Курсовая работа (т): Анализ финансового положения предприятия

 Q^* =  =  = 30,32 тыс.усл.ед. (30320 изделия)

Т.е. при достижении объема производства в 30,32 тыс.усл.ед. выручка от продаж будет равняться общим издержкам. Предприятие в этом случае не получает ни прибыли, ни убытков. Но производство продукции сверх уровня безубыточности будет приносить прибыль предприятию.

) Определим выручку в точке безубыточности:

V^* = Q^**P = 25,94*114,57 = 3474,08 тыс. руб.

Это выручка, после которой предприятие начало получать прибыль.

) Определим денежную точку равновесия:

пусть амортизационные отчисления составят 100 тыс. руб.

Q_ден^* =  =  = 26,15 тыс.усл.ед.

11) Определим ставку маржинального дохода на единицу продукции:

d = P-Cv = 114,57-90,6 = 23,97 руб.

) Определим маржинальный доход на декабрь:

Md = d*Q = 23,97*62 = 1486,04 тыс. руб.

) Определим запас финансовой прочности предприятия:

- в относительном выражении

ЗПФ = Vф-V* = 62*114,57-3474,08 = 3629,16 тыс.руб. - в абсолютном выражении

Показывает запас финансовой прочности в процентах, т.е. насколько процентов может снизиться выручка, прежде чем будет достигнут уровень безубыточности.

14) Определим прибыль предприятия при заданном объеме производства:

R = Md-Zc = 1486,04-726,8 = 759,24тыс.руб.

) Определим уровень операционного рычага:

O_R =

Операционный рычаг характеризует уровень предпринимательского риска. Чем больше значение, тем больше риск. В моем примере уровень операционного рычага высокий, следовательно, и предпринимательский риск большой.

Какой будет прибыль предприятия при увеличении объема продаж на 17%?

R’ = Q*(1+mQ)*d-Zc = 62*(1+0,17)*23,97-726,8 = 1011,98 тыс. руб.

Какой будет прибыль предприятия при возможном повышении постоянных затрат на 13% ?

R’ = Md-Zc*(1+m) = 1486,04-726,8*(1+0,13) = 664,76 тыс. руб.

Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить прибыль в размере 1000 тыс. рублей?

Q_R =  тыс.усл.ед.

Какой должна быть цена единицы изделия, чтобы продав 30 изделий, получить прибыль в размере 250 тыс. рублей?

P¢ =  тыс. руб.

Какой маржинальный доход будет получен при продаже 25 единиц продукции сверх уровня безубыточности?

Md = d*Q=23,97*25=599,25 тыс.руб.

3. Управление пассивами

.1 Анализ и оптимизация структуры источников средств

 Задание 3.1.1. На основе данных сравнительного аналитического баланса условного предприятия выявить динамику статей пассива баланса, наиболее сильно влияющих на изменение его валюты. Разработать предложения по оптимизации структуры пассива баланса.

Решение:

Для анализа структуры и динамики статей пассива условного предприятия используем форму № 1 Бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс». Структура пассивов предприятия представлена в таблице 3.1.1

Таблица 3.1.1

Структура пассивов предприятия

Анализируя таблицу 3.1.1, можно отметить, что за отчетный период произошло уменьшение валюты баланса на 36010 тыс. руб., или на 10,71 %. Причем уменьшение величины итога наблюдается по всем трем разделам.

Наиболее значительное влияние на изменение валюты баланса оказало снижение итога по III разделу (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ) - на 31000 тыс. руб. в абсолютном выражении (на 15,24 % в относительном по сравнению с началом периода), а в процентном соотношении к изменению итога баланса - на 86,09 %. На втором месте - снижение итога по V разделу (КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ)- на 3010 тыс. руб. в абсолютном выражении (2,38 % в относительном по сравнению с началом периода), а в процентном соотношении к изменению итога баланса - на 8,36 %. И наконец, наименее существенное влияние на изменение валюты баланса оказало снижение итога по IV разделу баланса (ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ) - на 2000 ден.ед. в абсолютном выражении (на 30,77 %), а в процентном соотношении к изменению итога баланса - на 5,55 %.

Статьи баланса, наиболее сильно повлиявшие на снижение величины валюты баланса:

·        Фонд социальной сферы(строка 440): уменьшился на 27100 тыс.руб. (в процентном соотношении к изменению итога баланса - 75,26 %)

·        Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 511): уменьшились на 2000 тыс.руб. (в процентном соотношении к изменению итога баланса - 5,55 %)

·        Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (строка 621): уменьшилась на 1210 тыс.руб. (в процентном соотношении к изменению итога баланса - 5,55)

Статьи баланса, наиболее сильно повлиявшие на увеличение величины валюты баланса:

·        Кредиты банков (строка 611): увеличились на 490тыс.руб. (в процентном соотношении к изменению итога баланса - 1,36 %)

·        Задолженность перед бюджетом (строка 626): увеличилась на 330 тыс.руб. (в процентном соотношении к изменению итога баланса 0,92 %)

3.2 Анализ и оценка условий коммерческих контрактов

Задание 3.2.1. Из двух заданных к рассмотрению коммерческих контрактов на поставку оборудования в кредит (см. табл. 3.1.) на основании современной величины расходов выбрать наиболее предпочтительный для реализации вариант. В обязательном порядке рассмотреть эти контракты в сопоставимом виде по любому из оцениваемых параметров (взять одинаковые значения параметра). По наилучшему варианту в форме таблицы разработать план-график погашения кредита.

Решение:

Контракт E:

Условия контрактов на поставку оборудования

Способы погашения кредитов по контрактам:

·        E - равными срочными уплатами.

·        Платежи будут производиться по полугодиям в конце периода.

·        Проценты будут начисляться ежемесячно.

 m=12

p=2

n=6

 i^* - ставка сравнения вариантов (берется из приложения 6) - 7,5%     

t=(N-L)*p

0,805

0,957

Q₁=1,0 (дисконтируется на 1 месяц) : 1,0/(1+0,075)^1/12= 0,994

Q₂=1,0 (дисконтируется на 2 месяца) : 1,0/(1+0,075)^2/12= 0,988

Q₂=1,2 (дисконтируется на 3 месяца) : 1,2/(1+0,075)^3/12= 1,178

∑Qt*V^ti = 3,17

А=3,17 +(16-3,2)*0,957 = 15,419 млн. руб.

Контракт К:

Погашение кредита по контракту К осуществляется актуарным методом:

Обязательство в 16,7 млн. руб., выданные под 7% годовых, должно быть погашено через 8 лет. Определить сумму последнего платежа и современную стоимость, если в 4 год уплачиваем 3 млн. руб., 5 год- 4 млн. руб., 6 год - 5 млн. руб., 7 год - 6 млн. руб. Проценты сложные.

Рисунок 3.1

S=P(1+n)ⁱ₀=(((((((16700 * (1+0,7)^0 - 700) * (1+0,07)^0,25 - 1000) * (1+0,07)^0,25 - 1000) * (1+0,07)^3,5 - 3000) * (1+0,07)^1 - 4000) * (1+0,07)^1 - 5000) * (1+0,07)^1 - 6000) *(1+0,07)^1= 3163,518 тыс. руб.

А = 700/(1+0,075)⁰ + 1000/(1+0,075)^3/12 + 1000/(1+0,075)^6/12 + 3000/(1+0,075)⁴ + 4000/(1+0,075)⁵ + 5000/(1+0,075)⁶+6000/(1+0,075)⁷+3163,518/ (1+0,075)⁸ = 16309,33 тыс. руб. (16,309 млн. руб.)

Наиболее предпочтительный для реализации контракт Е, т.к. современная стоимость платежей по нему меньше современной стоимости платежей по контракту К (15,837 < 16,309).

Рассмотрим контракты в сопоставимом варианте. Пусть по контракту Е ставка процентов по кредиту будет равна 7%, как и по контракту К (остальные условия сохранены). Тогда современная величина будет равна:

0,922

Q₁=1,0 (дисконтируется на 1 месяц) : 1,0/(1+0,075)^1/12= 0,994

Q₂=1,0 (дисконтируется на 2 месяца) : 1,0/(1+0,075)^2/12= 0,988

Q₂=1,2 (дисконтируется на 3 месяца) : 1,2/(1+0,075)^3/12= 1,178

∑Qt*V^ti = 3,17

А=3,17 +(16-3,2)*0,922 = 14,972 млн. руб.

В данном случае контракт Е все равно предпочтительнее (14,972 < 16,309).

Для составления плана-графика погашения кредита по контракту Е необходимо найти срочную годовую уплату Y:

  тыс. руб.

Но т.к. платежи будут производиться по полугодиям в конце периода мы 3802,313/2= 1901,156 руб.

Сумма кредита составляет 12800 тыс. руб. (16-3,2=12,8 млн. руб.)

План-график погашения кредита по контракту Е, (тыс. руб.)