Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Аэропорт Салехард
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность
активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных
денежных потоков (рисунок 3). Поддержание постоянного уровня
платежеспособности возможно в условиях стабильного финансового
состояния, залогом которого служит его финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие
своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого
уровня риска.
Рисунок 3 - Взаимосвязь финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска,
достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких
возможностях привлечения заемных средств.
Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью
использования абсолютных показателей основывается на расчете общей
величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования
запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают
различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств
Ф
с
= стр. баланса 1300 — стр. 1100 - стр. 1210 ................................................... (1)
26
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал
Фт = (стр. 1300 — стр. 1100) + стр. 1400— стр. 1210 ......................................... (2)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Фо =
(стр.1300 — стр.1100) + стр.1400 + стр.1500 — стр. 1210 ................................. (3)
Данные показатели необходимы для расчета обеспеченности запасов
и затрат источниками формирования. Трём показателям наличия источников
формирования запасов и затрат соответствуют три показателя
обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного и долгосрочного заёмного
капитала;
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
средств для формирования запасов.
С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации [9] 8(Ф) = J
1
^
если Ф
>
0
. Четыре типа
[ 0, если Ф < 0
финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных
показателей:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния:
Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0; т.е. S = {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния:
Фс< 0; Фт > 0; Фо > 0; т.е. S ={0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние:
Фс< 0; Фт< 0; Фо > 0; т.е. S ={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние:
Ф
с
< 0; Ф
т
< 0; Ф
о
< 0; т.е. S ={0,0,0}.
Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен,
однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны
27
факторов, влияющих на финансовую устойчивость
15
.
Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью
относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам,
наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса. При данном методе
используется более широкий набор показателей (таблица 6).
Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости
предприятия
Показатель и
формула расчета
Критическое
значение
Содержание
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Ксос = (стр.1300 +
стр.1530) – стр.1100 /
стр.1200
Не менее 0,1
характеризует наличие
собственных оборотных
средств, необходимых для
финансовой устойчивости
предприятия
Коэффициент финансовой
независимости
(автономии)
Кавт.= (стр.1300 +
стр.1530) / стр.1600
(стр.1700)
0,5 и более
показывает, в какой
степени используемые
предприятием активы
сформированы за счет
собственного капитала
Коэффициент
маневренности
собственных оборотных
средств
Км.сос = (стр.1300 –
стр.1340 + стр.1530)–
стр.1100 / (стр.1300 +
стр.1530)
0,2-0,5
показывает долю
капитала,
инвестированного в
оборотные средства, в
общей сумме собственного
капитала предприятия
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(коэффициент левериджа)
Кс.з.с.с. = (стр.1500 –
стр.1530) + стр.1400 /
(стр.1300 + стр.1530)
меньше 0,7
показывает, какая часть
деятельности
финансируется за счет
собственных средств, а
какая за счет заемных
Оценка эффективности использования активов предприятия - это
изучение различных уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости
оборотных средств, включающих изучение общей оборачиваемости
15
Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015.- 640 с
28
капитала и продолжительности его оборота; оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности, материальных запасов; отдачи собственного
капитала. Данные показатели используются для оценки деловой активности,
которая характеризует динамичность развития предприятия и эффективное
использование экономического потенциала (таблица 7).
Показатели деловой активности и интенсивности использования
ресурсов (показатели рентабельности) не имеют нормативных значений.
Эти показатели необходимо рассматривать в динамике, чтобы сделать
вывод о финансовом состоянии предприятия. Рост значений показателей
оборачиваемости и рентабельности в динамике характеризует улучшение
деятельности предприятия, повышение его деловой активности и
доходности.
Таблица 7 - Показатели деловой активности предприятия
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала (КОк)
Ок=выручка от
реализации итог
баланса
Показывает скорость
оборота всех средств
предприятия
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств (КОоб)
КОоб=выручка от
реализации величина
оборотных средств
Показывает сколько
выручки приходится на
рубль данных активов
Длительность Об (Доб)
Доб=365КОоб
Продолжительность
оборота мобильных
активов
Коэффициент
оборачиваемости
материальных оборотных
средств (КОмс)
КОмс=выручка от
реализации величина
материальных запасов и
затрат
Число оборотов за период
Длительность оборота
материальных средств
(Дмс)
Дмс=365КОмс
Скорость обращения
материальных средств в
денежную наличность
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (КОдз)
КОдз=выручка от
реализации дебиторская
задолженность за период
Число оборотов
коммерческих кредитов
Длительность оборота
(Ддз)
Ддз=365КОдз
Скорость оборота
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (КОкз)
КОкз=выручка от
реализации кредитоская
задолженность
Скорость оборота
задолженности
предприятия
29
Длительность оборота
(Дкз)
Дкз=365КОкз
Период покрытия срочной
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
(КОск)
КОск=выручка от
реализации величина
собственного капитала
Отражает активность
собственных средств
Продолжительность
операционного цикла (Цо)
Цо= Ддз+Дмс
Время преобразования
материальных ресурсов в
денежные средства
Продолжительность
финансового цикла (Цф)
Цф= Цо-Дкз
Время отвлечения
финансовых ресурсов
Система рассмотренных показателей еще раз подтверждает
взаимосвязь анализа финансового состояния предприятия со всеми видами
его деятельности и от того на сколько полно и точно показатели отражают
сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.
Основываясь на системе показателей можно дать многостороннюю
характеристику финансового состояния предприятия. Однако, система
различных финансовых коэффициентов не всегда связана между собой и
требует дополнительных комплексных подходов.
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
Комплексный подход к анализу финансового состояния обусловлен
наличием у определенных подходов и методов ограничений и недостатков,
которые нивелируются при использовании всестороннего комплексного
подхода к оценке финансового состояния организации. Синтетическая
оценка финансового состояния организации - это обобщение выводов,
характеризующих объекты финансового состояния организации. Цель
синтетической оценки - выявление наиболее существенных количественных
и качественных характеристик фактических значений финансовых
показателей, определяющих финансовое состояние организации.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4483