Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО "ЛИДИЯ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
ства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотноше-
ния разных видов источников финансирования и его соответствия составу ак-
тивов.
Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в со-
ставе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала
означает, что заемные источники финансирования используются предприятием
лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевре-
менный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не
должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные
активы – не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги
без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть.
В составе ликвидных активов – запасы и незавершенное производство. Их пре-
вращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность
предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в
деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных
средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и
запасы готовой продукции, предназначенной к продаже [23, с.321].
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости
активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных
заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость
активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или
долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или
недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.
1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе ис-
точников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каж-
дую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью
каких-либо нормативных значений.
2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финан-
сирования – это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая
56
целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответству-
ющим структуре [23, с.332].
Показатели финансовой устойчивости делятся на:
абсолютные;
относительные.
К относительным показателям финансовой устойчивости относятся сле-
дующие коэффициенты:
коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного
капитала). Коэффициент показывает фактическую или плановую долю соб-
ственного капитала в составе всех источников финансирования;
коэффициент заемного капитала:
коэффициент соотношения заемного и собственного капитала;
собственные оборотные средства;
коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая
часть собственного капитала используется для финансирования текущей дея-
тельности, т.е. вложена в оборотные средства;
коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая
часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных ис-
точников;
коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть ак-
тивов финансируется за счет устойчивых источников, то есть отражает степень
независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных ис-
точников;
коэффициент реальной стоимости имущества;
доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса;
коэффициент обеспеченности запасов и затрат.
Анализ финансовой устойчивости представим в таблице 8.
57
Таблица 8.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Лидия» за 2014-2016
гг.
Наименование
Рекомен-
дуемая
норма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Коэффициент автономии
0,5
-0,04
-0,05
-0,08
2.Коэффициент заемного
капитала
0,5
1,05
1,05
1,08
3.Коэффициент соотноше-
ния заемного и собствен-
ного капитала
1
-24,11
-19,71
-13,46
4.Собственные оборотные
средства, тыс.р.
-
122 821
39 478
-
22 014,00
5.Коэффициент маневрен-
ности собственных средств
0,5
-8,67
-2,08
0,86
6.Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
1
9,02
3,59
1,07
7.Коэффициент устойчиво-
го финансирования
> 1
0,43
0,17
0,1
8.Коэффициент реальной
стоимости имущества
> 0,6
0,05
0,07
0,3
9.Доля краткосрочной кре-
диторской задолженности
в валюте баланса
-
39,58
36,01
15,59
10.Коэффициент обеспе-
ченности запасов и затрат
-
168,25
40,04
-0,52
Исходя из представленных данных, можно сделать вывод о том, что:
коэффициент автономии в течение всего анализируемого периода, име-
ет отрицательное значение и не соответствует нормативному, это говорит о
низкой доле собственного капитала в составе баланса;
коэффициент заемного капитала является высоким, не соответствует
нормативному и сохраняет свое значение в 2014 и в 2015 гг., а в 2016 г. увели-
чивает свое значение, что говорит об увеличении суммы заемного капитала;
коэффициент соотношения заемного и собственного капитала на про-
тяжении 3-х лет сохраняет отрицательное значение, однако, показатель стре-
мится к положительному значению;
величина собственных оборотных средств в течение анализируемого
периода, постепенно снижалась, а в 2016 г. и вовсе принял отрицательное зна-
чение, вследствие увеличения суммы внеоборотных активов;
58
коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в 2014 и
2015 гг., однако в 2016 г. происходит скачок данного показателя и его значение
приближено к нормативному, что говорит о появлении у предприятия возмож-
ности пополнения оборотных средств, за счет собственных источников, если
это будет необходимо;
коэффициент структуры долгосрочных вложений имеет высокое значе-
ние в 2014-2015 гг., в 2016 г. его значение равно нормативному, это говорит о
возможности привлечения предприятием долгосрочных кредитов и займов;
коэффициент устойчивого финансирования ниже нормативного значе-
ния на протяжении 3-х лет, более того, имеет тенденцию снижения, следова-
тельно, предприятие имеет зависимость от заемных источников прибыли;
коэффициент реальной стоимости имущества также ниже нормативно-
го, однако, имеет тенденцию роста значения, что говорит о росте производ-
ственного потенциала предприятия;
доля краткосрочной кредиторской задолженности в 2014-2016 гг. сни-
жается, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных
средств;
коэффициент обеспеченности запасов и затрат в 2014-2015 гг. свиде-
тельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия, в 2016 г.
данный показатель снизился, что говорит о необходимости увеличения пред-
приятием суммы собственных оборотных средств.
В целом, по многим показателям, 2016 г. был сложным для предприятия,
но, не смотря на это, ему удалось остаться финансово устойчивым, в дальней-
шем у ООО «ЛИДИЯ» могут появиться предпосылки к абсолютной финансо-
вой устойчивости.
59
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния
ООО «Лидия»
3.1 Направления улучшения финансового состояния организаций
Одним из способов успешного выживания хозяйственных систем в кон-
курентной среде и наращивания ими финансовых средств является диверсифи-
кация их деятельности. Сейчас многие хозяйственные системы успешно дивер-
сифицируют свою деятельность, гибко приспосабливаясь к условиям рынка.
Приведем основные определения диверсификации, а также ее видов.
Диверсификация (от латинского diversificatio – изменение, разнообразие)
– это распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расшире-
ние ассортимента производимых изделий, видов предоставляемых услуг, гео-
графической сферы деятельности и т.д.). Следовательно, диверсификацию дея-
тельности хозяйственной системы в данном контексте можно рассматривать
как одну из форм реализации инноваций и инвестиций. Хозяйственная система
определяет для себя возможный спектр приемлемых по тем или иным критери-
ям инноваций и диверсифицирует свою деятельность на базе этих инноваций,
тыс.е. вкладывает денежные средства (осуществляет инвестиции) в те или иные
передовые разработки, технологии и т.д. [27].
Диверсификация – инвестирование в различные ценные бумаги или вклад
финансов в различные производства с целью уменьшения среднего коммерче-
ского риска, либо маркетинговая стратегия, направленная на расширение сфер
деятельности фирмы на рынках новых продуктов, не связанных с основным
производством фирмы.
Диверсификация – расширение диапазона экономической деятельности,
связанное с проникновением организации в другие новые отрасли производ-
ства, зачастую, технологически не связанные с основной специализацией этого
производства.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3643