Дипломная работа: Анализ ликвидности предприятия на примере АО «РТК»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Общий показатель ликвидности баланса предприятия должен быть равен
1, однако в данном случае он намного ниже, что говорит об оценке АО «РТК»
как не надежного партнера.
Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального
сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Таблица 15
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,
тыс. руб.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменения, руб.
Темп роста,
%
2015
2016
2017
2016 от
2015
2017 от
2016
2016
от
2015
2017
от
2016
Дебиторская
задолженность
7107059
8938166
7204000
1831107
-
1734166
25,76
-19,40
Кредиторская
задолженность
10732790
14540106
14119000
3807316
-421106
35,47
-2,90
Коэффициент
соотношения
кредиторской и
дебиторской
задолженности
0,66
0,61
0,51
-0,05
-0,10
-7,17
-17,00
Соотношение является нерациональным, так как кредиторская
задолженность должна не более чем на 10% превышать дебиторскую.
Рисунок 10- Соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности
Поэтому необходимо следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2015 2016 2017
Кредиторская
задолженность
Дебиторская
задолженность
46
Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост
доходности по основной деятельности компании, либо в следствие увеличения
объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования),
либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему
способствует ужесточение кредитной политики).
Определим тип финансовой устойчивости.
Таблица 16
Тип финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатель
2015
2016
2017
1. Капиталы и резервы
7 210 600
7 361 998
8 731 000
2. Внеоборотные активы
3 456 116
4 761 582
3 710 000
3. Фактическое наличие собственных
оборотных средств
3 754 484
2 600 416
5 021 000
4. Долгосрочные обязательства
9 550 977
9 378 394
0
5. Собственные и долгосрочные
источники
16 761 577
16 740 392
8 731 000
6. Краткосрочные кредиты и займы
10 743 681
14 554 764
16 789 000
7. Общая сумма собственных и
заемных источников
27 505 258
31 295 156
25 520 000
8. Производственные запасы и
затраты
11 640 302
12 632 145
8 708 000
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных источников
-7 885 818
-10 031 729
-3 687 000
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
13 305 461
11 978 810
5 021 000
11. Излишек (+), недостаток (-) всех
источников для покрытия запасов
24 049 142
26 533 574
21 810 000
12. Тип финансовой ситуации
0,1,1
0,1,1
0,1,1
В анализируемом периоде у предприятия нормальная
платежеспособность, что обусловлено рациональным использованием заемных
средств и высокой доходностью текущей деятельности
В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо
собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.
Коэффициент автономии - ниже нормативного значения, малая доля
собственных средств. При всей платежеспособности баланса предприятие все
же полагается на привлеченные заемные средства для обеспечения
деятельности.
47
Таблица 17
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
2015
2016
2017
Коэффициент автономии
0,26
0,24
0,34
Коэффициент капитализации
0,57
0,56
0,00
Коэффициент финансовой зависимости
0,74
0,76
0,66
Коэффициент финансового левериджа
2,81
3,25
1,92
Коэффициент маневренности собственного
капитала
0,52
0,35
0,58
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,14
0,08
0,20
Коэффициент капитализации в 2017 году равен 0. Однако для
инвесторов более привлекательны предприятия с преобладанием собственного
капитала над заемным. Тем не менее, использование только собственных
источников финансирование тоже не является положительным фактором, так
как снижает отдачу от вложений собственников.
Коэффициент финансовой зависимости - нормальным считается
коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является
коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала).
Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала
используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные
средства, в наиболее маневренную часть активов), т. е. какая часть
собственного оборотного капитала «обездвижена» в товарно-материальных
запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока
ликвидности.
Уменьшение в динамике за период, больший среднего
производственного цикла – положительный факт. На конец анализируемого
периода коэффициент находится в рамках нормативного значения.
Коэффициент маневренности находится в рамках нормативного
значения. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами должно составлять не менее 0,1.
Подведем итог:
48
Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования
оборотного капитала, однако предприятие испытывает проблемы в погашении
обязательств активами, как в настоящий момент, так и в перспективе.
Предприятие финансово устойчиво, однако наблюдается тенденции к
ухудшению, также испытывает проблемы с ликвидностью. Это связано с
нарушением ликвидности, высоким уровнем трудно ликвидных активов.
При анализе были обнаружены следующие проблемы:
Текучесть кадров, из-за частой смены специалистов в отделах
продаж;
Высокая кредиторская задолженность, в 2017 году ее значение
достигло 55% от стоимости валюты баланса;
Замедление оборачиваемости денежных средств и кредиторской
задолженности;
В силу высокой доходности, низкая ликвидность предприятия;
Прогнозируемые трудности с платежеспособностью предприятия.
Основная проблема- низкая ликвидность предприятия, которая вытекает
из неэффективной кредитной политики предприятия.
49
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия проекта по улучшению рентабельности
предприятия
В проведенном анализе была проведена оценка возможности
привлечения заемных средств, на основании которого предприятие имеет
возможность привлечения заемных средств для эффективного
функционирования.
В организации разработана учетная политика и налоговый календарь.
Основной проблемой является размер кредитования потребителей и большая
доля кредитов перед поставщиками. Оптимизация задолженности предприятия
является первостепенной задачей формирования финансовой политики
предприятия, в связи с чем, предлагаются мероприятия.
Основные направления проекта:
1. Разработка алгоритма по управлению дебиторской
задолженностью;
2. Разработка условий предоставления кредита;
3. Использование факторинга
Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой
практики и направлено на повышение эффективности операционной и
финансовой деятельности предприятия.
Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия
по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и
агрессивный, которые характеризуют принципиальные подходы к ее
осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной
деятельности предприятия.
Консервативный тип кредитной политики предприятия направлен на
минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3769