолженность = -116,353/-116,353*100 = 100,00
Анализируя краткосрочные пассивы, то можно сделать вывод, что они представлены кредиторской задолженностью. Положительным моментом является ее снижение на конец года на 116,353 тыс.руб.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
В условиях рынка балансовая модель, на основе которой рассчитываются показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет следующий вид:
|
((7) |
где
F - внеоборотные активы;
Z - запасы;
Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
Ис - капитал и резервы.
Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:
|
((8) |
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов Z величиной
: (9)
(10)
будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия
: (11)
(12)
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:
|
((13) |
2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:
|
((14) |
3. общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:
|
((15) |
Если в формуле (2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:
В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой - величину показателя .
Трем показателям наличия источников формирования запасов (3 - 5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
|
((16) |
2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
|
((17) |
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
|
((18) |
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
где функция S(X) определяется следующим образом:
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:
|
((19) |
Показатель типа ситуации ;
2. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:
|
((20) |
Показатель типа ситуации ;
3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:
|
((21) |
Показатель типа ситуации .
Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:
|
((22) |
где
Z1 - производственные запасы;
Z2 - незавершенное производство;
Z3 - расходы будущих периодов;
Z4 - готовая продукция;
- часть краткосрочных заемных средств, участвующая в формировании запасов.
Если условия (12) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Для покрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной:
фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;
4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
|
((23) |
Показатель типа ситуации .
Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (3) - (8) и предложенной классификации (9) - (11) и (13) предназначена таблица 10.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости
|
Показатель |
условное обозначение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за период |
|
|
Капитал и резервы |
Ис |
57,126 |
111,171 |
54,045 |
|
|
Внеоборотные активы |
F |
28,267 |
3,905 |
-24,362 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств |
28,859 |
107,266 |
78,407 |
||
|
Долгосрочные заемные средства |
2 |
2 |
0 |
||
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
30,859 |
109,266 |
78,407 |
||
|
Краткосрочные заемные средства |
220,334 |
103,981 |
-116,353 |
||
|
Общая величина основных источников формирования запасов |
251,193 |
213,247 |
-37,946 |
||
|
Общая величина запасов |
Z |
207,339 |
93,189 |
-114,15 |
|
|
Излишек и недостаток собственных оборотных средств |
-178,48 |
14,077 |
192,557 |
||
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
-176,48 |
16,077 |
192,557 |
||
|
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов |
43,854 |
120,058 |
76,204 |
||
|
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
(0,0,1) |
(1,1,1) |
На начало периода, тыс.руб.:
Наличие собственных оборотных средств = 57,126-28,267 = 28,859
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 28,859+2 = 30,859
Общая величина основных источников формирования запасов = 30,859+220,334 = 251,193
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 28,859-207,339 = -178,48
Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 30,859-207,339 = -176,48
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 251,193-207,339 = 120,058
На конец периода, тыс.руб.:
Наличие собственных оборотных средств = 111,171-3,905 = 107,266
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 107,266+2 = 109,266
Общая величина основных источников формирования запасов = 109,266+103,981 = 213,247
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 107,266-93,189 = 14,077
Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 109,266-93,189 = 16,077
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 213,247-93,189 = 120,058
Изменения за период, тыс.руб.:
Капитал и резервы = 111,171-57,126 = 54,045
Внеоборотные активы = 3,905-28,267 = -24,62
Наличие собственных оборотных средств = 107,266-28,859 = 78,407
Долгосрочные заемные средства = 2-2 = 0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 109,266-30,859 = 78,407
Краткосрочные заемные средства = 103,981-220,334 = -116,353
Общая величина основных источников формирования запасов = 213,247 - 251,193 = -37,946
Общая величина запасов = 93,189-207,339 = -114,15
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 14,077- (-178,48)= 192,557
Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 16,077 - (-176,48) = 192,557
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 120,058 - 43,854 = 76,204
Проведя анализ финансовой устойчивости, то можно сделать вывод, что предприятие относится к неустойчивому типу в начале года, однако в конце года за счет сокращения обязательств оно становится к абсолютно устойчивому. Так на предприятие присутствует излишек оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
Наглядно изменения можно увидеть на рисунке 53.
Рисунок 5 - Анализ финансового состояния
Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых условиями (11) и (13), устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов.