На начало года, тыс.руб.
Наиболее ликвидные активы = 0+0 = 0
Быстро реализуемые активы = 34,2+9,654 = 43,854
Медленно реализуемые активы = 207,339
Трудно реализуемые активы = 28,267
Наиболее срочные обязательства = 220,334
Краткосрочные пассивы = 0
Долгосрочные и среднесрочные пассивы = 2
Постоянные пассивы = 57,126
На конец года, тыс.руб.
Наиболее ликвидные активы = 0+0 = 0
Быстро реализуемые активы = 112,66+7,398 = 120,058
Медленно реализуемые активы = 93,189
Трудно реализуемые активы = 3,905
Наиболее срочные обязательства = 103,981
Краткосрочные пассивы = 0
Долгосрочные и среднесрочные пассивы = 2
Постоянные пассивы = 111,171
Платежный излишек (недостаток) на начало года, тыс.руб.:
А1 = 0- 220,334 = -220,334
А2 = 43,854-0 = 43,854
А3 = 213,247-2 = 211,247
А4 = 28,267-57,126 = -28,859
Платежный излишек (недостаток) на конец года, тыс.руб.:
А1 = 0- 103,981 = -103,981
А2 = 120,058-0 = 120,058
А3 = 251,193-2 = 249,193
А4 = 3,905-11,171 = -107,266
Из таблицы видно, что на предприятии происходит нехватка ликвидных активов для погашения своих обязательств. Так наиболее ликвидные активы на конец года составляют 0 тыс.руб, в том время как наиболее срочные обязательства составляют 103,981 тыс.руб. Т.е. прослеживается платежный недостаток в сумме 103,981 тыс.руб.
Платежный излишек прослеживается по быстро реализуемым активам и медленно реализуемым активам.
Наглядно изменения можно увидеть на рисунке 6.
Рисунок 6 - Платежный излишек (недостаток на предприятии)
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:
(45)
где
- весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:
1. коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):
(46)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:
2. коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:
(47)
Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:
Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:
(48)
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.
Таблица 13
Анализ финансовых коэффициентов
|
Финансовые коэффициенты |
Условное обозначение |
Ограничения |
На |
На |
Изменения за год |
|
|
начало |
конец |
|||||
|
года |
года |
|||||
|
Общий показатель ликвидности |
?1 |
1,14 |
2,09 |
0,95 |
||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
?0,2 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
|
|
Коэффициент ликвидности |
|
0,8-1 |
0,199 |
1,155 |
0,956 |
|
|
Коэффициент покрытия |
|
?2 |
1,05 |
1,99 |
0,94 |
На начало года:
Общий показатель ликвидности = 251,193/220,334 = 1,156
Коэффициент ликвидности = (34,2+9,654)/220,334 = 0,199
Коэффициент абсолютной ликвидности = 0/220,334 = 0
Коэффициент покрытия = (251,193-20,94)/220,334 = 1,05
На конец года:
Общий показатель ликвидности = 217,152/103,981 = 2,09
Коэффициент ликвидности = (112,66+7,398)/103,981 = 1,155
Коэффициент абсолютной ликвидности = 0/103,981 = 0
Коэффициент покрытия = (217,152-10)/103,981 = 1,99
Изменения за год:
Общий показатель ликвидности = 2,09-1,14 = 0,95
Коэффициент ликвидности = 1,155-0,199 = 0,956
Коэффициент абсолютной ликвидности = 0-0 = 0
Коэффициент покрытия = 1,99-1,05 = 0,94
Коэффициент текущей ликвидности в конце года составил 1,155, что удовлетворяет оптимальному значению для данного показателя. Это говорит о том, что текущая платежеспособность организации при помощи текущих активов является удовлетворительной.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0. Это говорит о том, что организация не может оперативно производить расчеты.
Общий показатель ликвидности в конце года составил 2,09, в то время как нормативное значения этого коэффициента должно быть >1. Чем больше данный показатель, тем выше способность организации расплатиться по своим обязательствам. В организации уровень запасов недостаточен для погашения займов.
Таким образом, баланс не является абсолютно ликвидным, но относится к зоне допустимого риска. В целом организация способна рассчитываться своевременно по своим обязательствам, что видно из анализа относительных коэффициентов ликвидности. Это доказывает ее платежеспособность.
|
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: 1. коэффициента текущей ликвидности; 2. коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: 1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; 2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам. Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид: (49) где - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода; - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ; 6 - период восстановления платежеспособности, мес.; T - отчетный период, мес. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия нет этой возможности. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид: (50) где 3 - период утраты платежеспособности, мес.; Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. Результаты расчетов заносятся в таблицу 14. Таблица 13 - Оценка структуры баланса № п/п Наименование показателей На На момент установления неплатежеспособности Норма коэффициента начало года 1 Коэффициент текущей ликвидности 0,97 2,09 не менее 2 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,11 0,50 не менее 0,1 3 Коэффициент восстановления платежеспособности Х 2,42 не менее 1,0 4 Коэффициент утраты платежеспособности предприятия Х 0,85
На начало года: Коэффициент текущей ликвидности = 251,193/220,334 = 1,156 Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (57,126-28,267)/251,193 = 0,11 На конец года: Коэффициент текущей ликвидности = 217,152/103,981 = 2,09 Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (111,171-3,905)/213,247 = 0,50 Коэффициент восстановления платежеспособности = (2,09+6/12*(2,09-0,97))/2 = 2,42 Коэффициент утраты платежеспособности = (2,09+3/12*(2,09-0,97))/2 = 0,85 Проведя анализ таблицы, можно сделать вывод, что предприятию не грозит утрата платежеспособности на данный момент. Так коэффициент платежеспособности составляет 2,42 при его нормативном значении не менее 1. Одним из направлений поддержания устойчивости предприятия является постоянный контроль за дебиторской задолженностью На основании проведенного анализа делается окончательный вывод о финансовом состоянии предприятия. |
Заключение
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Анализируя динамику показателей бухгалтерского баланса, то можно отметить, что происходит снижение общей суммы актива. Так общая сумма активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 62,308 тыс.руб. и составила 217,152 тыс.руб. Рассматривая изменение внеоборотных активов, то можно сказать, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом сумма снизилась на 24,362 тыс.руб. Сумма оборотных активов снизилась и в конце года составляет 213,247 тыс.руб.
Рассматривая динамику пассива, то можно сделать вывод, что сумма по сравнению с началом года снизилась на 62,308 тыс.руб.
Рассматривая сумму краткосрочных пассивов, можно сделать вывод, что она снизилась на 116,353 тыс.руб.
Рассматривая структуру имущества предприятия, видно, что наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, отрицательным моментом является ее рост, т.е. с предприятием стали хуже рассчитываться, одновременно происходит снижение доли запасов. Можно также предположить, что предприятие реализовало запасы, но с ним еще не рассчитались.
Рассматривая источники, можно сделать вывод, что положительным моментом является снижение доли обязательств и увеличение доли собственного капитала.
Предприятие финансово зависимо.
Коэффициент текущей ликвидности в конце года составил 1,155, что удовлетворяет оптимальному значению для данного показателя. Это говорит о том, что текущая платежеспособность организации при помощи текущих активов является удовлетворительной.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0. Это говорит о том, что организация не может оперативно производить расчеты.
Общий показатель ликвидности в конце года составил 3,503, в то время как нормативное значения этого коэффициента должно быть >1. Чем больше данный показатель, тем выше способность организации расплатиться по своим обязательствам. В организации уровень запасов недостаточен для погашения займов.
Проведя анализ финансовой устойчивости, то можно сделать вывод, что предприятие относится к неустойчивому типу в начале года, однако в конце года за счет сокращения обязательств оно становится к абсолютно устойчивому.
Так на предприятие присутствует излишек оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
Основным резервом улучшения финансового состояния предприятия является повышение эффективности управления организацией, а также введение различных видов стимулирования персонала. Данный способ улучшения финансового состояния предприятия не требует существенной перестройки компании, как правило, оптимизация бизнес-процессов внутри организации может быть достигнута введением системы, позволяющий автоматизировать постановку задач для персонала, а также применением различных способов материального стимулирования, которые основаны на оценке вклада каждого сотрудника в общий результат коммерческой деятельности предприятия.
Также к одному из резервов улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям. Разработка стратегии развития предприятия, а также оценка рынка и выработка предложений по разработке новых видов продукции может проводиться как непосредственно сотрудниками хозяйства, так и специалистами различных со стороны.
Для оздоровления финансового состояния предприятия также необходимо ввести жесткий финансовый контроль расходования средств компании, а также постараться получить деньги с предприятий, которые имеют существенные долги перед предприятием.
Руководству предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке. В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания.
Значение коэффициента общей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:
· Сокращение непроизводственных расходов.
· Продажа неиспользуемых внеоборотных активов.
· Привлечение долгосрочных источников финансирования.
· Увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).
Значение коэффициента критической (промежуточной) ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений.
Список используемой литературы
1. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 320 c.