Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО "ВЕКА РУС")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
14
эффективное применение финансовых ресурсов
17
.
Анализ платежеспособности и ликвидности компании осуществляют
посредством соизмерения наличия, поступления средств с платежами первой
необходимости.
Главные источники информации для анализа платежеспособности
компании – это бухгалтерский отчет, баланс, отчет о финансовых итогах, о
движении средств и прочие формы отчетности, данные аналитического и
первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют
некоторые статьи баланса.
В ходе финансового анализа работы компании применяется множество
разных методов анализа его платежеспособности и ликвидности. Среди них
выделим три метода:
1 Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса компании. Из
всех форм бухгалтерской отчетности важной считается баланс. Информация с
баланса нужна собственникам – для контроля вложенного капитала,
менеджменту компании – при планировании и анализе, банкам и кредиторам –
для определения финансового состояния.
Бухгалтерский баланс содержит в себе 2 равнозначные части – пассив и
актив. Он описывает в денежном выражении финансовое состояние компании
на отчетную дату. По балансу можно прослеживать материальные запасы,
расчеты, наличие денежных средств, инвестиций.
Анализ динамики валюты баланса, структуры пассивов и активов
компании дает возможность сделать ряд важных выводов, которые нужны не
только для осуществления текущей хозяйственно-финансовой деятельности, но
и для принятия управленческих решений на будущее.
Анализ структуры пассивов на балансе дает возможность определить
возможную причину финансовой нестабильности компании.
Анализ непосредственно по балансу – это довольно трудоемкое и
17
Микитухо А.А. Аналитические показатели ликвидности и платежеспособности в системе финансового
анализа банкротства фирмы // Фундаментальные исследования. – 2017. – № 6-2. – С. 309-313.
15
неэффективное занятие. Дело в том, что приходится иметь дело с множеством
расчетных параметров, которые не дают возможности определить основные
тенденции в финансовом положении компании.
На начальном этапе анализа финансового положения компании нужно
представить отчетные параметры в агрегированном виде. Сравнительный или
агрегированный аналитический баланс можно получить на основании
исходного баланса посредством уплотнения отдельных статей и дополнения его
параметрами структура, а также расчетами динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что он объединяет и систематизирует
вычисления, которые обычно выполняет аналитик при ознакомлении с
балансом.
Из аналитического баланса можно получить множество важных
характеристик финансового положения компании. В ряд исследуемых
параметров обязательно нужно включать
18
:
- стоимость иммобилизованных средств или недвижимости, которая
равна итогу первого раздела баланса;
- общую цену активов компании, которая равна сумме первого и второго
раздела баланса;
- стоимость оборотных средств, которая равна итогу второго балансового
раздела;
- стоимость материальных средств в обороте;
- размер собственного капитала компании, который равен итогу раздела
третьего баланса;
- размер заемного капитала, который равен сумме итогов 4 и 5 раздела
баланса;
- размер собственных средств, пребывающих в обороте, равных разнице
итого 3 и 1 раздела баланса;
- рабочий капитал, который равен разнице между оборотными активами и
текущими обязательствами (итог раздела 2 за вычетом итога 5-го раздела).
18
Савицкая, Г.В. Экономический анализ. – М.: ИНФРА - М, 2017. – С.258.
16
Исследуя сравнительный баланс, обратим внимание на измерение
удельного веса размера собственного оборотного капитала в стоимости
активов, на соотношения темпов роста заемного и собственного капитала, а
также на соотношение темпов роста кредиторской и дебиторской
задолженности. При финансовой стабильности у компании должна
наращиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста
собственного капитала должен быть больше, чем темп роста заемного капитала,
а темпы роста кредиторского и дебиторского долга должны уравновешивать
друг друга.
В конце концов, необходимо проверить баланс на признаки «хорошего
баланса». Такой баланс удовлетворяет следующим требованиям
19
:
- при иных равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем
темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
- валюта баланса в завершение отчетного периода увеличивается по
сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше, чем уровень инфляции,
но не большем темпов роста выручки;
- темпы роста и размеры долгосрочных источников финансирования
больше, чем соответствующие параметры по внеоборотным активам;
- часть собственного капитала в валюте баланса – не менее 10 процентов;
- доля, размеры и темпы роста кредиторской и дебиторской
задолженности примерно одинаковые;
- в балансе отсутствуют непокрытые убытки.
2 Анализом относительных и абсолютных параметров называется расчет
коэффициентов ликвидности, финансовой стабильности платежеспособности и
на их основании выявление степени платежеспособности компании.
Чтобы получить обобщающую оценку платежеспособности компании
рассматривают коэффициенты финансовой стабильности, которые
представлены в таблице 1.
Таблица 1
19
Тюленева Н.А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса // Проблемы учета и
финансов. – 2016. – № 4. – С. 61-65.
17
Коэффициенты финансовой устойчивости
Наименовани
е показателя
Способ расчета
Уровень
оценки
Пояснение
Коэффициент
капитализации
(плечо
финансового
рычага)
У1= Заемный
капитал /
Собственный
капитал
А < (0,7 − 1)
В − (1 − 1,5)
С > 1,5
Показывает сколько
заемных средств
приходится на 1 руб.
вложенных в активы
собственных средств
Собственный
оборотный
капитал
(собственные
оборотные
средства)
У2 = Капиталы и
резервы –
Внеоборотные
активы
Увеличение
показателя
является
положительно
й тенденцией
Нулевое или
отрицательное значение
свидетельствует, что
собственного капитала
недостаточно для
покрытия внеоборотных
активов
Коэффициент
маневренности
У3 = (Собственый
капитал –
Внеоборотные
активы) /
Собственный
капитал
А > 0,5
В − (0,2 − 0,5)
С < 0,2
Показывает какая часть
собственного
оборотного капитала
находится в мобильной
форме
Коэффициент
автономии
(независимости
, концентрации
собственного
капитала)
У4 = Собственный
капитал / Валюта
баланса
А > 0,5
В − (0,3 − 0,5)
С < 0,3
Соизмеряет
собственный капитал со
всеми источниками
финансирования
Коэффициент
финансовой
устойчивости
У5 =
(Собственный
капитал +
Долгосрочные
обязательства) /
Валюта баланса
А > 0,8
В − (0,5 − 0,8)
С < 0,5
Показывает какая часть
актива финансируется
за счет устойчивых
источников
Коэффициент
иммобилизации
У6 =
Внеоборотые
активы /
Оборотные активы
Отражает
отраслевую
специфику
Характеризует
соотношение
постоянных и текущих
активов
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
У7 =
Заемный капитал /
Валюта баланса
А < 0,5
В − (0,5 − 0,7)
С > 0,7
Чем больше
показатель, тем выше
степень риска
Коэффициент
структуры
заемного
капитала
У8 =
Долгосрочные
обязательства /
Заемный
капитал
Увеличение
Показателя
является
положительно
й тенденцией
Показывает надежность
и качество
стратегического
планирования
А ─ высокий уровень; В ─ средний уровень; С ─ низкий уровень
Далее для проведения оценки ликвидности предприятия используются
следующие методы: анализ ликвидности баланса, расчет и оценка
финансовых коэффициентов ликвидности.
Анализ ликвидности баланса предполагает группировку статей активов и
18
пассивов по определенным признакам (Таблица 2), а также их сопоставление.
Таблица 2
Группировка активов и пассивов по определенным признакам
Активы (по степени
ликвидности)
«Эталонные»
неравенства
Пассивы (по степени
срочности платежа)
А1 – Наиболее ликвидные
активы
>
П1 – Наиболее срочные
обязательства
А2 – Быстро реализуемые
активы
>
П2 – Краткосрочные пассивы
А3 – Медленно реализуемые
активы
>
П3 – Долгосрочные пассивы
А4 – Трудно реализуемые
активы
<
П4 – Постоянные пассивы
В зависимости от степень ликвидности, от скорости трансформации в
деньги, активы компании делятся на следующие группы
20
:
- А1 – самые ликвидные активы – статьи денежных средств компании, а
также краткосрочные инвестиции (ценные бумаги).
- А2 – активы, которые быстро реализуются – платежи по дебиторскому
долгу в течение 12 месяцев после отчетной даты;
- А3 – медленно реализуемые активы – статьи 2 раздела баланса, которые
включают НДС, запасы, дебиторский долг, прочие оборотные активы;
- А4 – активы, которые трудно реализовать – статьи 1 раздела актива
баланса – внеоборотные активы.
Балансовые пассивы группируются по уровню точности их оплаты:
- П1 – самые срочные обязательства – кредиторский долг;
- П2 – краткосрочные пассивы – заемные средства, задолженность
участникам по выплате прибыли, прочие краткосрочные пассивы;
- П3 – долгосрочные пассивы – балансовые статьи, которые относятся к
разделам 4 и 5, заемные средства, кредиты, а также прибыль будущих
периодов, запасы предстоящих платежей и расходов;
- П4 – постоянные пассивы и устойчивые пассивы – статьи раздела 3
баланса «Резервы и капитал».
20
Мельник, М.В., Кривцов, А.И., Горлова, О.В. Комплексный экономический анализ. – М.: ФОРУМ: ИНФРА -
М, 2014. – С.186.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3640