Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО "ЛИДИЯ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
условий ликвидности в дальнейшем, так например, предполагается увеличение
доли быстрореализуемых активов, а также медленнореализуемых активов.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степе-
ни ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия.
Различают текущую и общую платежеспособность.
Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать
свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая платежеспо-
собность – за счет оборотных и внеоборотных активов [12].
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент быстрой ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
, (1)
где ДС – денежные средства, тыс.руб.;
КрФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.;
Кп – краткосрочные пассивы, краткосрочные обязательства за минусом
доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов, тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной
ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть кредитор-
ской задолженности организация может погасить за счет денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
, (2)
где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Нормальным уровнем считается коэффициент, равный 0,75-1,0, что ха-
рактеризует платежеспособность организации на перспективу в 15-30 дней.
3. Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покры-
51
тия).
, (3)
где З – запасы, тыс.руб.
Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные акти-
вы, покрывают краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормаль-
ный уровень коэффициента общего покрытия должен быть 1,0 – 3,0 и не дол-
жен опускаться ниже 1.
Представим показатели ликвидности ОАО «СУ-9» в таблице 6.
Таблица 6.
Показатели ликвидности ООО «Лидия» за 2014-2016 гг.
Показатели
Норма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент абсолютной ликвид-
ности
≥0,2
0,00004
0,029
0,001
Коэффициент быстрой ликвидности
≥0,7-1,0
1,66
1,13
0,77
Коэффициент текущей ликвидности
≥2,0
1,67
1,13
0,92
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия не выполняется на
протяжении 3-х лет (с 2014 по 2016 гг.), то есть предприятие не может погасить
краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных фи-
нансовых вложений.
Коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативным показа-
телям в 2014-2016 гг., то есть у предприятия есть возможность погасить кратко-
срочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности не выполняется, однако, в 2014 г. его
значение было близко к нормативному, но в 2015-2016 гг. этот показатель толь-
ко снижался, т.е. у предприятия недостаточно оборотных активов для погаше-
ния краткосрочных обязательств.
На основе проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что в 2016
г. предприятие планирует увеличить долю быстрореализуемых и медленнореа-
лизуемых активов, что в свою очередь должно привести к абсолютной ликвид-
ности, об этом говорит и коэффициент быстрой ликвидности, его показатель
соответствует нормативному.
52
2.4. Оценка кредитоспособности и финансовой устойчивости
ООО «Лидия»
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для
своевременного погашения кредитов.
В банковской практике не существует единой стандартизированной си-
стемы оценки кредитоспособности. Банки разных стран используют различные
системы анализа кредитоспособности заемщиков. Многообразие подходов
определяется различной степенью доверия к количественным и качественным
способам оценки факторов кредитоспособности, особенностями индивидуаль-
ной культуры кредитования и исторически сложившейся практикой оценки
кредитоспособности [13].
Оценка кредитоспособности кредитополучателя – юридического лица
включает два основных этапа: финансовый анализ (проводится на основе си-
стемы финансовых показателей) и качественный (нефинансовый) анализ.
Качественный анализ кредитоспособности заемщика основан на исполь-
зовании информации, которая не может быть выражена в количественных по-
казателях. На данном этапе банк изучает деловую репутацию потенциального
заемщика (честность, порядочность, квалификацию руководства, опыт работы в
соответствующей отрасли, текучесть кадров, своевременность расчетов по ра-
нее полученным кредитам и др.) и экономическое окружение кредитополучате-
ля (основных деловых партнеров, конкурентоспособность продукции, устойчи-
вость рынков сбыта и т.д.). Для этих целей может использоваться информация,
накопленная как самим банком, так и другими банками, кредитными бюро [15].
Финансовый анализ является, как правило, завершающим этапом в оцен-
ке кредитоспособности заемщика и заключается в определении ряда показате-
лей, к которым чаще всего относят коэффициенты ликвидности, коэффициенты
обеспеченности собственными средствами, показатели финансовой устойчиво-
сти клиента, а также коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
По результатам расчета этих показателей банк делает заключение о клас-
53
се кредитоспособности потенциальных кредитополучателей, который, в свою
очередь, зависит от класса каждого рассчитанного показателя. Определенная
сложность в отнесении клиента к тому или иному классу кредитоспособности
возникает в случае значительной разбежки в уровнях фактических значений ко-
эффициентов. Поэтому банки используют рейтинговую оценку, в основе кото-
рой лежит следующий принцип: банки самостоятельно определяют круг наибо-
лее значимых с их точки зрения показателей и присваивают им определенный
вес (в баллах или процентах). В дальнейшем класс кредитоспособности заём-
щика принимается банками во внимание при разработке шкалы процентных
ставок, определении условий и режима кредитования, оценке качества креди-
тов, составляющих кредитный портфель банка [14].
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия
являются:
отношение объема реализации к чистым текущим активам (чистые те-
кущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов пред-
приятия), коэффициент показывает эффективность использования оборотных
активов (К1);
отношение объема реализации к собственному капиталу, этот показа-
тель характеризует оборачиваемость собственных источников средств (К2);
отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу,
данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в соб-
ственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколь-
ко раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми креди-
торами полностью (К3);
отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации, этот
показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачи-
ваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение обора-
чиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя можно рас-
сматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия (К4);
54
отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5)
[20].
Расчет показателей кредитоспособности оформим в таблице 7.
Таблица 7.
Показатели кредитоспособности ООО «Лидия» за 2014-2016
гг.
Наименова-
ние
2014 г.
2015 г.
2016 г.
К1
69,64
7,26
-3,09
К2
21,86
5,28
-9,64
К3
5,83
2,31
-11,20
К4
0,56
0,74
0,90
К5
2,12
1,74
0,92
На основе представленных данных, можно сделать вывод о том, что:
наиболее эффективно оборотные средства использовались в 2014 г., в
2015 – 2016 гг. происходит снижение данного показателя, т.е. оборотные сред-
ства используются неэффективно;
на протяжении 3-х лет отношение объема производства к собственно-
му капиталу имело тенденцию снижения, а в 2016 г. и вовсе стало отрицатель-
ным, что говорит о значительном снижении объемов производства фирмы;
большей долей вероятности расплатиться с кредиторами предприятия
обладало в 2014 г., меньшей – в 2015 г., в 2016 г. предприятие и вовсе не могло
расплатиться с кредиторской задолженностью;
оборачиваемость дебиторской задолженности, в течение 3-х лет, по-
степенно росла, что говорит о повышении кредитоспособности организации;
в 2014 г. предприятие обладало наибольшей ликвидностью и могло
полностью расплатиться с краткосрочной задолженностью, однако в последу-
ющие годы данный показатель постепенно снижается, т.е. у предприятия сни-
жается количество средств для погашения своей задолженности.
В целом, в 2016 г., несмотря на снижение некоторых показателей, пред-
приятие постепенно увеличивает свою кредитоспособность.
Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия струк-
туры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платеже-
способности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязатель-
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3643